De oprichter en huidige CEO van de Loopring Foundation, die verantwoordelijk is voor de ontwikkeling van het Loopring-protocol, is Daniel Wang, een software-engineer en ondernemer gevestigd in Shanghai, China. Wang heeft een bachelor in computerwetenschappen van de University of Science and Technology of China, evenals een master in hetzelfde vakgebied van de Arizona State University. Voordat hij aan Loopring begon te werken, heeft Wang meerdere management- en leidinggevende posities bekleed bij grote technologiebedrijven: hij was hoofd software-engineer bij de fabrikant van medische apparaten Boston Scientific, senior directeur engineering, zoek-, aanbevelings- en advertentiesystemen bij de Chinese e-commercegigant JD.com, evenals technisch leider en senior software-engineer bij Google. Wang heeft ook verschillende bedrijven mede-opgericht: Yunrang (Beijing) Information Technology Ltd. en het cryptocurrency-dienstenbedrijf Coinport Technology Ltd.

Het hoofddoel van Loopring is om elementen van gecentraliseerde en gedecentraliseerde cryptocurrency-exchanges te combineren om een protocol te creëren dat profiteert van hun unieke voordelen en inefficiënties elimineert. Gecentraliseerde exchanges vormen momenteel de belangrijkste manier van opereren voor cryptohandelsdiensten. Hoewel ze erg populair en handig zijn, brengt het gebruik van een gecentraliseerde exchange een aantal risico's met zich mee, waarvan het voornaamste hun bewarende aard is. Omdat deze exchanges de fondsen van gebruikers voor hen houden tussen het moment van storten en opnemen, lopen deze fondsen het risico gedeeltelijk of volledig verloren te gaan door mogelijke hackersaanvallen, kwaadwillende actoren binnen de exchange of regelgevende tussenkomst. Een ander groot probleem van gecentraliseerde exchanges is het gebrek aan transparantie: het feit dat transacties niet op de blockchain worden afgewikkeld, maar eerder worden opgeslagen in de interne dossiers van de exchange, maakt prijsmanipulatie door de exchange mogelijk en stelt hen in staat om gebruikersfondsen voor ongeautoriseerde doeleinden te gebruiken terwijl ze in bewaring zijn. Om deze problemen te elimineren, is er de laatste jaren een nieuw type handelsdienst ontstaan: een gedecentraliseerde crypto-exchange (DEX). In plaats van gebruikersfondsen in bewaring te houden en transacties intern te verwerken, helpt het koop- en verkooporders direct met elkaar te verbinden en af te rekenen op een openbare blockchain. Hoewel het de risico's van bewaring en transparantie wegneemt, introduceren DEXs hun eigen nadelen: voornamelijk lagere efficiëntie (in vergelijking met gecentraliseerde alternatieven) die verband houdt met de beperkte capaciteiten van de onderliggende blockchains en gefragmenteerde liquiditeit. Het Loopring-protocol streeft ernaar de voordelen van gedecentraliseerde exchanges te behouden terwijl het hun inefficiënties vermindert of elimineert door middel van innovatieve hybride oplossingen. Door orders op een gecentraliseerde manier te beheren maar de transacties op de blockchain af te wikkelen, en tot 16 orders te combineren in circulaire transacties in plaats van strikte een-tegen-een handelsparen toe te staan, verwacht Loopring de efficiëntie van orderuitvoering te verhogen en de liquiditeit van DEXs te verbeteren.

De uitgifte van LRC-tokens wordt beheerd door de slimme contracten die het Loopring-protocol vormen. De primaire manier om LRC te verdienen is via zogenaamde ring mining: om de liquiditeit van het Loopring-netwerk te verbeteren, worden de orders hierin niet strikt als paren van twee cryptocurrencies gematcht. In plaats daarvan kan het protocol tot 16 orders voor verschillende cryptocurrencies combineren in een circulaire handel, een orderring genoemd. Nodes op het Loopring-netwerk worden beloond in LRC-tokens voor het combineren van afzonderlijke orders tot orderringen, het onderhouden van openbare orderboeken en handelsgeschiedenis, en in sommige gevallen het uitzenden van orders naar andere relais.

Loopring is operationeel op de Ethereum- en Neo-blockchains en er zijn plannen om ondersteuning voor de Qtum-blockchain toe te voegen. Elk van deze netwerken heeft zijn eigen token: LRC en LRN voor respectievelijk Ethereum en Neo; bij lancering zal het Qtum-netwerktoken LRQ worden genoemd. Deze tokens worden beveiligd door de hashfuncties van hun onderliggende blockchainplatforms: LRC door Ethereum's Ethash, LRN door Neo's SHA256 en RIPEMD160 en LRQ door Qtum's proof-of-stake PoSv3-algoritme.

LRC is beschikbaar op veel beurzen, enkele van de belangrijkste en meest vertrouwde zijn: * Coinbase Pro * Bilaxy * OKEx * Binance