Compound is een DeFi-leningprotocol dat gebruikers in staat stelt om rente te verdienen op hun cryptocurrencies door ze te storten in een van de verschillende door het platform ondersteunde pools. Voor meer informatie over dit project kunt u onze grondige analyse van Compound bekijken. Wanneer een gebruiker tokens stort in een Compound-pool, ontvangt hij cTokens in ruil daarvoor. Deze cTokens vertegenwoordigen het aandeel van de gebruiker in de pool en kunnen op elk moment worden gebruikt om de onderliggende cryptocurrency die oorspronkelijk in de pool was gestort, terug te wisselen. Bijvoorbeeld, door ETH in een pool te storten, ontvang je cETH als tegenwaarde. Na verloop van tijd neemt de wisselkoers van deze cTokens ten opzichte van de onderliggende activa toe, wat betekent dat je ze kunt inwisselen voor meer van de onderliggende activa dan je oorspronkelijk hebt gestort — dit is hoe de rente wordt verdeeld. Aan de andere kant kunnen leners een gedekte lening opnemen uit een Compound-pool door onderpand te storten. De maximale loan-to-value (LTV)-ratio varieert op basis van de onderpandactiva, maar ligt momenteel tussen de 50 en 75%. De rentevoet die wordt betaald, varieert per geleende activa en leners kunnen te maken krijgen met automatische liquidatie als hun onderpand onder een specifieke onderhoudsdrempel daalt. Sinds de lancering van het Compound-mainnet in september 2018 is het platform enorm in populariteit gestegen en heeft het onlangs meer dan $800 miljoen aan totale vergrendelde waarde gepasseerd.

Compound werd in 2017 opgericht door Robert Leshner en Geoffrey Hayes, die beiden eerder werkten in prominente functies bij Postmates — een online maaltijdbezorgdienst. Beiden bekleden nog steeds leidinggevende posities bij Compound Labs, Inc — het softwareontwikkelingsbedrijf achter het Compound-protocol, waarbij Leshner momenteel CEO is en Hayes de CTO. Hoewel beide oprichters ervaring hebben met het oprichten van succesvolle bedrijven, is Robert Leshner bijzonder actief geweest in het bevorderen van de blockchain-sector en heeft hij publiekelijk geïnvesteerd in populaire cryptoplatformen, waaronder Argent Wallet, Opyn en Blockfolio. Het Compound-team bestaat momenteel uit meer dan twaalf personen, waarvan bijna de helft als ingenieur werkt.

Volgens Compound blijven de meeste cryptocurrencies inactief op handelsplatforms, zonder iets op te leveren voor hun houders. Compound wil dit veranderen met zijn open leningsplatform, dat iedereen die ondersteunde Ethereum-tokens deponeert, eenvoudig rente laat verdienen op hun saldo of een gedekte lening laat afsluiten — allemaal op een volledig betrouwbare manier. Het community-bestuur van Compound onderscheidt het van andere vergelijkbare protocollen. Houders van de native governance-token van het platform — COMP — kunnen veranderingen in het protocol voorstellen, debatteren en stemmen over het al dan niet implementeren van door anderen voorgestelde veranderingen — zonder enige betrokkenheid van het Compound-team. Dit kan onder meer inhouden welke cryptocurrencies ondersteund moeten worden, het aanpassen van collateralisatiefactoren en het aanbrengen van wijzigingen in hoe COMP-tokens worden verspreid. Deze COMP-tokens kunnen worden gekocht via beurzen van derden of kunnen worden verdiend door interactie met het Compound-protocol, zoals door het deponeren van activa of het afsluiten van een lening.

Zoals veel digitale activa, zal er slechts een vast aantal COMP-tokens ooit bestaan. Het totale aanbod is beperkt tot 10 miljoen COMP en op dit moment is minder dan een derde in omloop (~3,3 miljoen). Van deze 10 miljoen tokens zullen iets meer dan 4,2 miljoen tokens worden verspreid onder Compound-gebruikers over een periode van 4 jaar. De op een na grootste toewijzing (bijna 2,4 miljoen COMP) gaat naar de aandeelhouders van Compound Labs, Inc, terwijl 2,2 miljoen tokens worden verspreid onder de oprichters en het huidige team van Compound met een 4-jarige vestigingsperiode. Ten slotte zijn 775.000 COMP gereserveerd voor community governance-initiatieven en de resterende 332.000 tokens zullen worden toegewezen aan toekomstige teamleden. De exacte snelheid van COMP-emissie kan in de loop der tijd veranderen, omdat kiezers in staat zijn om de emissiesnelheid te verhogen of te verlagen door een voorstel goed te keuren via community governance.

Alles op Compound wordt automatisch beheerd door slimme contracten, die cTokens aanmaken nadat Ethereum en ERC20-activa zijn gestort, en Compound-gebruikers in staat stellen hun inzet te verzilveren met behulp van hun cTokens. Het protocol handhaaft een collateraliseringsfactor voor alle activa die door het platform worden ondersteund, waardoor wordt gegarandeerd dat elke pool te allen tijde overgecollateraliseerd is. Als het onderpand onder het minimale onderhoudsniveau zakt, wordt het met een korting van 5% aan liquidatoren verkocht, waarbij een deel van de lening wordt afgelost en de rest wordt teruggebracht naar een acceptabele collateraliseringsfactor. Deze regeling helpt ervoor te zorgen dat kredietnemers hun onderpandniveaus handhaven, biedt een vangnet voor kredietverstrekkers en creëert een verdienmogelijkheid voor liquidatoren.

COMP is momenteel verhandelbaar op honderden cryptovaluta-uitwisselingsplatforms, waaronder Coinbase Pro, Binance en Huobi Global. Het kan verhandeld worden tegen de meeste andere populaire cryptovaluta, evenals een reeks fiatvaluta, waaronder de Amerikaanse dollar (USD), de Indiase roepie (INR) en de Australische dollar (AUD). Weet je niet zeker hoe je fiatvaluta kunt omzetten naar cryptovaluta zoals COMP? Ontdek hier meer.