Billo Ackmano didysis puolimas: Pershing Square IPO sustabdytas

Bill Ackman, milijardierius rizikos draudimo fondų valdytojas ir „Pershing Square“ įkūrėjas, netikėtai atidėjo savo naujojo JAV investicinio fondo „Pershing Square USA“ viešąsias pasiūlymo akcijas. Šis sprendimas buvo priimtas praėjus vos kelioms dienoms po to, kai jis pripažino, kad per planuojamą listingą surinks gerokai mažiau kapitalo nei iš pradžių ketinta. Ackman paragino investuotojus vis dėlto laikytis plano. Atidėjimas yra reikšmingas smūgis Ackmanui, kuris tikėjosi surinkti 25 milijardus dolerių – suma, kuri būtų vieną didžiausių viešųjų siūlymų istorijoje pavertusi realybe. Vis dėlto, neseniai išsiųstame laiške investuotojams, Ackman paminėjo, kad surinkta informacija apie listingą galėtų viršyti ribas ir galbūt pažeisti reguliavimo nuostatas. Laiške Ackman minėjo potencialią prekybinę veiklą ir didėjantį užsakymų skaičių akcijoms po viešojo siūlymo. Dalyvaujančios sandoryje žinomos bankai, tokie kaip „Citigroup“, „UBS“, „Bank of America“ ir „Jefferies“, dabar stebi, ar informacija sukels susirūpinimą JAV vertybinių popierių priežiūros institucijoms. Kitas šaltinis nurodė į „problemą“ su dokumentu, kuris galbūt susijęs su minėtu laišku. Nepaisant šio vėlavimo, tikimasi, kad įmonė vis tiek sieks viešo pasiūlymo. „Pershing Square“ paskelbė vėlai penktadienį, kad viešasis siūlymas bus atnaujintas, o kainodara bus paskelbta vėlesniu metu. Įmonės atstovas atsisakė atsakyti į konkrečius klausimus apie laišką ar galimus reguliavimo klausimus. „Citi“ atstovai atsisakė komentuoti, o „UBS“, „BofA“ ir „Jefferies“ iš karto nereagavo. Ackman savo laiške pabrėžė: „Mes tikime, kad svarbiausias veiksnys, kuriant ilgalaikę vertę „Pershing Square USA“, nėra viešojo siūlymo dydis, o kaip akcijos bus prekiaujamos rinkoje.“ Jis papildė: „Ši transakcija todėl orientuota į sėkmingą IPO nuo pat pirmos dienos ir vėlesnę prekybą su priedu.“ JAV vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) nustato griežtas ribas, kaip įmonės gali save reklamuoti prieš viešąjį siūlymą, siekdama apsaugoti potencialius investuotojus. Įmonės paprastai atsargiai vertina ateities teiginius, kurie gali juos teisminėmis priemonėmis paversti atsakingais. Niujorko birža savo svetainėje paskelbė tik trumpą pranešimą, kad planuotas viešasis siūlymas atidėtas, be papildomų detalių. „Pershing Square USA“ kitame oficialiame dokumente nurodė, kad Ackmano komentarai investuotojų laiške nebuvo įtraukti į reguliavimo dokumentus. Iš pradžių Ackman planavo sumažinti viešojo siūlymo dydį nuo 25 milijardų dolerių iki 2,5 ir 4 milijardų dolerių ploto. Savo laiške jis nurodė investuotojams, kad jie galėtų paremti „Pershing Square“, kuo greičiau pateikdami savo pirkimo užsakymus bankams. Pastarosiomis savaitėmis jis taip pat atskleidė, kad potencialūs investuotojai išreiškė abejones, ar „PSUS“ akcijos bus prekiaujamos su priedu, lyginant su valdomais grynaisiais aktyvais. Tai buvo pagrindinis Ackmano rinkodaros strategijos akcentas. Buvo planuojama nustatyti akcijų kainą pirmadienį, o prekybos pradžią – kitą dieną Niujorko biržoje. Uždarojo tipo fondas planuoja investuoti į dideles įmones, kurias Ackman ir jo komanda mano esant nepakankamai įvertintomis ir konkurencingomis.