Majedie Investments pakilimai ir nuosmukiai: Tarp nuolaidų ir pajamingumų

Naujausias netikrumas dėl kapitalo prieaugio mokesčio biudžeto projekte turėjo apčiuopiamą poveikį kai kuriems investicijų fondams. Ypač Majedie Investments, įvairialypis pasaulinis fondas, siūlantis alternatyvą AI orientuotoms rinkoms, yra dėmesio centre. Šiuo metu fondas prekiauja su 16 % nuolaida, kai susirūpinę investuotojai prieš kanclerio Jeremy Hunt'o pirmąjį biudžetą spalį nusprendė pasitraukti. Su 125 milijonų svarų apyvarta, Majedie yra mažesnė 2,9 milijardų svarų RIT Capital Partners, Rotšildu rėmimo fondo, versija. Nuo tada, kai balandį atnaujinome rekomendaciją dėl RIT, kai fondo veikla po silpno laikotarpio pagerėjo, jo akcijos pakilo 12%. Tai įvyko tuo metu, kai jos buvo nurodomos 28 % žemiau pagrindinio turto vertės. Majedie, panašiai kaip RIT Capital, turi istorines ryšius: daugiau nei pusę akcijų valdo Barlow šeima, kurios turtai kilę iš Malaizijos gumos plantacijų. Bendrovė, įkurta 1910 metais ir pavadinta tokio plantacijos vardu, nuo 1985 metų tapo investicijų fondu. Vienas pastebimas skirtumas tarp šių dviejų: kai RIT Capital turi savo fondų valdytoją J Rothschild Capital Management, Majedie turės 7,5 % dalį Marylebone Partners. Šiems 2019 metais buvo pavesta valdyti Majedie investicijas. Abi bendrovės vienija noras išsaugoti šeimos turtus – jų veiklos tikslai susieti su infliacija, siekiant, kad RIT Capital viršytų vartotojų kainų indeksus 3 % per metus, o Majedie – 4 % per besisukantį penkerių metų laikotarpį. Pastebėtina yra ne tiek pastovių aukštesnių grąžų generavimas, kiek strategija laikyti įvairų investicijų spektrą, kuris kartu ilgainiui žada realų vertės augimą, nepriklausomai nuo sąlygų akcijų rinkose. Majedie dėmesys skiriamas vien viešosioms akcijų rinkoms, vengiant necituotų investicijų, sudarančių trečdalį RIT Capital portfelio. Marylebone Partners laiko šį metodą "likvidžiu fondu", modeliuotu pagal JAV universitetų pensijų fondus, kaip novatorišku. Marylebone, 2013 metais įsteigta Dan Higgins, vengia nekilnojamojo turto ir privataus kapitalo dėl to, kad jie yra sunkiai vertinami ir parduodami, kai rinka įsitempusi. Vietoje to, praėjusio sausio mėnesį buvo sukurtos trys pagrindinės portfelio kategorijos. Didžiausia jų, turinti 58 % turto, remiasi išoriniais, specializuotais fondų valdytojais. Pavyzdys yra Contrarian Emerging Markets Fund, kuris užima 6 % dalį ir kurio JAV pagrįsta kredito komanda visame pasaulyje ieško galimybių korporaciniame sektoriuje.