Tamsūs debesys virš fintech sektoriaus atrodo sklaidomi. Po sudėtingų 2024 metų, pažymėtų mažėjančiomis vertinimais, griežtais reguliaciniais veiksmais ir „fintech žiema“, jau 2025 metai ant slenksčio – su pažadais dėl augimo, inovacijų ir atnaujinto optimizmo.

Vieneri transformacijos metai: pakili nuotaika nepaisant nesėkmių

Po masyvių investicijų bangos COVID-19 pandemijos metu daugelis fintech startuolių susidūrė su nerealistiškomis vertinimais. Rinka išdžiūvo, įmonės mažino darbo vietas, sumažino savo pasiūlą ir ėmėsi gynybinių strategijų. Tačiau insaideriai mato šviesą tunelio gale: sumažėjus palūkanų normoms, stabilizuojantis akcijų kainoms ir atėjus naujai JAV valdžiai, 2025 metai galėtų tapti augimo ir inovacijų sugrįžimo metais.

Čia yra pagrindinės temos, kurios ateinančiais metais judins pramonę:

1. Reglamentavimo sušvelninimas

Synapse Financial Technologies Inc. bankrotas, garsaus „bankininkystės kaip paslauga“ teikėjo, sukėlė chaosą. Tūkstančiai klientų liko be prieigos prie savo tariamai saugomų lėšų. Pasekmė: griežtesnė kontrolė rėmimo bankams, kurie padeda startuoliams teikti finansinius produktus. Dabartinė reguliavimo kryptis buvo griežta ir pramonės atstovai ją kritikavo kaip inovacijas stabdančią.

Doch mit der neuen Trump administracija laukia apsisukimas. Donald Trump ir jo patarėjų komanda planuoja reikšmingai mažinti reguliavimo institucijas, tokias kaip Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ir Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), arba jas visai panaikinti. "Department of Government Efficiency" (DOGE) iniciatyvos bendraautorius Elonas Muskas atvirai reikalavo: "Ištrinkite CFPB.

Tokia kurso keitimo politika galėtų atgaivinti „fintech“ inovacijų gebėjimą. Amias Gerety, „QED Investors“ partneris, sako: „Nauja vyriausybė greitai sukurs pakeistą klimatą, kuris leis eksperimentuoti ir iškelti naujus prioritetus.“ Tačiau jis taip pat įspėja: „Finansų institutus ilgą laiką planuoja, kad su kiekvienu vyriausybės pasikeitimu nereikėtų keisti savo strategijos.“

2. Pasiūlymai, pasiūlymai, pasiūlymai

Didėjančios viešai prekiaujamų fintech įmonių kainos teikia vilčių sektoriui. "Ark Fintech Innovation ETF" 2024 m. padidėjo 34 %, o pirmieji svarbiausi veikėjai, tokie kaip "Klarna" ir "Chime Financial", jau paskelbė apie IPO. Tokios įmonės kaip "Stripe" ir "Plaid" galėtų sekti jų pavyzdžiu.

Tačiau reikalavimai biržos kandidatams padidėjo. Neilas Kapuras iš TTV Capital aiškina: „Pajamos šiandien turi būti daug kartų didesnės nei 100 milijonų JAV dolerių, kad galėtų viešai egzistuoti. Daugelis įmonių dar nėra tokios stiprios.“ Jiems dažnai geriausia išeitis yra didesnio žaidėjo pirkimas.

Pavyzdys: „Gen Digital Inc.“ perėmė personalinės finansų platformos „MoneyLion Inc.“ kontrolę už vieną milijardą JAV dolerių praėjusiais metais. Tokie sandoriai galėtų dominuoti antraštėse 2025 m. Taip pat rizikos kapitalo sritis rodo pirmuosius atsigavimo ženklus: Fintech startuolis „Parafin“ neseniai surinko 100 milijonų JAV dolerių – signalas, kad investuotojai pamažu sugrįžta.

3. Kripto mokėjimai tampa įprasti

Po Donaldo Trumpo išrinkimo Bitcoin peržengė 100 000 JAV dolerių ribą – aiškus naujosios valdžios pro-krypto kurso ženklas. Pats Trumpas dalyvauja su savo projektu World Liberty Financial.

Tokios įmonės kaip Stripe ir PayPal skatina tendenciją. Stripe įsigijo „Stablecoin“ tiekėją Bridge už 1,1 milijardo JAV dolerių, siekdama plėsti pasaulines mokėjimo infrastruktūras. PayPal jau leidžia tarptautinius sandorius per savo stabilios vertės monetą PYUSD.

Vis dėlto „Airwallex“ generalinis direktorius Džekas Džangas ir toliau mato reguliavimo neapibrėžtumą: „Stabilizuotos monetos rinka dar nėra subrendusi, tačiau mes atidžiai stebime potencialą.“ Jos ypač galėtų būti revoliucingos tarptautinėje darbo užmokesčio apskaitoje ir panašiose srityse.