Insider Trades Jungtinės Valstijos - Top Insider Buying & Selling
Track insider buying and selling activity for Jungtinės Valstijos stocks. See which company executives are buying and selling shares.
Įmonės
1367
Sandoriai
9724
Laikotarpis
30 dienų
318 717 000,00 USD
1
107 553 760,00 USD
18
58 005 800,00 USD
2
36 259 764,00 USD
4
30 000 022,00 USD
4
25 618 480,00 USD
76
13 356 888,00 USD
6
12 557 809,00 USD
3
10 499 993,25 USD
3
9 999 974,00 USD
1
9 788 262,00 USD
6
8 244 013,00 USD
11
8 240 339,00 USD
4
6 919 551,50 USD
6
6 279 988,00 USD
8
5 767 172,39 USD
2
4 883 936,00 USD
8
4 781 286,00 USD
32
4 766 290,90 USD
20
4 451 490,00 USD
11
2 952 995,00 USD
10
2 660 000,00 USD
2
2 515 542,20 USD
4
2 417 563,13 USD
3
2 403 349,70 USD
16
1 899 991,50 USD
1
1 876 529,01 USD
4
1 770 000,00 USD
1
1 624 120,50 USD
9
1 575 482,60 USD
15
1 437 042,20 USD
5
1 368 280,00 USD
3
1 324 481,20 USD
16
1 297 247,50 USD
9
1 217 198,50 USD
7
1 199 934,39 USD
9
1 122 376,00 USD
2
1 097 100,00 USD
6
1 058 700,00 USD
4
1 050 029,60 USD
7
1 022 703,90 USD
12
1 003 468,50 USD
3
1 001 788,40 USD
15
1 000 923,00 USD
5
1 000 298,70 USD
3
1 000 090,75 USD
1
976 937,25 USD
3
976 881,34 USD
2
963 676,50 USD
3
955 767,25 USD
9
Įmonė | Grynaisiais pirkimaiGrynaisiais pirkimai | |||
|---|---|---|---|---|
318 717 000,00USD | 318 717 000,00USD | 0,00USD | 1 | |
107 553 760,00USD | 107 553 760,00USD | 0,00USD | 18 | |
58 005 800,00USD | 58 005 800,00USD | 0,00USD | 2 | |
36 259 764,00USD | 36 259 764,00USD | 0,00USD | 4 | |
30 000 022,00USD | 30 000 022,00USD | 0,00USD | 4 | |
25 618 480,00USD | 25 618 480,00USD | 0,00USD | 76 | |
13 356 888,00USD | 13 356 888,00USD | 0,00USD | 6 | |
12 557 809,00USD | 12 557 809,00USD | 0,00USD | 3 | |
10 499 993,25USD | 10 504 200,00USD | 4 206,75USD | 3 | |
9 999 974,00USD | 9 999 974,00USD | 0,00USD | 1 | |
9 788 262,00USD | 9 788 262,00USD | 0,00USD | 6 | |
8 244 013,00USD | 8 721 000,00USD | 476 987,00USD | 11 | |
8 240 339,00USD | 8 240 339,00USD | 0,00USD | 4 | |
6 919 551,50USD | 6 919 551,50USD | 0,00USD | 6 | |
6 279 988,00USD | 6 279 988,00USD | 0,00USD | 8 | |
5 767 172,39USD | 5 982 293,00USD | 215 120,61USD | 2 | |
4 883 936,00USD | 4 883 936,00USD | 0,00USD | 8 | |
4 781 286,00USD | 4 781 286,00USD | 0,00USD | 32 | |
4 766 290,90USD | 6 676 000,00USD | 1 909 709,10USD | 20 | |
4 451 490,00USD | 4 451 490,00USD | 0,00USD | 11 | |
2 952 995,00USD | 10 518 580,00USD | 7 565 585,00USD | 10 | |
2 660 000,00USD | 2 660 000,00USD | 0,00USD | 2 | |
2 515 542,20USD | 2 515 542,20USD | 0,00USD | 4 | |
2 417 563,13USD | 2 489 837,00USD | 72 273,88USD | 3 | |
2 403 349,70USD | 3 259 161,00USD | 855 811,30USD | 16 | |
1 899 991,50USD | 1 899 991,50USD | 0,00USD | 1 | |
1 876 529,01USD | 1 959 790,20USD | 83 261,20USD | 4 | |
1 770 000,00USD | 1 770 000,00USD | 0,00USD | 1 | |
1 624 120,50USD | 1 624 120,50USD | 0,00USD | 9 | |
1 575 482,60USD | 1 575 482,60USD | 0,00USD | 15 | |
1 437 042,20USD | 1 437 042,20USD | 0,00USD | 5 | |
1 368 280,00USD | 1 368 280,00USD | 0,00USD | 3 | |
1 324 481,20USD | 1 324 481,20USD | 0,00USD | 16 | |
1 297 247,50USD | 2 214 182,50USD | 916 935,00USD | 9 | |
1 217 198,50USD | 1 217 198,50USD | 0,00USD | 7 | |
1 199 934,39USD | 1 279 597,10USD | 79 662,71USD | 9 | |
1 122 376,00USD | 1 122 376,00USD | 0,00USD | 2 | |
1 097 100,00USD | 1 097 100,00USD | 0,00USD | 6 | |
1 058 700,00USD | 1 058 700,00USD | 0,00USD | 4 | |
1 050 029,60USD | 1 050 029,60USD | 0,00USD | 7 | |
1 022 703,90USD | 1 615 928,00USD | 593 224,10USD | 12 | |
1 003 468,50USD | 1 003 468,50USD | 0,00USD | 3 | |
1 001 788,40USD | 1 001 788,40USD | 0,00USD | 15 | |
1 000 923,00USD | 1 000 923,00USD | 0,00USD | 5 | |
1 000 298,70USD | 1 000 298,70USD | 0,00USD | 3 | |
1 000 090,75USD | 1 000 090,75USD | 0,00USD | 1 | |
976 937,25USD | 976 937,25USD | 0,00USD | 3 | |
976 881,34USD | 981 000,06USD | 4 118,72USD | 2 | |
963 676,50USD | 2 155 977,00USD | 1 192 300,50USD | 3 | |
955 767,25USD | 955 767,25USD | 0,00USD | 9 |
© 2026 Eulerpool Research Systems, Vokietijos federalinė finansinių paslaugų priežiūros institucija (BaFin)
Informacinis pranašumas, kuris atsisuka.
Įrankiai
Dažniausiai užduodami klausimai apie insiderių pirkimus
Insiderių prekyba yra neviešos informacijos, kurią asmuo ar įmonė turi apie kitą asmenį ar įmonę, panaudojimas akcijų ar kitų vertybinių popierių pirkimui ar pardavimui siekiant gauti finansinį naudą.
Taip, insiderių prekyba yra neteisėta. Tai yra pažeidimas pagal Vertybinių popierių prekybos reguliavimo įstatymą.
Insiderių prekybos pasekmės yra rimtos. Yra pavojus, kad asmuo, naudojantis insiderio informaciją, gali padaryti nusikalstamą veiką. Be to, tai gali sukelti pasitikėjimo rinkoje praradimą ir sutrikdyti kainodarą.
Yra keletas priemonių, kurias įmonės gali imtis, siekdamos užkirsti kelią insiderių prekybai. Tai apima prekybos stebėsenos kontrolės priemonių ir procedūrų įdiegimą bei atitikties programų sukūrimą, užtikrinantį, kad visi darbuotojai būtų informuoti apie įmonės taisykles ir nuostatas, susijusias su vertybinių popierių prekyba.
Insiderių prekyba gali būti vykdoma asmenių, įmonių ar institucijų. Dažniausiai į tai įtrauktos asmenys yra įmonės insideriai, pavyzdžiui, darbuotojai, konsultantai, analitikai ar direktoriai.
Vokietijoje vertybinių popierių prekybą reglamentuoja Vertybinių popierių prekybos įstatymas (WpHG) ir reglamentas (ES) Nr. 596/2014 (Rinkos piktnaudžiavimo reglamentas).
Pažeidus VpĮTV, gali būti taikomos tokios bausmės kaip baudos, laisvės atėmimo bausmės ar net vertybinių popierių prekybos draudimas.
Baudos už pažeidimus, susijusius su rinkos piktnaudžiavimo reglamentu, gali apimti pinigines baudas, laisvės atėmimo bausmes ar prekybos vertybiniais popieriais draudimą.
Vokietijoje už vidaus prekybos persekiojimą atsakinga Federalinė finansinių paslaugų priežiūros institucija (BaFin).
Įmonės turėtų sudaryti atitikties programą, kuri užtikrintų įmonės taisyklių ir politikos laikymąsi vertybinių popierių prekybos atžvilgiu. Be to, įmonės turėtų įdiegti prekybos stebėjimo procedūrą ir kontrolę, siekiant užtikrinti, kad vidaus informacija nebūtų naudojama finansiniam naudui.
Investitoriai gali sumažinti vidaus prekybos riziką informuodamiesi apie įmones, į kurias investuoja, ir užtikrintindami, kad įmonės turi stebimą ir vykdomą atitikties politiką.
Įmonės turi pareigą sudaryti atitikties programą, kuri užtikrintų atitiktį įmonės taisyklėms ir politikai dėl vertybinių popierių prekybos. Be to, jos turi sudaryti prekybos stebėjimo procedūrą ir kontrolę, siekiant užtikrinti, kad vidaus informacija nebūtų naudojama finansiniam naudui.
Jei įmonė nesilaikytų vertybinių popierių prekybos taisyklių, tai gali sukelti baudą, kalėjimo bausmę arba net draudimą prekiauti vertybiniais popieriais.
Vokietijoje už vidaus prekybos stebėjimą atsakinga Federalinė finansinių paslaugų priežiūros institucija (BaFin).
Vidaus prekybos sąrašas yra visų asmenų, turinčių prieigą prie vidaus informacijos, sąrašas. Įmonės turi sudaryti vidaus prekybos sąrašą ir pateikti jį BaFin peržiūrai.
Daugiau įrankių ir analizių
Nemokami įrankiai ir rinkos duomenys iš Eulerpool.
Akcijų ieškiklis
Analizuokite 20 000+ akcijų visame pasaulyje pagal daugiau nei 1 000 000 rodiklių.
Superinvestoriai
Stebėkite pasaulio didžiausių investuotojų portfelius
Dividendų kalendorius
Planuokite savo pasyvias pajamas pagal dividendų mokėjimo datas.
Ketvirčio rezultatai
Visi ketvirčio rezultatai vienu žvilgsniu.
Ekonomikos kalendorius
Ekonominiai įvykiai ir duomenų skelbimai iš 200+ šalių.
Makroekonominiai duomenys
Išsamūs makroekonominiai duomenys ir rodikliai pagal šalį.
Kongreso stebėjimas
JAV Kongreso narių STOCK Act atskleidimas
Fear & Greed Index
Market Sentiment Indicator
Kripto Fear & Greed indeksas
Kripto rinkos nuotaiku rodiklis
Idėjos
Kuruotos akcijų sąrašai pagal strategiją, indeksą ir šalį.
Sektorių
Geriausios akcijos, surūšiuotos pagal pramonės šaką ir sektorių.
Šalys
Akcijų rinkos ir pažymėtosios įmonės pagal šalį.
Strategija
Patikrintos investavimo strategijos su istorinėmis grąžomis.
Indeksas
Pagrindinių akcijų indeksų efektyvumas ir sudėtis.
Žodynas
Išsamus biržos žodynas finansiniams ir akcijų terminams
Blogas
Naujienos, partnerystės ir produktų pranešimai
Kas yra direktoriaus sandoriai?
Direktoriaus sandoriai ir insiderių pardavimai gali būti apibendrinami terminu insiderinis prekybas. Anglų kalba dažnai vartojamas terminas direktoriaus sandoriai.
Tai yra akcijų pirkimai ir pardavimai asmenų, kurie turi slaptą informaciją apie atitinkamą kompaniją.
Bet kas apskritai laikomas šalutininku?
Šalutininkas žino ne viešai žinomas aplinkybes, susijusias su viešai prekiaujamomis kompanijomis, kurios gali turėti didelį poveikį kainai - pavyzdžiui, nes jis gavo šią slaptą informaciją dėl savo profesijos.
Slaptoji informacija gali būti žinojimas apie tai, kad viešai prekiaujama kompanija ketina atlikti kapitalo priemonę arba įsigyti reikšmingą dalį.
Šalutininkas nebūtinai yra asmuo, turintis profesinį ryšį su emitentu. Tai taip pat gali būti artimi šeimos nariai ir asmenys, gyvenantys tame pačiame ūkyje.
Šalutinis prekybavimas yra draudžiamas.
Svarbu suprasti, kad šalutinis prekybavimas yra draudžiamas.
Viešai prekiaujama kompanija turi kuo greičiau atskleisti visą informaciją, kuri galėtų paveikti akcijų kainą. Šalutininkui neleidžiama pirkti arba parduoti akcijas remiantis šia dar neatskleista informacija.
Todėl turėtų būti aišku, kad paskelbus šalutinius sandorius, paprastai nėra sandorių, kurie trumpalaikėje perspektyvoje turėtų reikšmingą poveikį viešai prekiaujamos kompanijos akcijų kainai.
Veikiau šalutiniai sandoriai yra apie šalutininko tikėjimą teigiama arba neigiama būsima bendrovės raida.
Tačiau (teisėtų) šaliutinių sandorių normalizavimas nereiškia, kad jie negali turėti poveikio akcijų kainai.
Šaliutinkų pareigos
Jei esate valdybos narys, priežiūros tarybos narys arba viešo iš viešai prekiaujamos kompanijos vadovaujantis darbuotojas ir perkate arba parduodate savo kompanijos akcijas remiantis slaptą informaciją, turite nedelsiant (per 3 darbo dienas) apie tai pranešti bendrovei.
Bendrovė tada turi greitai (per 2 darbo dienas) atskleisti šią informaciją.
Tas pats taikytina ir minėtų asmenų šeimos nariams bei kitiems dalyviams, tokiems kaip glaudžiai su šalutininku susietos juridinės asmenybės, patikėtinės institucijos (pvz., fondai) arba personalinės bendrovės.
Nuo 2020 m. pranešimo riba yra 20 000 eurų per kalendorinius metus (anksčiau 5000 eurų).
Minėta informacija susijusi su vokiškomis kompanijomis.
Kaip veikia Eulerpool direktyvų sandorių įrankis?
Naudodami Eulerpool direktyvų sandorių įrankį, galite lengvai sužinoti, kokie direktyvų sandoriai yra prieinami vokiškose kompanijose per paskutiniuosius 7, 30 arba 365 dienas. Direktyvų sandoriai iš JAV bus pridėti netrukus.
- Ieškoti direktyvų sandorių konkrečiai akcijai per 7, 30 arba 365 dienų laikotarpį.
- Ieškoti visų direktyvų sandorių per 7, 30 arba 365 dienų laikotarpį.
1 variantas: direktyvų sandorių paieška konkrečiai akcijai.
Jei norite patikrinti, ar pastaruoju metu buvo kuri nors šalutinio prekybavimo veikla konkrečiai akcijai, galite ją ieškoti naudodami akcijos pavadinimą arba akcijos ISIN.
2 variantas: ieškoti visų direktyvų sandorių
Jei norite sužinoti, kokie direktyvų sandoriai pastaruoju metu įvyko visuose vokiškuose akcinių bendrovių, Eulerpool direktyvų sandorių įrankis taip pat gali jums padėti.
Tiesiog atidarykite puslapį ir pasirinkite norimą laiko periodą, ir iš karto pamatysite visus direktyvų sandorius lentelėje. Bet kaip perskaityti lentelę?
Taip lengvai perskaityti lentelę
- Emitentas
- ISIN
- Pirkimo apimtis
- Pardavimo apimtis
- Skaičius
- Skirtumas
Emitentas/ISIN
Su pavadinimais (emitentu) ir ISIN, galite unikaliai identifikuoti akciją. Spustelėjus abu parametrus, gausite daugiau informacijos apie šalutinį prekybavimą pasirinktai akcijai. Apie tai išsamiau kalbėsime vėliau.
Pirkimo ir pardavimo apimtis
Žiūrint į pirkimo ir pardavimo apimtį, galite pamatyti, kiek akcijų apimties buvo prekiauta šaliutiniais sandoriais. Pavyzdžiui, jei akcija kainuoja 100 eurų ir šalutininkas ją perka 100 kartų, pirkimo apimties stulpelyje pamatysite 10 000 eurų vertę. Jei šalutininkas pardavė akcijas už tą pačią sumą, pardavimo apimtyje pamatysite 10 000 eurų.
Skirtumas
Skirtumas apskaičiuojamas iš pirkimo ir pardavimo apimties. Jei šalutinio sandorio metu nuperkama 100 000 eurų apimtis, bet parduodama tik 50 000 eurų, skirtumo lentelėje pamatysite žalią 50 000 eurų reikšmę. Neigiamo skirtumo atveju pamatysite raudoną skaičių su minuso ženklu priešais. Tai rodo, kad šaliutiniais sandoriais buvo parduota daugiau akcijų nei nupirkta.
Skaičius
Skaičius rodo, kiek šalutinio prekybavimo įvyko atitinkamoje bendrovėje. Čia įtraukti tiek pirkimai, tiek pardavimai.
Rūšiuoti lentelę
Dabar žinote, kaip perskaityti lentelę. Tačiau jei naudojate 2 variantą, vis tiek turite rūšiuoti rezultatus. Eulerpool direktyvų sandorių įranklyje galite rūšiuoti visus stulpelius iš viršaus į apačią (arba atvirkščiai).
Jei spustelėjite, pavyzdžiui, "pirkimo apimtis", rezultatai bus rūšiuojami mažėjančia tvarka pagal pirkimo apimtį kaip pagrindinį kriterijų. Jei spustelėjite dar kartą, rūšiavimas pasikeis iš mažėjančio į didėjantį.
Tas pats taip pat galima padaryti su visais kitais stulpeliais. Kiekvieną kartą spustelėjus atitinkamą stulpelį, jis taps pagrindiniu rezultatų rūšiavimo kriterijumi.
Galite pritaikyti šalutinio prekybavimo rezultatus pagal savo pageidavimus. Jei radote akciją, kuri jums pastebimai aktuali, pavyzdžiui, dėl didelio direktyvų sandorių skaičiaus arba reikšmingo skirtumo, natūralu, kad norėsite surinkti daugiau informacijos. Kaip jau trumpai minėta, Eulerpool direktyvų sandorių įrankis jums tuo padeda.
Tolesnė informacija apie šalutinį prekybavimą
Spustelėjus emitentu arba ISIN, būsite nukreipti į puslapį su tolesnė informacija apie bendrovę. Be verslo modelio ir bendrovės akcijų kainos, galite pamatyti, kiek šalutinio prekybavimo įvyko per paskutinius 7, 30 ir 365 dienas (skaičius, skirtumas).
Ypatingu pabrėžimu lentelėje matote pranešimus apie tai, kas tiksliai atliko šalutinį sandorį. Be pareigybės šalutininko, galite matyti sandorio apimtį, šalutininko poziciją (įskaitant artimą ryšį, valdybą), akcijų kainą sandorio metu, prekiaujamų akcijų skaičių ir sandorio datą. Tokiu būdu galite išsamiai sekti visus direktyvų sandorius.
Dabar galite pradėti tolesnį tyrą ir kokybine informacija sužinoti, kas tiksliai paskatino šalutinį sandorį.
Iš kur gaunami duomenys apie šalutinį prekybavimą?
Galiausiai atsakymas į svarbų klausimą. Duomenis iš Eulerpool direktyvų sandorių įrankio gauname tiesiogiai iš Federalinės finansinio nadzoro institucijos (BaFin).
Dėl JAV akcijų direktyvų sandorių ateityje pasitikėsime Jungtinių Amerikos Valstijų Vertybinių popierių komisijos (SEC) duomenimis.
Taip pat teikiame Akcijų filtrą su kuo geriausia duomenų kokybe.
Kodėl šalutinis prekybavimas yra draudžiamas ir kaip jūs kaip investuotojas galite nuo to pasinaudoti.
Skiltyje "Kas yra direktyvų sandoriai?" informavome, be kita ko, apie šaliutinkų pareigas. Bet kodėl šalutinis prekybavimas turi būti praneštas?
Šalutinis prekybavimas gali paveikti kainą.
Norint pakartoti: viešai prekiaujamos bendrovės atveju, bet kuri informacija, kuri galėtų paveikti akcijų kainą, turi būti atskleista. Tai aišku visiems, kai kalbama apie ketvirčio rezultatus ir panašiai. Tačiau direktyvų sandoriai taip pat gali paveikti akcijų kainą.
Įsivaizduokime, kad bendrovės vadovas, kuris neseniai pranešė apie puikius rezultatus, staiga pardavė didesnę savų akcijų dalį. Jei jūs investavėte į šią bendrovę, vadovo akcijų pardavimas tikrai būtų aktuali informacija jums. Galbūt pardavimas rodo silpnesnę būsimą veiklą arba kitus trūkumus bendrovėje. Juk jei ne vadovas turi geriausią informaciją apie bendrovę, tai kas ją turi?
Jei vadovas nebūtų privalo atskleisti savo pardavimą, suprasiti, kodėl (neatskleistas) šalutinis prekybavimas yra draudžiamas. Vadovas turi nelojalų pranašumą, nes turi prieigą prie privilegijuotos informacijos, palyginti su investuotojais.
Žinoma, tai taip pat draudžiama ir net neteisėta, jei, pavyzdžiui, vadovas perka arba parduoda akcijas remiantis ad-hoc privalomąja informacija. Jei jis žino, pavyzdžiui, apie gresiančią bankrotą, kuri dar nėra viešai žinoma, jam neleidžiama parduoti jokių akcijų.
Iš esmės Vokietijoje šalutinis prekybavimas taip pat draudžiamas ketvirčio rezultatų skelbimo metu ir viešo pasiūlymo (IPO) laikotarpiu.
Apibendrinant galima teigti, kad be šių mechanizmų būtų vėlgi riziką kapitalų rinka.
Galite pasinaudoti šaliutiniu prekybavimų.
Kadangi šalutinis prekybavimas turi būti atskleistas, jūs kaip privatus investuotojas galite nuo to pasinaudoti.
Tačiau svarbu pažymėti, kad sprendimas už arba prieš akciją niekada neturėtų būti grindžiamas tik šaliutiniu prekybavimų. Galiausiai, iš pradžių yra tik grynasis pirkimo arba pardavimo faktas. Priežastys priešais jį sužinosite tik vėliau, arba daugeliu atvejų visai nesužinosite.
Taip pat reikia atsižvelgti į tai, kad vadovai dažnai yra šališki savo bendrovei. Atitinkamai jie gali pamatyti bendrovės ateitį optimistiškiau, nei ji iš tikrųjų yra, ir remiantis šiuo vertinimu nupirkti bendrovės akcijas. Tokiais atvejais nėra jokios slaptą informacijos. Taip pat gali būti, kad vadovai sąmoningai perka akcijas, siekdami pozityviai paveikti bendrovės akcijų kainą.
Kas yra šalutininkas?
Kitas svarbus klausimas vertinant šalutinį sandorį yra: kas apskritai yra šalutininkas? Apskritai galima teigti šitaip: kuo aukštesnis šalutininko rangas, tuo aktualesnis yra šalutinis prekybavimas. Priežastis logiška, nes aukštesnio rango asmuos turės geriausią informaciją.
Direktyvų pirkimus ir pardavimus vertinti skirtingai
Norėdami užbaigti šį skyrių, norime pabrėžti vieną iš mūsų perspektyvos svarbų aspektą. Būtent tai, kad pirkimai ir pardavimas neturėtų būti laikomi lygiaverciais.
Vadovų sandoriai yra (šiek tiek) teigiamas indikatorius.
Galime savęs paklausti paprasto klausimo – kodėl perkame akciją. Atsakymas 99,9% atvejų yra tas, kad norime pasiekti teigiamą grąžą. Ir greičiausiai vadovai daugumoje atvejų taip pat perka akcijas dėl tos pačios priežasties.
Kaip minėta ankstesniame skyriuje, čia nebūtinai turi būti revoliucingų vidaus informacijos.
Tačiau vidaus pirkimas gali vis dėlto būti (labai) teigiamas indikatorius. Bet tik tada, kai vidaus asmenys perka akcijas savo pinigais. Kita vertus, akcijos ar pasirinkimo paketus, gautus kaip kompensacijos dalį, nereikėtų laikyti teigiamu indikatoriumi, nes šiuo atveju nėra sąmoningai priimto sprendimo dėl įmonės.
Dar teigiaviau yra matyti įmonę, kurioje neseniai vienas asmuo atliko kelis pirkimus arba kelis asmenys atliko pirkimus. Tokią įmonę patartina giliau analizuoti. Šias įmones galite rasti naudodamiesi Eulerpool vadovų sandorių įrankiu.
Vidaus pardavimas yra (labai) neigiamas indikatorius.
Gali būti daug priežasčių, kodėl investuotojas parduoda akcijas. Tačiau investuotojai turėtų būti atsargūs, kai vadybininkai ar instituciniai investuotojai atliekamų dideli pardavimal. Šio tipo pardavimo signalas gali rodyti problemas ar neapibrėžtumą įmonėje ir gali sukelti akcijos kainos kritimą. Patartina atidžiai stebėti tokius pardavimus ir analizuoti jų priežastis prieš priimant sprendimą pačiam parduoti. Kai kalbame apie pardavimus, svarbu išlaikyti nusvėrę protą ir neveikti grynai panikos dėka. Vietoj aklo pardavimo turėtumėte susipažinti su faktais, priimti informuotą sprendimą ir galbūt pasikonsultuoti su finansų patarėju.
Tačiau kai kalbame apie vidaus pardavimus, tikriausiai verta atidžiau žiūrėti nei į vadovų pirkimus. Ypač kai įmonė iš išorės atrodo gerai.
Taip pat svarbu žinoti, kiek savo akcijų pardavė vidaus asmenys. Esant 5%, tai natūraliai yra mažiau reikšminga nei esant 50%.
Jei, pavyzdžiui, parduoda generalinis direktorius, tuomet tikrai reikėtų atidžiau pažvelgti.
Visada įvertinkite kontekstą.
Bet ir čia galioja toks pat dėsnis. Be konteksto šią visumos įvertinti sunku. Tai aiškiai matyti iš neseniai buvusio pavyzdžio.
Elonas Muskas, kaip Tesla generalinis direktorius, pardavė akcijų už milijardus dolerių. Be konteksto šis antraštė tikriausiai reiškia (labai) neigiamą Tesla akcijos poveikį. Tačiau kadangi pardavimas buvo atliktas Twitter įsigijimui finansuoti, pardavimą galima vertinti kitame (teigiavesniame) šviesoje.
Mūsų tikslas yra ne daryti pareiškimus apie šių priemonių prasmę ar neprotingumą, o parodyti, kiek stipriai kontekstas klasifikuoja vidaus sandorius.
Ką apie vidaus sandorius sako mokslas?
Pabaigoje norime trumpai aptarti, ką apie vidaus sandorius sako mokslas. Nes vidaus sandoriai jau buvo nagrinėti daugybėje mokslinių darbų.
Bendrai galima pasakyti, kad vidaus sandoriai gali teikti informaciją apie būsimą grąžą. Šiuo atžvilgiu vadovų pirkimai vidutiniškai turi didesnį teigiamą poveikį akcijos kainai nei vidaus pardavimas jį neigiamai veikia.
Mokslas taip pat patvirtina, kad aukštesnio rango asmenų vidaus sandoriai turi didesnį poveikį akcijos kainai.
Taip pat savaime suprantama. Kuo didesnis sandoris, tuo labiau reikšmingas. Kuo daugiau žmonių atlieka sandorį, tuo labiau reikšmingas.
Galiausiai, mokslas šiam straipsniui suteikia vieną naują informaciją. Nustatyta, kad vidaus sandoriai turi didesnį poveikį mažesnių įmonių akcijos kainai nei didesnių įmonių.
Papildomą informaciją galite rasti, pavyzdžiui, adresu 2iQ Research ir The Evidence-Based Investor.
FAQ
Insiderių pirkimų pagrindai
Kaip gauti pelną iš vidaus pirkimų.
Vidaus sandoriai apima tiek vadovų pirkimus, tiek vidaus pardavimą. Šie vidaus sandoriai gali tarnauti kaip pirkimo indikatoriai privatiems investuotojams, nes jie grindžiami vidaus asmenims prieinama vidaus informacija. Vadovų pirkimai dažnai vadinami vadovų sandoriais. Eulerpool informaciją gauna tiesiogiai iš BaFin ir SEC.
Kas laikomas vidaus asmeniu?
Vidaus asmenys žino apie viešai neišduotas aplinkybes, susijusias su viešai prekiaujamomis įmonėmis, kurios gali daryti reikšmingą poveikį kainai – pavyzdžiui, nes dėl savo profesijos jie turi prieigą prie šios vidaus informacijos. Taigi vidaus informacija gali būti žinios apie tai, kad viešai prekiaujama įmone artimiausiame metu gali atlikti kapitalinę operaciją arba įsigyti reikšmingą dalį. Vidaus asmenys nebūtinai yra asmenys, turintys profesinį ryšį su emitento. Vidaus asmenimis gali būti ir artimieji šeimos nariai ir asmenys, gyvenantys tame pačiame namų ūkyje.
Teisinės pagrindas
Nuo 2002 m. liepos 1 d., atsižvelgiant į Vertybinių popierių prekybos įstatymą (WpHG) § 15a, valdybos ir priežiūros tarybos nariai viešai prekiaujamose bendrovėse ir jų šeimos nariai turi nedelsiant pranešti ir viešai skelbti sandorius su savo bendrovės vertybiniais popieriais. Įsigaliojus Investuotojų apsaugos gerinimo įstatymui 2004 m. spalio 30 d., § 15a WpHG nuostatos buvo iš esmės pakeistos. Nuo 2016 m. liepos 3 d. taikomos Rinkos naudojimosi nepasitikėjimu Reglamentas, vadovų sandoriai reglamentuojami MAR 19 straipsniu. Šių sandorių skelbimas yra svarbus indėlis į vidaus prekybą ir rinkos manipuliaciją prevencinėmis priemonėmis. Be to, žinios apie tokius sandorius yra itin svarbios rinkai, nes jos suteikia informacijos apie vadovybės nuomonę dėl būsimų verslo perspektyvų.
Kokie yra pranešimo reikalavimai?
Pagal MAR 19 straipsnį, vadovybė turi nedelsiant pranešti emitentui ir kompetentingai institucijai apie bet kokį asmeninį sandorį, susijusį su šio emitento akcijomis ar skolos instrumentais arba susijusiais išvestiniais finansiniais instrumentais, ne vėliau nei per tris darbo dienas po sandorio datos. Pranešimo pareiga taip pat taikoma sutuoktiniams, registruotiems gyvenimo partneriams, priklausomiems vaikams ir kitiems giminaičiams, kurie tame pačiame namų ūkyje gyvena ne mažiau kaip vienus metus. Tas pats galioja ir juridinėms asmenybėms, kurios yra glaudžiai susijusios su vadovybe, pavedėliams (pvz., fondams) ar partnerystėms, veikiančioms pasitikėjimo pagrindu. Asmeniniai sandoriai turi būti pranešti, kai bendra suma pasiekia 5 000 eurų iki kalendorinio metų pabaigos. Nuo 2020 m. sausio 1 d. BaFin per bendrą sprendimą padidino slenksčius nuo 5 000 eurų iki 20 000 eurų.
Kokie yra įmonių skelbimo reikalavimai?
Emitentas yra atsakingas už pranešamų sandorių skelbimą per dvi darbo dienas po to, kai gavo atitinkamą pranešimą iš vadovybės arba artimų ryšių asmenų per tinkamas priemones visoje Europos Sąjungoje. Be to, emitentas privalo persiųsti paskelbtą informaciją į įmonės registrą, kuris jį saugo.