Cybozu Saham

Cybozu Pembelian oleh Insider

Laporan

Cybozu

Emiten
Kapitalisasi Pasar
0 JPY
Simbol
4776.T
ISIN
JP3312100005
WKN
7 Hari, teragregasi
1,00 JPY
30 Hari, teragregasi
1,00 JPY
365 Hari, agregat
1,00 JPY

Cybozu Pembelian Insider

Pada minggu lalu, saham Cybozu diperdagangkan oleh insider sebanyak 0 kali. Selisihnya adalah 1,00 JPY.Pada bulan terakhir, saham Cybozu telah diperdagangkan oleh para insider sebanyak 0 kali. Selisihnya adalah 1,00 JPY.Pada tahun lalu, saham Cybozu diperdagangkan oleh para insider sebanyak 0 kali. Selisihnya adalah 1,00 JPY.

Cybozu Analisis Saham

Cybozu Inc is a leading IT company specializing in the development of business software. The company was founded in Tokyo in 1997 and has since established itself as a reliable partner for companies in Japan and worldwide. The company's business model is to help companies optimize and automate their business processes. Cybozu Inc offers a wide range of software tailored to the needs of businesses, with cloud technology playing a crucial role in allowing software to be accessed anytime, anywhere. The company has various divisions, including project management, human resources, customer support, and sales, each offering specialized software to meet the specific needs and challenges of each area. Their products include the collaboration tool "kintone" and the all-in-one business software "Garoon." Cybozu Inc aims to improve collaboration and efficiency in companies and has developed products that are accessible and customizable for businesses of all sizes.

Dasar-dasar Pembelian oleh Insider

Mengambil Keuntungan dari Pembelian Insider

Insidertrades mencakup baik pembelian maupun penjualan oleh insider. Transaksi insider ini bisa jadi indikator pembelian untuk investor ritel berdasarkan informasi yang hanya diketahui oleh para insider. Pembelian oleh insider sering juga disebut sebagai Directors-Dealings. Eulerpool mendapatkan informasi ini secara langsung dari BaFin dan SEC.

Siapa yang dianggap sebagai Insider?

Seorang insider mengetahui keadaan yang tidak diketahui publik seputar perusahaan yang terdaftar di bursa, yang dapat memiliki dampak signifikan terhadap harga – misalnya karena ia mendapatkan informasi rahasia tersebut berkat posisinya. Sebagai contoh, informasi insider bisa berupa pengetahuan tentang rencana sebuah perusahaan tercatat untuk melaksanakan kegiatan modal atau pembelian saham penting yang akan datang.
Seorang insider tidak selalu orang yang memiliki hubungan profesional dengan penerbit. Insider juga bisa mencakup kerabat dekat dan orang-orang yang tinggal dalam satu rumah tangga.

Dasar Hukum

Sejak 1 Juli 2002, berdasarkan Pasal 15a dari Undang-Undang Perdagangan Efek (WpHG), transaksi oleh anggota dewan eksekutif dan dewan pengawas perusahaan yang sahamnya tercatat di bursa dan anggota keluarga mereka dalam efek perusahaan tersebut harus segera diberitahukan dan dipublikasikan oleh perusahaan. Dengan berlakunya Undang-Undang Peningkatan Perlindungan Investor pada 30 Oktober 2004, ketentuan Pasal 15a WpHG diubah secara signifikan. Dengan berlakunya Peraturan Pencegahan Penyalahgunaan Pasar pada 3 Juli 2016, ketentuan hukum mengenai transaksi pribadi oleh manajemen tertuang dalam Pasal 19 MAR. Publikasi dari transaksi ini sangat penting untuk pencegahan perdagangan orang dalam dan manipulasi pasar. Selain itu, pengetahuan tentang transaksi semacam itu sangat penting bagi pasar karena transaksi tersebut memberikan indikasi tentang penilaian prospek bisnis ke depan oleh manajemen perusahaan.

Kewajiban Pelaporan

Sesuai dengan Art. 19 MAR, para pemimpin harus segera melaporkan kepada emiten dan otoritas yang berwenang setiap transaksi pribadi dengan saham atau surat utang emiten tersebut, atau derivatif yang terkait, atau instrumen keuangan lain yang terkait, paling lambat tiga hari kerja setelah tanggal transaksi. Kewajiban untuk melaporkan ini juga berlaku bagi pasangan suami istri, pasangan yang terdaftar, anak-anak yang mendapatkan nafkah dan kerabat lainnya yang telah menjadi bagian dari rumah tangga yang sama selama setidaknya satu tahun. Hal yang sama berlaku juga bagi entitas hukum yang memiliki hubungan dekat dengan pemimpin perusahaan, entitas kepercayaan (seperti yayasan), atau kemitraan. Transaksi pribadi wajib dilaporkan setelah jumlahnya secara keseluruhan mencapai 5.000 Euro hingga akhir tahun kalender. BaFin telah meningkatkan ambang batas dari 5.000 Euro menjadi 20.000 Euro berlaku mulai 01.01.2020 melalui sebuah peraturan umum.

Kewajiban Publikasi

Emiten bertanggung jawab untuk memastikan bahwa transaksi yang wajib dilaporkan dipublikasikan melalui media yang sesuai di seluruh Uni Eropa dalam waktu dua hari kerja setelah emiten menerima laporan yang bersangkutan dari eksekutif atau orang yang memiliki hubungan erat dengan eksekutif tersebut. Selain itu, emiten juga diwajibkan untuk mengirimkan informasi yang telah dipublikasikan ke register perusahaan, yang akan menyimpan informasi tersebut.

Pembelian dan penjualan oleh insider dapat dirangkum dengan istilah perdagangan insider (juga disebut transaksi insider). Dalam bahasa Inggris, istilah pembelian oleh insider sering digunakan.

Ini berkaitan dengan pembelian dan penjualan saham oleh orang-orang yang memiliki informasi dalam tentang perusahaan yang bersangkutan.

Namun, siapa yang sebenarnya dianggap sebagai Insider?

Seorang insider mengetahui situasi yang tidak diketahui publik mengenai perusahaan yang terdaftar di bursa, yang dapat berdampak signifikan pada harga – misalnya, karena ia mendapatkan informasi insider tersebut berkat jabatannya.

Sehingga informasi orang dalam bisa saja pengetahuan mengenai suatu perusahaan yang terdaftar di bursa saham akan melakukan langkah pengumpulan modal atau akuisisi saham yang signifikan dalam waktu dekat.

Insider tidak harus menjadi orang yang memiliki hubungan profesional dengan penerbit. Insider juga bisa termasuk anggota keluarga dekat dan orang-orang yang tinggal dalam satu rumah tangga yang sama.

Perdagangan orang dalam adalah ilegal.

Penting untuk dipahami bahwa perdagangan orang dalam adalah dilarang.

Perusahaan yang terdaftar di bursa harus mempublikasikan semua informasi yang bisa mempengaruhi harga saham secepat mungkin. Apabila seorang insider membeli atau menjual saham berdasarkan informasi yang belum dipublikasikan tersebut, hal tersebut adalah tindakan yang melanggar hukum.

Dengan demikian, haruslah jelas bahwa Insidertrades yang dipublikasikan umumnya bukanlah perdagangan yang akan memiliki pengaruh signifikan dalam jangka pendek terhadap harga saham sebuah perusahaan yang terdaftar di bursa.

Lebih jauh lagi, insider trades dipertimbangkan berdasarkan apakah seorang insider memperkirakan bahwa akan ada perkembangan positif atau negatif di masa depan perusahaan.

Relativisasi dari insider trades yang legal tidak berarti bahwa aktivitas tersebut tidak dapat mempengaruhi harga saham.

Kewajiban Insiders

Jika anda sebagai anggota dewan direksi, dewan pengawas, atau eksekutif suatu perusahaan publik membeli atau menjual saham perusahaan anda sendiri karena informasi orang dalam, anda harus memberitahukan hal ini kepada perusahaan tanpa penundaan (dalam waktu 3 hari kerja).

Perusahaan harus segera (dalam waktu 2 hari kerja) menerbitkan informasi tersebut.

Hal yang sama berlaku juga untuk anggota keluarga dari orang-orang yang disebutkan tadi serta pihak lain yang terlibat, seperti antara lain perusahaan hukum yang memiliki hubungan dekat dengan insider, lembaga yang bertindak sebagai trustee (misalnya yayasan) atau perusahaan persekutuan orang.

Batas pelaporan sejak tahun 2020 adalah 20.000 Euro per tahun kalender (sebelumnya 5.000 Euro).

Informasi yang disebutkan berkaitan dengan perusahaan-perusahaan Jerman.

Dengan menggunakan alat Insiderkäufe Eulerpool, Anda dapat dengan mudah mengetahui transaksi pembelian insider apa saja yang ada di perusahaan Jerman dalam 7, 30, atau 365 hari terakhir terdapat pembelian saham oleh insider dari Amerika Serikat akan ditambahkan dalam waktu dekat.

Kamu pada dasarnya memiliki dua cara untuk menggunakan alat Insiderkäufe:

  • Cari pembelian oleh insider pada saham tertentu dalam periode 7, 30, atau 365 hari.
  • Cari semua pembelian insider dalam periode 7, 30, atau 365 hari.

Opsi 1: Cari pembelian Insider pada saham tertentu

Jika kamu ingin memeriksa apakah telah terjadi perdagangan insider pada sebuah saham tertentu baru-baru ini, kamu bisa mencarinya dengan nama saham tersebut atau dengan ISIN dari saham tersebut.

Opsi 2: Pencarian Semua Pembelian Insider

Jika kamu ingin tahu pembelian internal apa saja yang telah terjadi di semua perusahaan saham Jerman belakangan ini, tool Insiderkäufe dari Eulerpool juga dapat membantu kamu.

Cukup akses halaman dan pilih rentang waktu yang diinginkan, maka kamu akan melihat semua insider trading dalam tabel. Namun, bagaimana cara membaca tabel tersebut?

Begini cara membaca tabel

Tabel tersebut terdiri dari 6 kolom berikut:

  • Emiten
  • ISIN
  • Volume Pembelian
  • Volume Penjualan
  • Jumlah
  • Selisih

Emiten/ISIN

Dengan nama (Emittent) dan ISIN, kamu dapat mengidentifikasi sebuah saham secara unik. Dengan mengklik kedua parameter tersebut, kamu akan mendapatkan informasi lebih lanjut tentang perdagangan orang dalam pada saham yang dipilih. Akan tetapi, lebih lanjut tentang itu nanti.

Volume Beli dan Jual

Pada volume beli dan jual, kamu dapat melihat berapa banyak volume saham yang terjadi pada perdagangan internal. Jika misalnya sebuah saham bernilai 100 Euro dan seorang insider membeli saham tersebut sebanyak 100 kali, kamu akan melihat nilai 10.000 Euro pada kolom volume pembelian. Jika seorang insider menjual saham dengan jumlah uang yang sama, kamu akan melihat nilai 10.000 Euro pada kolom volume penjualan.

Selisih

Perbedaan ini berasal dari volume beli dan jual. Jika pada sebuah saham, dalam transaksi insider trading, terjadi pembelian sebesar 100.000 Euro tetapi penjualan sebesar 50.000 Euro, kamu akan melihat nilai positif sebesar 50.000 Euro pada perbedaan tersebut. Untuk perbedaan yang negatif, kamu akan melihat angka merah dengan tanda minus di depannya. Ini berarti dalam transaksi insider trading, lebih banyak saham yang dijual daripada yang dibeli.

Jumlah

Jumlah ini menunjukkan berapa banyak perdagangan insider yang terjadi di perusahaan tersebut. Di sini, baik pembelian maupun penjualan diperhitungkan.

Urutkan tabel

Sekarang kamu tahu bagaimana cara membaca tabel tersebut. Jika kamu menggunakan kemungkinan 2, kamu harus masih mengurutkan. Dengan alat Insiderkäufe dari Eulerpool, kamu dapat mengurutkan semua kolom dari atas ke bawah (atau sebaliknya).

Jika kamu misalnya mengklik volume pembelian, hasilnya akan disortir berdasarkan volume pembelian secara menurun sebagai kriteria utama. Jika kamu mengkliknya lagi, sortirannya akan berubah dari menurun menjadi meningkat.

Hal yang sama juga dapat dilakukan dengan semua kolom lainnya. Setiap kali kamu mengklik pada kolom yang sesuai, kolom tersebut akan menjadi kriteria utama dalam pengurutan hasil.

Kamu bisa menyesuaikan hasil insider trading sesuai dengan keinginanmu. Jika kamu menemukan saham yang mencurigakan, contohnya karena jumlah pembelian oleh insider yang tinggi atau perbedaan yang besar, tentunya kamu ingin mengumpulkan informasi lebih lanjut. Seperti yang telah disinggung sebelumnya, tool Insiderkäufe dari Eulerpool juga dapat membantu dalam hal ini.

Informasi lanjutan mengenai perdagangan orang dalam

Dengan satu klik pada Emittent atau ISIN, kamu akan dialihkan ke sebuah halaman dengan informasi lebih lanjut tentang perusahaan tersebut. Selain dari model bisnis dan harga saham perusahaan, kamu juga dapat melihat berapa banyak aktivitas insider trading yang terjadi dalam 7, 30, dan 365 hari terakhir (jumlah, perbedaan).

Sebagai sorotan khusus, kamu bisa melihat dalam tabel Meldungen siapa yang melakukan insider trade. Selain orang yang wajib melapor, kamu akan melihat volume dari perdagangan tersebut, posisi insider (termasuk hubungan dekat, jajaran direksi), harga saham saat perdagangan, jumlah saham yang diperdagangkan, dan tanggal perdagangan. Dengan demikian, kamu bisa mengikuti semua pembelian insider secara detail.

Sekarang kamu bisa melanjutkan riset lebih dalam dan dengan informasi kualitatif menemukan apa yang tepatnya menyebabkan insider trade.

Dari mana asal data perdagangan insider?

Untuk mengakhiri, berikut adalah jawaban dari sebuah pertanyaan penting. Data dari Eulerpool Insiderkäufe Tool kami peroleh langsung dari Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin).

Untuk pembelian saham oleh insider dari Amerika Serikat, kami akan menggunakan data dari United States Securities and Exchange Commission (SEC) di masa mendatang.

Kami pun melakukan hal yang sama seperti pada Aktienfinder terhadap kualitas data yang terbaik.

Di bagian Apa itu Pembelian oleh Insider? kami telah menginformasikan tentang kewajiban-kewajiban para insider. Namun, mengapa sebenarnya perdagangan insider harus dilaporkan?

Insider trading dapat mempengaruhi harga saham.

Untuk diulangi: Pada perusahaan yang tercatat di bursa saham, setiap informasi yang dapat mempengaruhi kurs harus dipublikasikan. Hal ini jelas berlaku untuk laporan keuangan kuartalan dan lainnya. Namun, pembelian oleh insider juga dapat mempengaruhi harga saham.

Bayangkan jika CEO sebuah perusahaan, yang baru-baru ini melaporkan angka yang luar biasa, tiba-tiba menjual sejumlah besar saham mereka sendiri. Jika kamu telah berinvestasi di perusahaan tersebut, penjualan saham oleh CEO tentunya menjadi informasi yang relevan untukmu. Mungkin penjualan tersebut adalah indikator untuk perkembangan yang lebih lemah di masa depan atau masalah lain dalam perusahaan. Karena jika bukan CEO yang memiliki informasi terbaik tentang perusahaan, siapa lagi?

Jika CEO tidak perlu mengumumkan penjualannya, akan jelas mengapa perdagangan insider yang tidak diumumkan itu dilarang. CEO memiliki keuntungan yang tidak adil karena memiliki informasi lebih dulu daripada para investor, dan keuntungan tersebut harus dieliminasi.

Tentu saja juga dilarang dan bisa dihukum jika misalnya CEO membeli atau menjual saham berdasarkan informasi yang wajib diumumkan secara Ad-hoc. Jika ia mengetahui tentang potensi kebangkrutan yang belum diumumkan ke publik, ia tidak boleh menjual sahamnya.

Pada dasarnya di Jerman juga sekitar waktu penerbitan laporan keuangan kuartalan dan selama periode penawaran saham perdana (IPO), perdagangan oleh orang dalam dilarang.

Secara keseluruhan, dapat dikatakan bahwa tanpa mekanisme ini, fungsi pasar modal akan terancam.

Kamu bisa mendapatkan keuntungan dari perdagangan insider

Karena perdagangan insider harus dipublikasikan, kamu sebagai investor ritel dapat mengambil keuntungan dari hal itu

Namun yang penting adalah bahwa keputusan untuk membeli atau tidak membeli saham seharusnya tidak pernah hanya didasarkan pada Insidertrade. Pada akhirnya, yang ada hanya fakta murni pembelian atau penjualan. Alasan di baliknya akan kamu ketahui nanti atau bahkan dalam banyak kasus, mungkin tidak akan pernah diketahui.

Perlu juga dipertimbangkan bahwa para pemimpin sering kali memiliki keberpihakan (biased) terhadap perusahaan mereka sendiri. Maka dari itu, mereka mungkin melihat masa depan perusahaan secara lebih positif daripada kenyataannya dan membeli saham perusahaan berdasarkan asumsi tersebut. Dalam kasus seperti ini, tidak ada informasi insider yang berperan. Juga mungkin bahwa para pemimpin bermaksud untuk mempengaruhi harga saham perusahaan secara positif dengan sengaja membeli sahamnya.

Siapa insider tersebut?

Pertanyaan penting lain dalam menilai perdagangan orang dalam adalah: Siapakah sebenarnya orang dalam tersebut? Secara umum dapat dikatakan: Semakin tinggi jabatan orang dalam, semakin relevan aktivitas perdagangan orang dalam tersebut. Alasannya adalah logis, karena seseorang yang berada pada posisi yang lebih tinggi biasanya akan memiliki informasi terbaik.

Memahami secara berbeda pembelian dan penjualan oleh Insider

Untuk mengakhiri bab ini, kami ingin menyoroti satu hal penting dari perspektif kami. Yakni, bahwa pembelian dan penjualan tidak bisa dilihat sebagai hal yang setara.

Pembelian oleh insider adalah indikator yang (sedikit) positif.

Kita bisa bertanya kepada diri kita sendiri, mengapa kita membeli saham. Jawabannya dalam 99,9% kasus adalah karena kita ingin mendapatkan hasil yang positif. Dan kemungkinan besar, para eksekutif juga membeli saham karena alasan yang sama dalam sebagian besar kasus.

Seperti yang telah disebutkan di bagian sebelumnya, di sini tidak harus ada informasi dalam yang sangat revolusioner.

Pembelian oleh insider meskipun demikian bisa menjadi indikator yang (sangat) positif. Namun, ini hanya berlaku jika insider tersebut membeli saham dengan uangnya sendiri. Paket saham atau opsi sebagai bagian dari kompensasi bukanlah indikator positif, karena tidak ada keputusan sadar untuk mendukung perusahaan tersebut.

Sebuah perusahaan dapat dilihat lebih positif jika belakangan ini ada beberapa pembelian oleh satu orang atau pembelian oleh beberapa orang. Perusahaan seperti ini layak untuk dianalisis lebih dalam. Kamu dapat menemukan perusahaan-perusahaan ini dengan menggunakan alat Insiderkäufe dari Eulerpool.

Penjualan oleh insider merupakan indikator negatif yang kuat.

Berbeda halnya dengan penjualan. Tentu saja, di sini juga bisa ada alasan rasional

Namun, pada penjualan insider mungkin bernilai untuk melihat lebih dekat daripada pembelian insider. Terutama jika perusahaan tersebut secara eksternal tampaknya berjalan dengan baik.

Penting juga untuk mengetahui berapa banyak saham pribadi yang dijual oleh insider. Jika 5%, tentu kurang relevan dibandingkan dengan 50%.

Jika misalnya seorang CEO menjual, maka dalam setiap kasus kita harus memperhatikan lebih detail.

Selalu menilai konteks.

Tetapi ini juga berlaku. Tanpa suatu konteks menilai secara keseluruhan menjadi sulit. Hal ini terlihat jelas dari contoh yang terjadi di masa lalu yang tidak terlalu jauh.

Elon Musk selaku CEO Tesla telah menjual saham senilai beberapa miliar. Tanpa konteks, judul berita ini mungkin menunjukkan perkembangan negatif yang signifikan bagi saham Tesla. Namun, karena penjualan tersebut dilakukan untuk pembiayaan akuisisi Twitter, maka penjualan ini dipandang dalam perspektif yang lebih positif.

Dengan ini kami tidak ingin memberikan pernyataan tentang kelayakan atau ketidaklayakan tindakan tersebut, namun kami ingin menjelaskan seberapa besar konteks mempengaruhi penilaian terhadap perdagangan insider.

Untuk mengakhiri artikel ini, kami ingin singgung sebentar apa yang dikatakan ilmu pengetahuan tentang perdagangan insider. Karena perdagangan insider telah diteliti dalam banyak kajian.

Secara umum dapat dikatakan bahwa transaksi insider dapat memberikan informasi tentang imbal hasil masa depan. Di sini, pembelian oleh insider pada rata-rata memiliki pengaruh positif yang lebih besar terhadap harga saham dibandingkan dengan penjualan oleh insider memiliki pengaruh negatif terhadap harga tersebut.

Ilmu pengetahuan juga mengonfirmasi bahwa insider trades dari orang-orang yang memiliki peringkat tinggi memiliki pengaruh yang lebih kuat pada harga saham.

Juga sangat masuk akal. Semakin besar perdagangan, semakin relevan. Semakin banyak orang yang melakukan perdagangan, semakin relevan.

Namun untuk penutup artikel ini, ada informasi baru dari ilmu pengetahuan yang perlu diberitakan. Telah ditemukan bahwa perdagangan insider di perusahaan-perusahaan kecil memiliki pengaruh yang lebih besar terhadap harga saham dibandingkan dengan perusahaan besar.

Informasi lebih lanjut dapat kamu temukan misalnya di 2iQ Research dan Investor Berbasis Bukti.