insider_trades_country_title

Apa itu Directors Dealings?

Directors Dealings dan penjualan insider dapat diringkas di bawah istilah insider trading. Dalam bahasa Inggris, istilah Directors Dealings biasanya digunakan.

Ini adalah pembelian dan penjualan saham oleh individu yang memiliki informasi orang dalam tentang perusahaan terkait.

Tetapi siapa sebenarnya yang dianggap sebagai orang dalam?

Orang dalam adalah seseorang yang mengetahui tentang keadaan yang tidak diketahui publik seputar perusahaan yang tercatat di bursa, yang dapat berdampak signifikan pada harga – misalnya, karena mereka memperoleh informasi orang dalam ini karena profesi mereka.

Informasi orang dalam dapat berupa pengetahuan bahwa perusahaan yang tercatat di bursa akan melakukan tindakan modal atau akuisisi kepemilikan yang signifikan.

Orang dalam tidak harus menjadi orang dengan hubungan profesional dengan emiten. Ini juga dapat merujuk pada anggota keluarga dekat dan individu yang tinggal di rumah yang sama.

Perdagangan orang dalam dilarang.

Penting untuk memahami bahwa perdagangan orang dalam dilarang.

Perusahaan yang tercatat di bursa harus mengungkapkan semua informasi yang berpotensi mempengaruhi harga saham sesegera mungkin. Adalah ilegal bagi orang dalam untuk membeli atau menjual saham berdasarkan informasi yang belum diungkapkan ini.

Dengan demikian, harus jelas bahwa perdagangan orang dalam yang dipublikasikan biasanya tidak mengacu pada perdagangan yang memiliki dampak signifikan jangka pendek pada harga saham perusahaan yang tercatat di bursa.

Sebaliknya, perdagangan orang dalam berkaitan dengan keyakinan orang dalam tentang perkembangan perusahaan di masa depan yang positif atau negatif.

Namun, normalisasi perdagangan orang dalam (legal) tidak berarti bahwa mereka tidak dapat memiliki dampak pada harga saham.

Kewajiban orang dalam

Jika Anda adalah anggota dewan direksi, dewan pengawas, atau eksekutif tingkat atas dari perusahaan yang tercatat di bursa dan membeli atau menjual saham perusahaan Anda sendiri berdasarkan informasi orang dalam, Anda harus segera memberi tahu perusahaan (dalam 3 hari kerja).

Perusahaan kemudian harus segera mengungkapkan informasi ini (dalam 2 hari kerja).

Hal yang sama juga berlaku untuk anggota keluarga dari individu yang disebutkan dan pihak lain yang terlibat, seperti badan hukum yang terkait erat dengan orang dalam, lembaga yang bertindak sebagai wali amanat (misalnya yayasan), atau kemitraan.

Ambang batas pelaporan telah ditetapkan pada 20.000 euro per tahun kalender sejak 2020 (sebelumnya 5.000 euro).

Informasi yang disebutkan berkaitan dengan perusahaan Jerman.

Bagaimana cara kerja Alat Perdagangan Direksi Eulerpool?

Dengan Alat Perdagangan Direksi Eulerpool, Anda dapat dengan mudah mengetahui Perdagangan Direksi mana yang tersedia di perusahaan Jerman dalam 7, 30, atau 365 hari terakhir terjadi. Perdagangan Direksi dari saham dari Amerika Serikat akan ditambahkan dalam waktu dekat.

Opsi 1: Cari perdagangan direksi dari saham tertentu.

Jika Anda ingin memeriksa apakah ada aktivitas perdagangan orang dalam baru-baru ini untuk saham tertentu, Anda dapat mencarinya menggunakan nama saham atau ISIN saham.

Opsi 2: Cari semua perdagangan direksi

Jika Anda ingin mengetahui Perdagangan Direksi mana yang telah terjadi di semua perusahaan saham Jerman baru-baru ini, Alat Perdagangan Direksi Eulerpool juga dapat membantu Anda.

Cukup buka halaman dan pilih periode waktu yang diinginkan, dan Anda akan segera melihat semua Perdagangan Direksi dalam tabel. Tetapi bagaimana cara membaca tabel?

Jadi cara membaca tabel

Emiten/ISIN

Dengan nama (emiten) dan ISIN, Anda dapat mengidentifikasi saham secara unik. Dengan mengklik kedua parameter, Anda akan mendapatkan informasi lebih lanjut tentang perdagangan orang dalam untuk saham yang dipilih. Tetapi lebih lanjut tentang itu nanti.

Volume Pembelian dan Penjualan

Saat melihat volume pembelian dan penjualan, Anda dapat melihat berapa banyak volume saham yang telah diperdagangkan dalam perdagangan orang dalam. Misalnya, jika saham senilai 100 euro dan orang dalam membelinya 100 kali, Anda akan melihat nilai 10.000 euro di kolom volume pembelian. Jika orang dalam telah menjual saham dengan jumlah yang sama, Anda akan melihat 10.000 euro di volume penjualan.

Perbedaan

Perbedaan dihitung berdasarkan volume pembelian dan penjualan. Jika transaksi perdagangan orang dalam melibatkan pembelian volume 100.000 euro, tetapi hanya menjual 50.000 euro, Anda akan melihat nilai hijau 50.000 euro dalam perbedaan. Dalam kasus perbedaan negatif, Anda akan melihat angka merah dengan tanda minus di depan. Ini menunjukkan bahwa lebih banyak saham dijual daripada dibeli dalam perdagangan orang dalam.

Jumlah

Angka menunjukkan berapa banyak perdagangan orang dalam yang telah terjadi di perusahaan masing-masing. Baik pembelian maupun penjualan termasuk di sini.

Urutkan tabel

Sekarang Anda tahu cara membaca tabel. Namun, jika Anda menggunakan opsi 2, Anda masih perlu mengurutkan hasil. Di Alat Perdagangan Direksi Eulerpool, Anda dapat mengurutkan semua kolom dari atas ke bawah (atau sebaliknya).

Jika Anda mengklik, misalnya, "volume pembelian", hasil akan diurutkan dalam urutan menurun berdasarkan volume pembelian sebagai kriteria utama. Jika Anda mengkliknya lagi, pengurutan akan berubah dari menurun menjadi naik.

Hal yang sama juga dimungkinkan dengan semua kolom lainnya. Setiap kali Anda mengklik kolom yang sesuai, itu akan menjadi kriteria utama untuk mengurutkan hasil.

Anda dapat menyesuaikan hasil untuk perdagangan orang dalam sesuai dengan preferensi Anda. Jika Anda telah menemukan saham yang mencolok bagi Anda, misalnya, karena jumlah perdagangan direksi yang tinggi atau perbedaan yang signifikan, Anda tentu ingin mengumpulkan informasi lebih lanjut. Seperti yang disebutkan sebelumnya, Alat Perdagangan Direksi dari Eulerpool juga membantu Anda dengan itu.

Informasi lebih lanjut tentang perdagangan orang dalam

Dengan mengklik emiten atau ISIN, Anda akan diarahkan ke halaman dengan informasi lebih lanjut tentang perusahaan. Selain model bisnis dan harga saham perusahaan, Anda dapat melihat berapa banyak perdagangan orang dalam yang telah terjadi dalam 7, 30, dan 365 hari terakhir (jumlah, perbedaan).

Sebagai sorotan khusus, Anda dapat melihat dalam pemberitahuan tabel siapa tepatnya yang melakukan perdagangan orang dalam. Selain pihak yang berkewajiban, Anda dapat melihat volume perdagangan, posisi orang dalam (termasuk hubungan dekat, dewan direksi), harga saham pada saat perdagangan, jumlah saham yang diperdagangkan, dan tanggal perdagangan. Dengan cara ini, Anda dapat melacak semua perdagangan direksi secara terperinci.

Sekarang Anda dapat memulai penelitian lebih lanjut dan mencari tahu dengan informasi kualitatif apa yang sebenarnya menyebabkan perdagangan orang dalam.

Dari mana asal data tentang perdagangan orang dalam?

Terakhir, jawaban untuk pertanyaan penting. Kami mendapatkan data dari Alat Perdagangan Direksi Eulerpool langsung dari Otoritas Pengawasan Keuangan Federal (BaFin).

Untuk Perdagangan Direksi dari saham Amerika Serikat, kami akan mengandalkan data dari Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) di masa depan.

Kami juga menyediakan Penyaring Ekuitas dengan kualitas data tertinggi yang mungkin.

Mengapa perdagangan orang dalam dilarang dan bagaimana Anda sebagai investor masih dapat menguntungkan darinya.

Di bagian "Apa itu Perdagangan Direksi?" kami telah menginformasikan, antara lain, tentang kewajiban orang dalam. Tetapi mengapa perdagangan orang dalam sebenarnya harus dilaporkan?

Perdagangan orang dalam dapat mempengaruhi harga.

Untuk mengulangi: Dalam kasus perusahaan yang tercatat di bursa, setiap informasi yang dapat mempengaruhi harga saham harus diungkapkan. Ini jelas untuk semua orang dalam hal hasil kuartalan dan sejenisnya. Namun, perdagangan direktur juga dapat mempengaruhi harga saham.

Mari kita bayangkan bahwa CEO perusahaan, yang telah melaporkan angka-angka yang sangat baik baru-baru ini, tiba-tiba menjual sebagian besar saham miliknya sendiri. Jika Anda berinvestasi di perusahaan ini, penjualan saham CEO tentu akan menjadi informasi yang relevan bagi Anda. Mungkin penjualan itu adalah indikator kinerja yang lebih lemah di masa depan atau kekurangan lain dalam perusahaan. Bagaimanapun, jika CEO tidak memiliki informasi terbaik tentang perusahaan, siapa yang akan memilikinya?

Jika CEO tidak diminta untuk mengungkapkan penjualannya, Anda akan memahami mengapa perdagangan orang dalam (yang tidak diungkapkan) dilarang. CEO telah menghilangkan keuntungan yang tidak adil dengan memiliki akses ke informasi istimewa dibandingkan dengan investor.

Tentu saja, juga dilarang dan bahkan ilegal jika, misalnya, CEO membeli atau menjual saham berdasarkan informasi yang wajib ad-hoc. Jika dia tahu, misalnya, tentang kebangkrutan yang akan datang yang belum diketahui publik, dia tidak diizinkan untuk menjual saham apa pun.

Pada dasarnya, di Jerman, perdagangan orang dalam juga dilarang selama publikasi hasil kuartalan dan selama periode penawaran umum perdana (IPO).

Singkatnya, dapat dikatakan bahwa tanpa mekanisme ini, fungsi pasar modal akan terancam.

Anda dapat menguntungkan dari perdagangan orang dalam.

Karena perdagangan orang dalam harus diungkapkan, sebagai investor swasta Anda dapat menguntungkan darinya.

Namun, penting untuk dicatat bahwa keputusan untuk atau menentang saham tidak boleh pernah didasarkan semata-mata pada perdagangan orang dalam. Pada akhirnya, hanya fakta murni dari pembelian atau penjualan yang awalnya dipertaruhkan. Alasan di baliknya hanya akan diketahui nanti, atau dalam banyak kasus, sama sekali tidak.

Harus juga dipertimbangkan bahwa eksekutif sering bias terhadap perusahaan mereka sendiri. Oleh karena itu, mereka mungkin memandang masa depan perusahaan lebih positif daripada yang sebenarnya dan membeli saham perusahaan berdasarkan persepsi ini. Dalam kasus seperti itu, tidak ada informasi orang dalam yang tersedia. Juga ada kemungkinan bahwa eksekutif mungkin sengaja membeli saham untuk secara positif mempengaruhi harga saham perusahaan.

Siapa orang dalamnya?

Pertanyaan penting lainnya saat mengevaluasi perdagangan orang dalam adalah: Siapa orang dalam di tempat pertama? Secara umum, berikut ini dapat dinyatakan: Semakin tinggi pangkat orang dalam, semakin relevan perdagangan orang dalam. Alasannya logis, karena orang yang berpangkat lebih tinggi umumnya akan memiliki informasi terbaik.

Menilai pembelian dan penjualan direktur secara berbeda

Untuk menyimpulkan bab ini, kami ingin menyoroti satu poin penting dari perspektif kami. Yaitu, bahwa pembelian dan penjualan tidak boleh dianggap setara.

Transaksi insider adalah indikator yang (sedikit) positif.

Kami dapat mengajukan pertanyaan sederhana tentang mengapa kami membeli saham. Jawabannya dalam 99,9% kasus adalah karena kami ingin mencapai hasil yang positif. Dan kemungkinan besar, eksekutif juga membeli saham karena alasan yang sama dalam mayoritas kasus.

Seperti yang disebutkan di bagian sebelumnya, tidak perlu ada informasi insider yang terobosan di sini.

Namun, pembelian insider masih dapat menjadi indikator yang (sangat) positif. Tetapi hanya jika insider membeli saham dengan uang mereka sendiri. Di sisi lain, paket saham atau opsi sebagai bagian dari kompensasi bukanlah indikator positif, karena tidak ada keputusan yang disengaja untuk perusahaan dalam hal ini.

Lebih positif lagi adalah melihat perusahaan di mana ada beberapa pembelian oleh satu orang atau pembelian oleh beberapa orang baru-baru ini. Di perusahaan seperti itu, analisis yang lebih mendalam direkomendasikan. Anda dapat menemukan perusahaan-perusahaan ini menggunakan Alat Directors Dealings Eulerpool.

Penjualan insider adalah indikator yang (sangat) negatif.

Ada banyak alasan mengapa seorang investor menjual saham. Namun, investor harus berhati-hati ketika terjadi penjualan besar-besaran oleh anggota dewan atau investor institusional. Jenis sinyal penjualan ini dapat mengindikasikan masalah atau ketidakpastian dalam perusahaan dan dapat menyebabkan harga saham turun. Disarankan untuk memantau penjualan tersebut dengan cermat dan menganalisis latar belakangnya sebelum membuat keputusan penjualan sendiri. Ketika menyangkut penjualan, penting untuk tetap tenang dan tidak bertindak murni karena kepanikan. Alih-alih menjual secara membabi buta, Anda harus terlibat dengan fakta, membuat keputusan berdasarkan informasi, dan kemungkinan mencari pendapat penasihat keuangan.

Tetapi ketika datang ke penjualan insider, mungkin layak untuk melihat lebih dekat daripada dengan transaksi insider. Terutama ketika perusahaan sebenarnya tampak baik secara eksternal.

Juga penting untuk mengetahui berapa banyak saham sendiri yang dijual insider. Pada 5%, tentu saja kurang relevan daripada pada 50%.

Jika seorang CEO, misalnya, menjual, maka seseorang pasti harus melihat lebih dekat.

Selalu menilai konteksnya.

Tetapi di sini juga, hal yang sama berlaku. Tanpa konteks, sulit untuk menilai keseluruhan. Hal ini menjadi jelas dengan contoh dari masa lalu yang dekat.

Elon Musk telah menjual saham senilai miliaran dolar sebagai CEO Tesla. Tanpa konteks, headline ini kemungkinan akan menyiratkan dampak (sangat) negatif pada saham Tesla. Namun, karena penjualan dilakukan untuk membiayai akuisisi Twitter, penjualan dapat dipandang dalam cahaya yang berbeda (lebih positif).

Kami tidak ingin membuat pernyataan tentang tepat atau tidaknya tindakan-tindakan ini, tetapi lebih untuk mengilustrasikan bagaimana kuatnya konteks mengkategorikan perdagangan insider.

Apa yang dikatakan sains tentang perdagangan insider?

Untuk menyimpulkan artikel, kami ingin secara singkat membahas apa yang dikatakan sains tentang perdagangan insider. Karena transaksi insider telah diperiksa dalam berbagai studi ilmiah.

Secara umum, dapat dinyatakan bahwa transaksi insider dapat memberikan informasi tentang pengembalian di masa depan. Dalam hal ini, pembelian insider rata-rata memiliki dampak positif yang lebih besar pada harga saham dibandingkan dengan penjualan insider yang berdampak negatif padanya.

Sains juga mengkonfirmasi bahwa transaksi insider oleh individu dengan peringkat lebih tinggi memiliki dampak yang lebih besar pada harga saham.

Juga hanya logis. Semakin besar transaksinya, semakin relevan. Semakin banyak orang melakukan transaksi, semakin relevan.

Akhirnya, ada satu informasi baru dari sains untuk artikel ini. Telah ditemukan bahwa transaksi insider memiliki dampak yang lebih besar pada harga perusahaan yang lebih kecil dibandingkan dengan perusahaan yang lebih besar.

Informasi ilmiah lebih lanjut dapat ditemukan, misalnya, di 2iQ Research dan The Evidence-Based Investor.