Dua Saham Dividen yang Sangat Menarik untuk Investasi yang Terukur

Bagi investor, saham yang membayar dividen sangat menarik karena memberikan imbal hasil langsung. Terutama saham yang secara konsisten membagikan dividen yang meningkat telah terbukti lebih tahan banting dan kurang volatil dibandingkan dengan S&P 500. Hal ini mungkin disebabkan oleh fakta bahwa peningkatan dividen tahunan memaksa manajemen untuk mempertahankan alokasi modal yang disiplin sekaligus menandakan kepercayaan besar terhadap pertumbuhan masa depan perusahaan kepada investor. Dua saham yang membayar dividen layak mendapat perhatian lebih, yang saat ini dapat dimiliki dengan total sekitar 500 dolar AS dan either baru-baru ini mulai membayar dividen atau memiliki sejarah kuat dalam peningkatan dividen. Alphabet mengalami penurunan harga sekitar 5 persen bulan lalu. Ini disebabkan oleh meningkatnya tuntutan regulasi di bisnis pencarian dan periklanan serta kekhawatiran bahwa Alphabet tertinggal dari Microsoft dalam perlombaan kecerdasan buatan (AI), yang telah melakukan investasi besar di OpenAI, perusahaan di balik ChatGPT. Meskipun ada kekhawatiran jangka panjang, Alphabet saat ini menghasilkan lebih banyak pendapatan dan laba daripada sebelumnya. Pada paruh pertama tahun 2024, perusahaan menghasilkan pendapatan bersih 165,3 miliar dolar AS dan laba bersih 47,3 miliar dolar AS, meningkat 14,5% dan 41,5% secara year-on-year. Dengan kas sebesar 88,9 miliar dolar AS, perusahaan dapat membayar dividen untuk pertama kalinya tahun ini. Dividen kuartalan saat ini adalah 0,20 dolar AS per saham, yang setara dengan imbal hasil tahunan sebesar 0,53%. Rasio pembayaran hanya 2,8%, yang memberi ruang untuk peningkatan dividen di masa mendatang. Alphabet juga aktif dalam pembelian kembali saham: pada paruh pertama tahun 2024, perusahaan menghabiskan 31,4 miliar dolar AS untuk pembelian kembali saham, dan pada bulan April, perusahaan mengumumkan program pembelian kembali saham tambahan senilai 70 miliar dolar AS. Caterpillar, raksasa peralatan konstruksi, hanya menawarkan imbal hasil total sebesar 1,5% dalam enam bulan terakhir. Namun demikian, perusahaan memiliki sejarah dividen yang mengesankan sejak 1989 dan peningkatan tahunan selama 31 tahun berturut-turut. Saat ini, perusahaan membayar dividen kuartalan sebesar 1,41 dolar AS per saham, yang setara dengan imbal hasil tahunan sekitar 1,7%. Dengan rasio pembayaran sebesar 23,7%, terdapat potensi untuk peningkatan dividen di masa depan. Seperti halnya Alphabet, Caterpillar juga melakukan pembelian kembali saham dalam jumlah besar. Pada tahun 2024, manajemen mengurangi saham beredar sebesar 2,9% dan selama lima tahun terakhir sebesar 12,3%. Perusahaan berencana menggunakan 'hampir seluruh' arus kas bebas dari mesin, energi dan transportasi untuk dividen dan pembelian kembali saham. Meskipun suku bunga yang lebih tinggi saat ini melemahkan permintaan, penurunan suku bunga yang diharapkan dalam beberapa bulan mendatang dapat membantu menghidupkan kembali beberapa sektor bisnis. Kedua perusahaan saat ini diperdagangkan di bawah rata-rata valuasi historis mereka. Alphabet dihargai dengan rasio harga terhadap pendapatan (P/E ratio) sebesar 22,3, jauh di bawah rata-rata lima tahun sebesar 26,8, sementara Caterpillar memiliki rasio P/E sebesar 15,5, di bawah nilai median lima tahun sebesar 16,9. Kedua saham dividen ini menawarkan peluang menarik bagi investor yang mencari pertumbuhan pendapatan yang berkelanjutan dan investasi yang dinilai wajar.