Analisis Morgan Stanley: Adam Jonas Menjadi Lebih Pessimis Terhadap Tesla
Adam Jonas, Analis dari Morgan Stanley, semakin pesimis mengenai Tesla. Ia telah menurunkan estimasinya untuk tahun fiskal ini dan juga menurunkan target harga saham Tesla. Namun, ia tetap pada dasarnya optimis terhadap masa depan perusahaan. Pakar otomotif Adam Jonas dari bank investasi AS Morgan Stanley, yang dikenal sebagai salah satu pendukung Tesla terbesar di Wall Street, mengungkapkan kekhawatirannya tentang perkembangan perusahaan otomotif yang dipimpin Elon Musk dalam sebuah studi baru. Dalam analisisnya, ia menyebutkan beberapa faktor beban yang akan berdampak negatif terhadap hasil produsen mobil listrik tersebut. Khususnya, kondisi pasar umum dan motor listrik Tesla itu sendiri menjadi sumber kekhawatiran.
Menurut "Yahoo Finance", Jonas Mengungkapkan Kekhawatirannya Mengenai Kelebihan Pasokan Kendaraan Listrik di Pasar Cina dan Penurunan Permintaan di Pasar Kunci Meskipun Ada Penurunan Harga dari Para Pesaing Seperti Tesla dan BYD. Selain itu, Terjadi Kebangkitan Kendaraan Hibrida yang Mungkin Membuat Pembeli Potensial Kendaraan Listrik Berpikir Dua Kali. Perusahaan Besar Seperti Penyewa Mobil Hertz dan SAP Juga Mulai Menjauh dari Tesla, Hal Ini Menurut Jonas Merupakan Tanda Negatif. Faktor Lain Adalah Koleksi Produk Tesla yang Relatif Lama Dibandingkan dengan Perusahaan Lain. "Meskipun Tesla adalah Perusahaan dengan Teknologi Paling Maju di Industri Otomotif, Koleksi Produknya Mungkin Merupakan yang Tertua di Antara Semua OEM Besar (Original Equipment Manufacturer), Karena Dirilis Sebelum Pandemi COVID," Tulis Jonas Menurut "Reuters".
Jonas percaya bahwa permintaan terhadap kendaraan listrik akan terus menurun meskipun ada penurunan harga yang berkelanjutan. Armada kendaraan listrik yang tumbuh dan permintaan tinggi terhadap kendaraan hibrida berkompetisi untuk pembeli marginal dari kendaraan listrik. Seperti dilaporkan oleh "Teslarati", Jonas merangkum kekhawatirannya dan mengajukan pertanyaan: "Apakah Tesla bisa kehilangan uang tahun ini (suatu saat)?" Menurut "Yahoo Finance", Jonas mengekspresikan kekhawatirannya terhadap prospek kemungkinan kerugian GAAP EBIT dalam bisnis otomotif dan menurunkan perkiraannya untuk pertumbuhan bisnis perusahaan AS tersebut.
Jonas Kini Mengharapkan Bahwa Volume Produksi Tesla Pada Tahun 2024 Akan Kurang Dari Dua Juta Kendaraan, Yang Menandakan Pertumbuhan Hanya Sekitar Sepuluh Persen Secara Tahunan. Sebelumnya, Ia Telah Memprediksi Bahwa Angka Produksi Akan Melampaui Batas Tersebut. Jonas Juga Telah Menurunkan Margin Bruto Untuk Bisnis Otomotif Dari 13,2 Persen Menjadi 11,4 Persen. Menurut "Investor's Business Daily," Analis Mendapat Persetujuan Atas Pandangan Lebih Pesimistisnya Terhadap Bisnis Tesla Dari Gary Black, Direktur Pelaksana Future Fund. Black Baru-Baru Ini Bertemu Dengan Perwakilan Tesla dan Menyatakan Bahwa Prediksi Jonas "Selaras" Dengan Pernyataan Mereka. Menurut Black, Manajemen Tesla Telah Menyebutkan Tahun 2024 Sebagai Kerangka Waktu Yang Mungkin, Di Mana Industri Automobil Akan Menghadapi Penurunan Margin.
Pandangan Pessimis Jonas Terhadap Bisnis Tesla Terefleksi dalam Penyesuaian Target Harga Sahamnya. Target tersebut Turun dari 345 Dolar AS menjadi 320 Dolar AS. Namun, Ia Masih Tetap Salah Satu Penggemar Tesla Terbesar di Wall Street. Menurut "TipRanks", Meski Ada Penyesuaian, Target Harganya Masih Merupakan yang Tertinggi Diantara 35 Analis yang Terdaftar. Jonas Terus Memberikan Penilaian "Lebih Berat" Terhadap Saham Tesla, Terutama Karena Aktivitas Bisnis Perusahaan di Luar Mobilitas Elektrik. Ia Menjelaskan Bahwa Target Harga Baru yang Lebih Rendah Tersebut Berdasarkan pada Pengurangan Pertumbuhan Penjualan Sebesar 5 Dolar AS, Pengurangan Margin Sebesar 10 Dolar AS, dan Pengurangan Pertumbuhan Inisiatif Mobilitas Tesla Seperti Layanan Carpool dan Otonomi Sebesar 10 Dolar AS. Menurut "Investor's Business Daily", Kini Komposisi Terbesar Penilaian Terdiri dari 68 Dolar AS untuk Bisnis Inti Otomotif, 61 Dolar AS untuk Inisiatif Mobilitas Tesla, 39 Dolar AS untuk Tesla Sebagai Penyedia Pihak Ketiga, 38 Dolar AS untuk Bisnis Energi Tesla, dan 108 Dolar AS untuk "Jaringan Layanan" Tesla, Termasuk Infrastruktur Pengisian Daya dan Kendaraan Otonom yang Lengkap.
Menghadapi Harga Penutupan Terkini 177,77 Dolar AS untuk Saham Tesla di NASDAQ, Adam Jonas Masih Melihat Potensi Kenaikan Sekitar 80,0 Persen. Menurut "The Street", Tesla Termasuk dalam Saham dengan Performa Terburuk di Indeks Luas S&P 500 AS. Namun, Jonas menekankan bahwa Tesla bukan hanya produsen mobil, tetapi juga perusahaan yang bergerak di bidang energi, kecerdasan buatan, dan robotika. Ia percaya bahwa investor tidak sepatutnya mengabaikan perkembangan lebih lanjut di bidang-bidang tersebut karena memiliki hubungan erat dengan industri otomotif. Jonas memperkirakan bahwa pada tahun 2024, tanpa mempertimbangkan aktivitas bisnis tersebut, Tesla bisa bernilai 100 Dolar AS lebih rendah. Oleh karena itu, dia memperingatkan investor, seperti dilaporkan oleh "Markets Insider", akan kemungkinan penurunan sementara dari harga saham.
Selain melakukan koreksi terhadap estimasi-estimasinya, Jonas menurunkan target harga saham Tesla menjadi 320 Dolar AS. Penilaian ini berdasarkan pengurangan pendapatan sebesar 5 Dolar AS, pengurangan margin sebesar 10 Dolar AS, dan pengurangan pertumbuhan inisiatif mobilitas Tesla sebesar 10 Dolar AS. Jonas memandang Tesla terutama sebagai perusahaan kecerdasan buatan dan menilai tinggi sesuai pandangan tersebut. Dia percaya bahwa pasar membutuhkan waktu untuk mengakui potensi ini. Namun, target harganya masih tetap menjadi salah satu yang tertinggi di antara 35 analis yang dicatat disampingnya. Berdasarkan harga penutupan saham Tesla saat ini, Jonas masih melihat potensi kenaikan sekitar 80,0 persen. Meskipun saham Tesla mengalami penurunan sebesar 28,5 persen sejak awal tahun hingga saat ini, Jonas tetap optimis tentang masa depan perusahaan.
