Raksasa Pemilihan Saham Capital Group, Terkenal dengan American Funds yang Telah Hadir dalam Akun Broker Selama Hampir Satu Abad, Berani Melangkah Bersama dengan Perintis Private Equity KKR ke Dunia Investasi Pribadi yang Menguntungkan.
Capital Group dan KKR Berencana Mendirikan Serangkaian Hybrid Fund yang Akan Berinvestasi Pada Aset Publik dan Privat. Dua Strategi Awal yang Akan Diluncurkan Tahun Depan Akan Menginvestasikan Sekitar 60% pada Obligasi Publik yang Dipilih oleh Manajer Capital dan 40% pada Pinjaman Langsung dan Berbasis Aset yang Disediakan oleh KKR.
Fond Baru Ini Ditujukan untuk Klien Swasta yang Kaya, dengan Investasi Antara 100.000 hingga 1 Juta Dolar. Kelompok Pelanggan Ini Memegang Sebagian Besar Aset dalam Akun Kekayaan dan Menjadi Batas Terdepan Berikutnya bagi Perusahaan yang Mengelola Aset Alternatif seperti Perusahaan Swasta, Pinjaman, dan Properti.
Capital Group dan KKR juga berniat untuk menjelajahi berbagai varian dari dana hibrida dan aset pribadi di berbagai pasar di seluruh dunia.
"Kami menyebut kemitraan ini sebagai sebuah pernikahan," kata Scott Nuttall, Co-CEO dari KKR. "Kami akan mencoba untuk memahaminya, dan ini adalah langkah pertama."
Kedua manajer tersebut mengandalkan kekuatan investasi komplementer mereka dan hubungan erat Capital Group dengan penasihat keuangan, untuk memiliki peluang yang lebih baik daripada yang lain yang mengalami kesulitan dalam menarik kelompok investor yang kaya namun tidak super kaya. Dari 290.000 penasihat keuangan di AS, sekitar 220.000 di antaranya memegang setidaknya satu dana dari Capital, kata CEO Capital, Mike Gitlin.
Manajer Mencatat Kemajuan pada Individu dan Keluarga Super Kaya yang Diakui Sebagai Investor Terakreditasi dan Oleh Karena Itu Dapat Membeli Dana yang Kurang Likuid dan Lebih Berisiko. Misalnya, KKR Mengelola Aset Lebih dari 70 Miliar Dolar dari Pelanggan Kaya (per Desember).
Tantangan Lebih Besar di Kelas Aset yang Lebih Rendah, di Mana Manajer Harus Mengemas Aset Pribadi ke Dalam Kendaraan yang Memberi Investor Akses Lebih Sering ke Dana Mereka. Mereka Juga Harus Meyakinkan Investor dan Penasehat Mereka Bahwa Potensi Pengembalian dari Dana Tersebut Layak atas Biaya yang Lebih Tinggi.
Rencana Ini Menandai Salah Satu Langkah Terbesar Capital dalam Aset Pribadi Sejak 1970-an, Saat Perusahaan Berpartisipasi dalam Pendirian Dana Ventura yang Kemudian Menjadi Sequoia Capital. Industri Pengelolaan Aset Telah Berubah Secara Dramatis Sejak Itu, dengan Aliran Triliunan Dolar ke Dalam Dana Berbiaya Rendah yang Meniru Indeks Pasar.
Untuk KKR, Kemitraan Akan Membantu Memperluas Jangkauan Melebihi Individu Super Kaya dan Keluarga yang Saat Ini Berinvestasi dalam Produk Mereka Melalui Pengelola Aset dan Penasihat Keuangan.
"Sekitar 5 % rumah tangga di AS akan memenuhi kualifikasi ini," ujar Nuttall. "Ada seluruh alam semesta yang belum kita capai sama sekali."
Di Hadapan Tekanan Tak Henti untuk Menurunkan Biaya Mereka Sendiri, Manajer Saham dan Obligasi Tradisional Mulai Berinvestasi dalam Alternatif. Investasi Ini Masih Memerlukan Biaya Lebih Tinggi dan Lebih Sulit untuk Diduplikasi oleh Indeks dan Dana yang Diperdagangkan di Bursa. Argumen untuk Klien Adalah Peluang untuk Mendapatkan Imbal Hasil yang Melampaui Pasar.
Franklin Templeton dan Para Pesaing Capital Telah Mengambil Alih Sejumlah Pemberi Pinjaman Pribadi dan Perusahaan Serupa.
Gitlin mengatakan, timnya telah menghabiskan dua tahun untuk mencari tahu bagaimana merancang masuk ke dalam alternatif. Perusahaan yang berbasis di Los Angeles tersebut cepat memutuskan untuk tidak melakukan akuisisi dan pada akhirnya memilih untuk bermitra dengan sebuah perusahaan investasi swasta besar daripada membangun kapabilitas sendiri, menurut Gitlin. Ada tiga finalis, dan KKR berhasil menang.
Tim Private Credit KKR telah Memiliki Sekitar 230 Investor yang Memberikan Pinjaman kepada Perusahaan dan Menyusun Instrumen Utang.
"Kami memang bukan itu," kata Gitlin. "Itu sederhananya bukan keahlian kami."
