Neil Shen's former China unit of Sequoia Capital telah meluncurkan dana Renminbi sebesar 18 miliar Yuan (2,5 miliar Dolar). Ini adalah penggalangan dana terbesar oleh perusahaan VC swasta di China tahun lalu dan langkah penting bagi HongShan, yang tahun lalu terpisah dari salah satu perusahaan modal ventura terbesar di dunia karena alasan geopolitik.
Fonds baru yang diselesaikan pada bulan Maret didukung oleh pemerintah kota Hangzhou serta beberapa perusahaan asuransi swasta dan negara, menurut dua orang yang mengetahui masalah tersebut. Meskipun berukuran besar, dana Renminbi tersebut lebih kecil dari dana 9 miliar dolar yang diluncurkan oleh HongShan pada tahun 2022, yang hingga kini menghadapi kesulitan untuk diinvestasikan sepenuhnya.
Startup Cina saat ini menghadapi krisis ekonomi dan properti serta dampak berkelanjutan dari kebijakan pengetatan peraturan yang menyebabkan penurunan penilaian dan menggagalkan rencana IPO. Tahun lalu, Sequoia yang berbasis di Silicon Valley memutus hubungan dengan unit Chinanya karena tekanan dari Washington dan Beijing terkait arus investasi asing.
Pada bulan Juni, Presiden Joe Biden mengusulkan aturan untuk menghentikan investasi AS dalam teknologi Tiongkok dengan penggunaan militer, seperti Kecerdasan Buatan, Komputasi Kuantum, dan Semikonduktor.
Beberapa lembaga keuangan global yang sebelumnya mendukung Sequoia China tetap menjadi investor dalam dana US Dollar HongShan. Ini termasuk sistem pensiun negara bagian California, Calpers, dan Canada Pension Plan.
Neil Shen, Pendiri HongShan dan salah satu investor teknologi paling berpengaruh di China, telah melakukan beberapa investasi teknologi paling menguntungkan di China, termasuk perusahaan induk TikTok, ByteDance, produsen drone DJI, dan grup e-commerce Meituan, Alibaba, serta Pinduoduo. Tahun ini, HongShan telah berinvestasi di Zhipu dan Moonshot, dua startup domestik terkemuka yang ingin menjadi padanan China untuk OpenAI.
Seorang yang akrab dengan operasi dana tersebut mengatakan bahwa dana Renminbi yang baru dapat menjadi tantangan bagi Mitra Terbatas HongShan di AS. Dana dolar dan Renminbi HongShan dikelola oleh tim yang beririsan, namun dana Renminbi dapat lebih mudah berinvestasi dalam teknologi sensitif. "Dana RMB dan dana USD adalah entitas yang sangat berbeda di bawah kepemimpinan yang sama, dengan Mitra Terbatas AS lebih dibatasi dibanding sebelumnya," kata orang tersebut. "Dana USD tentunya akan menyelesaikan lebih sedikit kesepakatan dan lebih berhati-hati dalam berinvestasi di industri sensitif. Pertanyaannya adalah: Di mana HongShan akan memfokuskan energi dan upaya mereka?
HongShans dana renminbi ketujuh lebih kecil daripada dana RMB 28 miliar yang diluncurkan pada tahun 2021, yang dikumpulkan selama puncak minat investor pada perusahaan teknologi Tiongkok. Meskipun demikian, HongShan berada dalam posisi kuat untuk merundingkan kondisi yang menguntungkan dari para pendiri yang sedang kesulitan, menurut perusahaan VC yang bersaing. "Semua orang berjuang untuk mengumpulkan modal," kata orang tersebut. "Tidak banyak pemain di lapangan yang menulis cek besar.
HongShan menolak memberikan pernyataan.
