Setahun yang membuat investor Eropa terengah-engah: Sementara Siemens Energy melambung ke ketinggian baru dan saham pertahanan diuntungkan oleh konflik geopolitik, merek mewah dan produsen otomotif kehilangan terhadap dominasi pesaing China.
Siemens Energy: Dari Anak Bermasalah Menjadi Juara
Hampir tidak ada yang menduga pada awal tahun bahwa Siemens Energy akan menjadi pemimpin di Stoxx Europe 600 dengan kenaikan 317%. Perusahaan Jerman ini bahkan melampaui Nvidia, setidaknya dalam nilai dolar absolut. Sementara divisi turbin angin terus melemah, pertumbuhan di bidang teknologi jaringan menghasilkan hasil yang mengesankan.
Pesaing seperti Iberdrola dan Enel tidak bisa bersaing di sini, yang menjadikan Siemens Energy bintang terang energi terbarukan. Namun di tengah segala euforia, pertanyaannya tetap: Bisakah perusahaan mempertahankan kenaikan ini dalam jangka panjang?
Merek Mewah di Bawah Tekanan: LVMH dan Kering Kehilangan Kilau
Ini adalah tahun yang sulit bagi industri mewah Eropa. LVMH, yang pernah menjadi perusahaan paling berharga di Eropa, kehilangan lebih dari 50 miliar euro dalam nilai pasar. Alasan? Permintaan yang menurun dari Tiongkok, pasar terpenting untuk barang mewah.
Bahkan lebih parah terjadi pada Kering, induk dari Gucci. Sahamnya jatuh ke titik terendah sejak 2017. Analis seperti Chiara Battistini dari JPMorgan melihat sedikit harapan untuk perbaikan jangka pendek: "Merek ini masih berada dalam fase pembangunan kembali, tanpa tanda-tanda jelas adanya pemulihan dalam waktu dekat.
Bank: Pemenang dalam Euforia Bunga
Industri perbankan Eropa mengalami tahun yang sempurna. Dengan kenaikan indeks perbankan Stoxx sebesar 25%, sektor ini adalah pemenang yang luar biasa. Suku bunga yang lebih tinggi menghasilkan pengembalian rekor bagi pemegang saham.
Bank tradisional Italia Monte dei Paschi di Siena menggandakan nilainya setelah untuk pertama kalinya dalam 13 tahun membagikan dividen. Pada saat yang sama, gelombang merger dan penawaran pengambilalihan, seperti UniCredit untuk Commerzbank, memberikan dinamika tambahan.
Segala sesuatu yang bisa berjalan positif, berjalan positif untuk bank," rangkum Marija Veitmane, Kepala Strategi Saham di State Street Global Markets.
Saham Pertahanan: Kebangkitan karena Ketidakpastian Geopolitik
Dengan konflik yang berkelanjutan di Ukraina dan Timur Tengah, harga saham perusahaan pertahanan melonjak. Kongsberg Gruppen di Norwegia meningkat 178%, sementara Rheinmetall di Jerman meraih keuntungan dengan tiga digit. Kemenangan Donald Trump dalam pemilihan di AS juga dapat mendorong anggota NATO untuk meningkatkan pengeluaran pertahanan.
Doch nicht alle konnten den Boom nutzen. BAE Systems büßte in den letzten Monaten des Jahres einen Teil seiner Gewinne ein. Grund waren Bedenken über künftige US-Budgetkürzungen unter dem Einfluss von Elon Musk.
Industri Otomotif: Pecundang Tahun Ini
Merek mobil China seperti BYD membuat hidup produsen Eropa sulit. Stellantis, yang dibebani tarif AS yang tinggi dan masalah manajemen internal, kehilangan 40% nilainya. Pengunduran diri CEO Carlos Tavares dan CFO Natalie Knight menciptakan ketidakpastian tambahan.
Analis mengomentari bahwa sektor otomotif Eropa sedang menghadapi masalah struktural yang signifikan." Selain itu, Presiden terpilih AS Trump menerapkan kebijakan perdagangan proteksionis yang semakin menekan industri tersebut.
Farmasi: Harapan dan Kekecewaan
Novo Nordisk, raksasa obat obesitas Denmark, mengalami penurunan spektakuler. Setelah keuntungan awal lebih dari 40%, saham anjlok 29% ketika data klinis tidak memenuhi harapan. Analis Naresh Chouhan merangkum dengan singkat: "Gelembung di sekitar Novo telah pecah.
Tetapi ada juga titik terang di industri farmasi. UCB Belgia menggandakan nilainya, didorong oleh peluncuran obat kulit Bimzelx, yang menunjukkan potensi blockbuster besar.
