NextEra Energy Partners, une entreprise dans le domaine des énergies renouvelables, fait face à un défi de financement d'entreprise suite à une baisse de cours l'année dernière. L'entreprise envisage des options pour payer des options de rachat coûtant des milliards de dollars.

NextEra Energy Partners, un YieldCo qui acquiert des actifs et distribue du liquide aux actionnaires, est majoritairement contrôlé par NextEra Energy, une centrale d'énergie propre. La société est cotée en bourse et fait face à une baisse du cours de ses actions depuis l'année dernière, en partie à cause de la diminution des attentes de croissance future du cours des actions.

"Une option pour relever ce défi est la levée de capitaux auprès d'investisseurs privés," déclare John Ketchum, PDG de NextEra Energy Partners. "Ces discussions progressent," a-t-il dit lors d'une conférence téléphonique.

La baisse du cours des actions de NextEra ébranle les hypothèses sous-jacentes au financement. Par le passé, NextEra a financé l'acquisition d'actifs par des financements en portefeuille d'actions convertibles (CEPF), propres à l'entreprise.

Ces CEPFs ont offert à NextEra plusieurs avantages financiers. Ils n'étaient pas comptabilisés comme dettes au bilan et offraient un moyen efficace d'émettre des actions à l'avenir.

La baisse des cours des actions rend plus difficile pour NextEra de racheter des investisseurs dans ces conditions. L'entreprise a des options de rachat d'un montant de 3,5 milliards de dollars arrivant à échéance en 2026.

NextEra a annoncé en mai la vente d'actifs de pipeline pour financer le rachat de ses accords CEPF jusqu'en 2025. Cependant, aucun acheteur n'a encore été annoncé pour la deuxième pipeline, la pipeline Meade.

En plus de la levée de capitaux auprès d'investisseurs privés, NextEra envisage également d'autres options de financement pour ses rachats restants, tels que l'émission d'obligations ou la modification des conditions contractuelles avec les investisseurs CEPF existants.

On s'attend à ce que NextEra annonce d'ici la fin de l'année un plan pour gérer ses options de rachat restantes afin de dissiper les inquiétudes des investisseurs. Des investisseurs privés proposeront probablement de financer une partie des rachats restants, selon les analystes.