Le plus grand groupe européen de médecine vétérinaire IVC Evidensia prépare une possible introduction en bourse à Londres. L'opération pourrait devenir l'une des plus importantes émissions de ces dernières années à la Bourse de Londres et revitaliser le marché britannique des capitaux, récemment affaibli.

L'entreprise, soutenue par les groupes de capital-investissement EQT et Silver Lake ainsi que par le groupe de produits de consommation Nestlé, a été évaluée pour la dernière fois en 2021 à 12,3 milliards d'euros. IVC s'est développée pour devenir l'un des plus grands fournisseurs mondiaux de services vétérinaires grâce à l'acquisition et à l'intégration de nombreuses cliniques vétérinaires.

Selon des personnes familiarisées avec la question, IVC envisage plusieurs options, y compris une cotation à la London Stock Exchange ou une introduction sur une autre bourse à partir de 2025. Cependant, les réflexions en sont encore à un stade précoce et aucune décision finale n'a été prise.

Ein IVC-Börsengang wäre nicht nur ein positives Signal für den Londoner Kapitalmarkt, der 2024 das schwächste Jahr für Neuemissionen seit der Finanzkrise erlebte. Er könnte auch den Beginn einer Welle von Private-Equity-Exits in Europa markieren. Steigende Zinsen seit 2022 haben Unternehmensbewertungen belastet, was den Verkauf vieler Beteiligungen erschwerte.

EQT avait créé IVC en 2017 par la fusion de deux prestataires de services vétérinaires. En 2020, l'entreprise envisageait déjà une introduction en bourse, mais a opté pour un accord d'investissement de 3,5 milliards d'euros avec Silver Lake et Nestlé. Depuis, IVC a considérablement étendu sa présence et dispose désormais de 2 500 cliniques dans 20 pays.

Ein Börsengang permettrait à EQT et à d'autres investisseurs de vendre des premières parts, car de nombreux fonds de capital-investissement sont sous pression pour restituer du capital à leurs bailleurs de fonds.

Le marché des services vétérinaires est en plein essor, en particulier depuis l'augmentation de la possession d'animaux de compagnie due à la pandémie. Dans le même temps, la hausse des prix des traitements vétérinaires a soulevé des préoccupations réglementaires. L'autorité britannique de la concurrence CMA a lancé une enquête sur le marché en 2023.

Si IVC opte pour une cotation à Londres, l'IPO pourrait avoir lieu au deuxième trimestre 2025 - une période que les analystes considèrent comme un test crucial pour la reprise du marché britannique des introductions en bourse.