La bourse de Mumbai est en plein essor et pourrait bientôt dépasser le concurrent historique, Hong Kong. Une nouvelle excitante pour les investisseurs du sous-continent : le géant traditionnel Tata prévoit une introduction en bourse d'une partie de son immense empire. La dernière introduction en bourse de ce mégakonglomérat indien, actif dans des secteurs tels que l'acier, l'automobile, les centrales électriques et les compagnies aériennes, remonte déjà à près de deux décennies.
À l'époque, les investisseurs pouvaient néanmoins profiter de gains considérables, notamment grâce à l'introduction en bourse du prestataire de services informatiques Tata Consultancy Services. Depuis son premier jour de cotation en 2004, le cours de l'action a augmenté en moyenne de plus de 20 pour cent par an. À présent, Tata Technologies, une autre filiale de développement de produits du groupe, suit le même chemin et connaît déjà un énorme succès lors de son premier jour de cotation : comparé au prix d'émission, le cours a augmenté de plus de 160 pour cent – une valeur record et l'IPO majeure la plus réussie de l'histoire du marché financier indien.
La série de succès du marché boursier indien semble ne pas avoir de fin. Jamais auparavant autant d'introductions en bourse n'avaient été enregistrées en Inde que cette année. D'ici la fin de l'année, le cabinet d'audit et de conseil EY prévoit un total de 209 offres publiques initiales, abrégées en IPO. Ce serait non seulement un nouveau record pour le pays, mais également la position de leader au niveau mondial. Ainsi, la place financière de Mumbai se situe bien devant les concurrents de Shenzhen, Shanghai et Hong Kong, qui étaient régulièrement en tête ces dernières années.
Parmi les nouveaux venus réussis sur le marché boursier en Inde se trouve par exemple l'entreprise Mankind Pharma, qui fournit le pays le plus peuplé du monde avec des produits tels que des préservatifs et des tests de grossesse. Le cours de l'action de l'entreprise a presque doublé depuis sa cotation en mai. De plus, les indices phares Sensex et Nifty 50 ont atteint à plusieurs reprises de nouveaux sommets ces derniers jours. Le mardi, l'indice Bloomberg a même annoncé pour la première fois une capitalisation boursière du marché des actions indien de plus de quatre billions de dollars américains.
La Bourse de Mumbai pourrait bientôt dépasser la quatrième plus grande bourse d'actions de Hong Kong, dont la capitalisation boursière est d'environ 4,6 billions de dollars américains. Une augmentation impressionnante, tandis que l'indice Hang Seng de Hong Kong a perdu environ 19 pour cent depuis le début de l'année et que le Nifty 50 a augmenté de près de 15 pour cent au cours de la même période. Les analystes sont d'accord : le marché boursier indien continue de connaître une forte croissance.
Timothy Moe, stratège principal pour l'Asie chez Goldman Sachs, commente : "Nous pensons que l'Inde a les meilleures perspectives de croissance structurelle dans la région Asie-Pacifique." La banque d'investissement a augmenté sa recommandation d'investissement pour l'Inde en novembre et conseille de surpondérer les actions indiennes dans le portefeuille.
Même Morgan Stanley a déjà émis une recommandation pour les actions indiennes et a classé le pays comme le marché le plus prometteur parmi les pays émergents. Goldman Sachs prédit que le marché boursier indien continuera également de progresser en 2023, stimulé par une croissance constante des entreprises et une stabilité macroéconomique dans une période par ailleurs "difficile" pour la région Asie-Pacifique.
Alors que l'économie se refroidit en Chine, le moteur de croissance de la région depuis de nombreuses années, l'Inde connaît toujours un boom persistant : au troisième trimestre de cette année, le produit intérieur brut a augmenté de manière impressionnante de 7,6 % par rapport à l'année précédente, largement au-dessus des attentes des analystes et même supérieur à la croissance de la Chine, qui était seulement de 4,9 %.
Ce statut de la plus grande économie en croissance rapide du monde attire également des investisseurs internationaux. Alors que la Chine lutte contre les sorties de capitaux à la bourse, environ 15 milliards de dollars américains ont déjà afflué sur le marché boursier indien cette année grâce à des capitaux étrangers. Cependant, il reste toujours un défi pour les petits investisseurs étrangers d'investir directement à la bourse de Mumbai. Seules quelques actions indiennes sont également négociables sur des marchés étrangers tels que la bourse de Francfort.
Cela a fortement augmenté la demande d'ETFs qui reproduisent la performance de l'indice MSCI-India. Les fournisseurs ont connu une véritable ruée au cours des derniers mois : rien qu'entre janvier et octobre, 2,4 milliards de dollars supplémentaires ont afflué vers les ETFs indiens cotés aux États-Unis. Si aucune sortie majeure ne se produit d'ici la fin de l'année, cela constituerait une nouvelle année record. Pour l'année prochaine, les analystes prévoient également une influence politique considérable sur les cours : des élections auront lieu au printemps, où le Premier ministre Narendra Modi se présentera pour un troisième mandat.
Les succès précédents lors des élections régionales montrent que ses chances de réélection sont très bonnes - ce qui stimule également les marchés boursiers. Les investisseurs espèrent une continuation des investissements massifs dans l'infrastructure étatique et voient un potentiel de croissance supplémentaire pour les indices principaux à Mumbai grâce à un environnement politique favorable.
