Mubadala Capital, la branche de gestion d'actifs du fonds souverain d'Abou Dhabi d'une valeur de 302 milliards de dollars, acquiert le gestionnaire d'actifs canadien CI Financial dans l'un des plus grands investissements directs en Amérique du Nord par un fonds souverain du Moyen-Orient.

La transaction évalue CI Financial, un gestionnaire d'actifs basé à Toronto avec plus de 500 milliards de dollars canadiens d'actifs sous gestion, à 32 dollars canadiens par action - une prime de 33 % sur le dernier cours de clôture. La valeur nette de l'entreprise s'élève à 4,7 milliards de dollars canadiens (3,36 milliards de dollars américains), tandis que la valeur de l'entreprise, y compris les dettes, est de 12,1 milliards de dollars canadiens.

La transaction marque l'acquisition la plus importante à ce jour pour Mubadala Capital. Le fonds considère de plus en plus l'Amérique du Nord comme une région prioritaire pour les investissements, en particulier dans les rachats complexes par la direction ou les participations dans des sociétés de capital-investissement. L'acquisition de CI Financial fait suite à l'achat du gestionnaire de crédits Fortress Investment Group pour 3 milliards de dollars à SoftBank, qui a été finalisé au début de cette année.

Comme chez Fortress, la direction existante de CI Financial sera maintenue et apportera des parts importantes de capital. La direction de CI Financial détient 16,9 % des parts, avec le PDG Kurt MacAlpine apportant toutes ses actions et le président William Holland jusqu'à 25 % de sa participation dans la nouvelle structure.

Afin de répondre aux exigences réglementaires, Mubadala a accepté de continuer à stocker les données de CI Financial au Canada. Une concession similaire a été faite lors de l'acquisition de Fortress, en gardant la technologie et les données aux États-Unis pour apaiser les préoccupations du Comité sur les investissements étrangers aux États-Unis (CFIUS).

CI Financial a stagné en bourse ces dernières années en raison d'une stratégie d'acquisitions agressive et d'un endettement élevé. Un projet de scission de l'unité de gestion d'actifs américaine Corient envisagé l'année dernière ne sera pas poursuivi sous la direction de Mubadala. Au lieu de cela, le fonds prévoit de fusionner et d'élargir les unités commerciales sous propriété privée.

Au cours des dernières années, Mubadala Capital a accéléré le rythme des investissements. Outre CI Financial et Fortress, le fonds a également acquis le fabricant de poussettes de luxe Bugaboo ainsi que la société espagnole de conseil en informatique Babel.

« Nous soutenons pleinement la stratégie et l'orientation de l'entreprise et nous réjouissons de collaborer avec la direction de CI pour continuer à développer cette activité exceptionnelle », a déclaré Hani Barhoush, PDG de Mubadala Capital, dans un communiqué de presse.