Morgan Stanley a terminé avec succès la saison des résultats actuelle et a annoncé un bénéfice net de 3,2 milliards de dollars au troisième trimestre, ce qui représente une augmentation de 32 % par rapport à l'année précédente. Les plus grandes banques d'investissement américaines ont enregistré un chiffre d'affaires total de 36 milliards de dollars grâce aux transactions et au trading, soutenues par des marchés volatils et un endettement accru des entreprises, qui ont alimenté une reprise à Wall Street.

Malgré une baisse des bénéfices par rapport à l'année précédente, les banques ont dépassé les attentes des analystes. Il convient de souligner en particulier la division banque d'investissement de Morgan Stanley, qui a pu augmenter ses frais de plus de 50 % pour atteindre 1,5 milliard de dollars – une augmentation supérieure à celle de tous ses concurrents. Cette performance impressionnante a contribué de manière significative au cours record de l'action, qui a temporairement grimpé de plus de 7 % pour atteindre un sommet historique.

« Nous sommes optimistes quant au fait que la reprise des introductions en bourse et des fusions-acquisitions suivra la forte demande d'obligations », a déclaré le PDG Ted Pick. Cette confiance se reflète également dans les prévisions selon lesquelles les activités sur les marchés des capitaux n'ont pas encore atteint leur sommet. La directrice financière Sharon Yeshaya a ajouté : « Les prix des actifs augmentent, il y a certes une certaine volatilité sur le marché, mais les revenus de la banque d'investissement ne sont pas encore au point culminant. »

Les fusions et acquisitions (M&A) ont été particulièrement actives, avec plus de 2 000 milliards de dollars de transactions conclues au cours des neuf premiers mois de l'année 2024. Ces transactions entraîneront dans les mois à venir des frais bancaires d'investissement lucratifs. Bien que l'activité dans le domaine du capital-investissement ait été modérée jusqu'à présent, les banquiers prévoient une amélioration dans les mois à venir.

En plus de la banque d'investissement, Morgan Stanley a également bénéficié d'une hausse des activités de trading. Les revenus du trading d'actions ont augmenté de plus de 20 % pour atteindre 12,4 milliards de dollars, soutenus par la hausse des marchés aux États-Unis, la volatilité au Japon et le programme de relance économique de la Chine à la fin du troisième trimestre. En revanche, les revenus du trading de titres à revenu fixe ont diminué de 2 % pour atteindre 16 milliards de dollars, car les attentes concernant l'évolution des taux d'intérêt américains n'ont pas pu compenser pleinement la baisse de l'activité dans le négoce de matières premières.

Dans le domaine de la gestion de patrimoine, Morgan Stanley a enregistré au dernier trimestre près de deux fois plus de nouveaux investissements nets que l'année précédente et gère désormais près de 6 billions de dollars d'actifs clients. Néanmoins, les clients ont conservé une part plus élevée de leur patrimoine en liquidités, ce qui est moins lucratif pour les banques.

La croissance positive des bénéfices et la solidité des ventes renforcent l'espoir des investisseurs d'un « atterrissage en douceur » économique - un scénario dans lequel l'économie américaine croît sans récession. Les actions des grandes banques américaines ont atteint vendredi leurs plus hauts niveaux depuis l'effondrement de la Silicon Valley Bank, ce qui a renforcé la confiance dans la stabilité du secteur.