Au cœur de la reprise du marché des actifs numériques, de nombreuses entreprises technologiques et cryptographiques, ainsi qu’un État américain, ont lancé de nouveaux stablecoins. Malgré l'intérêt croissant, certains experts de l'industrie avertissent que bon nombre de ces monnaies numériques ne sont qu'un "actif de niche" principalement utilisé pour le commerce.
Parmi les acteurs récents ayant développé leurs propres stablecoins figurent l'entreprise de commerce électronique latino-américaine Mercado Libre, le prêteur Banking Circle et l'entreprise de crypto-monnaie hongkongaise IDA. L'État américain du Wyoming prévoit également de lancer un stablecoin qui devrait être commercialisé en 2025. Ces développements font suite au lancement de stablecoins par Ripple et la plateforme de paiement PayPal.
Le marché des stablecoins, qui fonctionnent comme une sorte d'argent numérique et reproduisent le prix d'une monnaie de réserve étatique, a atteint cette année un volume record de 169 milliards de dollars. Pourtant, malgré l'intérêt croissant et les mouvements du marché, l'utilité de ces monnaies numériques dans la vie quotidienne reste limitée.
Les nouveaux entrants sur le marché espèrent que les stablecoins simplifieront et accéléreront les paiements quotidiens pour les consommateurs. Ripple, par exemple, a annoncé que son stablecoin, actuellement en phase de test, améliorera considérablement les transferts d'argent internationaux. Le Wyoming prévoit d'utiliser les revenus des intérêts générés par le stablecoin pour financer les écoles publiques.
Cependant, les experts critiquent le fait que de nombreuses nouvelles stablecoins n'offrent pas suffisamment de caractéristiques distinctives pour attirer les utilisateurs des leaders établis du marché comme Tether et Circle. Un directeur de cryptomonnaie de premier plan a déclaré : « Beaucoup de ces stablecoins vont tout simplement disparaître. Il y a Tether - et puis le reste. »
Un incitatif majeur pour l'introduction des Stablecoins réside dans le profit potentiel. Les opérateurs de stablecoins détiennent souvent des milliards de dollars américains en réserves et les investissent dans des obligations d'État pour profiter des intérêts. Par exemple, Tether a réalisé un profit de 5,2 milliards de dollars au cours du premier semestre 2023 grâce à des intérêts de plus de 5 % sur les obligations d'État américaines. Cela attire de nouveaux participants au marché qui spéculent sur des marges similaires.
Cependant, l'utilisation des stablecoins dans la vie quotidienne reste faible. Les données de Visa montrent que le 3 septembre, 11,3 millions de paiements ont été effectués via des stablecoins. Cependant, cette valeur a chuté de près de 80 % si l'on exclut les algorithmes de trading automatisés. En comparaison, Visa a traité en moyenne plus de 802 millions de transactions par jour l'année dernière.
L'une des plus grandes obstacles pour les nouveaux fournisseurs de stablecoins est la régulation. Sans la supervision nécessaire, les grandes institutions financières seront peu enclines à prendre des risques. Etay Katz, associé du cabinet Ashurst à Londres, a commenté : « Aucune grande banque ne prendra de risques avec un nouveau fournisseur de stablecoins non régulé. »
De nombreux nouveaux fournisseurs soulignent donc leur volonté de se soumettre à des réglementations afin de renforcer la confiance. Par exemple, l'entreprise IDA, basée à Hong Kong, a récemment levé 6 millions de dollars pour le développement d'un stablecoin réglementé. De même, la société de paiement irlandaise DECTA a récemment lancé un stablecoin basé sur l'euro.
Alors que l'intérêt pour le marché des stablecoins grandit, leur utilisation quotidienne reste en deçà des attentes. La plupart des nouveaux stablecoins sont actuellement principalement utilisés pour le trading. Néanmoins, des entreprises comme Mercado Libre et Banking Circle misent sur le potentiel des paiements transfrontaliers et d'autres applications. Les prochains mois montreront quels nouveaux stablecoins pourront s'imposer dans la concurrence et comment le paysage réglementaire évoluera.
