Warren Buffett envoie un signal d'alarme : 300 milliards de dollars comme avertissement pour les investisseurs.

Warren Buffett, l'investisseur légendaire avec une impressionnante feuille de route de 70 ans de succès, a récemment apporté des ajustements significatifs au portefeuille d'investissement de Berkshire Hathaway. Ces changements signalent un avertissement clair aux investisseurs en actions du monde entier. La valeur des actions de Berkshire Hathaway a augmenté annuellement de 19,8% en moyenne jusqu'en 2023, contre 10,2% pour le S&P 500 sur la même période. De tels chiffres impressionnants font que chaque décision d'investissement de Buffett suscite une attention mondiale. Cependant, au cours des derniers trimestres, Buffett a vendu plus d'actions qu'il n'en a acheté – un signal qu'il ne voit actuellement pas beaucoup d'opportunités positives sur le marché boursier. Une mesure significative a été la vente massive d'actions. Rien qu'au dernier trimestre, Buffett a réduit de moitié la part de Berkshire dans Apple, ce qui équivaut à une vente d'environ 73 milliards de dollars. De même, jusqu'à la mi-2024, des actions d'une valeur de 97 milliards de dollars ont été vendues, tandis que seulement 4,3 milliards de dollars ont été investis dans de nouveaux achats. Un facteur important pour cette décision pourrait être la prochaine augmentation des taux d'imposition des sociétés, ce qui affecterait les énormes gains en capital non réalisés de Berkshire. En outre, la décision de Buffett indique qu'il croit que beaucoup de ces actions se négocient actuellement près ou au-dessus de leur valeur intrinsèque. Fait surprenant, Buffett a également considérablement réduit les rachats d'actions de Berkshire Hathaway. Au dernier trimestre, le rachat ne s'est élevé qu'à 345 millions de dollars, et en juin, aucun rachat d'actions n'a été effectué. Cela suggère que même les actions de Berkshire ne semblent pas attrayantes actuellement. La vente d'actions d'autres entreprises par Berkshire, telles que Bank of America pour une valeur de 9 milliards de dollars, a porté la position de trésorerie de Berkshire à près de 300 milliards de dollars. Une partie de ces liquidités provient non seulement des ventes d'actions, mais aussi des flux de trésorerie opérationnels et des revenus d'intérêts des avoirs en bons du Trésor. Buffett affiche ainsi une préférence marquée pour les investissements sûrs et signale que, de son point de vue, le marché boursier est surévalué. Il est cependant important de souligner que tous les investisseurs ne sont pas confrontés aux mêmes défis que Berkshire Hathaway. Alors que Buffett peut voir peu d'opportunités d'investissement attrayantes actuellement, les petits investisseurs pourraient bénéficier d'un univers plus large d'opportunités d'investissement. Un aspect important pour les investisseurs est de comprendre que les décisions de Buffett ne s'appliquent pas nécessairement à tous. Il existe encore de nombreuses actions, en particulier des petites, qui paraissent attrayantes d'un point de vue évaluation et pourraient bénéficier de futures baisses de taux d'intérêt. Les investisseurs individuels devraient donc s'inspirer de la prudence de Buffett, mais également envisager leurs propres opportunités au-delà des grandes opportunités du marché.