Apple trotz Höhenflug: Ist der Technologieriese noch eine Investition wert? Apple malgré son envolée : Le géant de la technologie vaut-il encore un investissement ?

Apple a publié son dernier rapport trimestriel et surprend à nouveau avec des chiffres solides. Au troisième trimestre de l'exercice fiscal 2024, qui s'est terminé le 29 juin, le géant technologique a pu augmenter son chiffre d'affaires de 5 % pour atteindre 85,8 milliards USD, dépassant ainsi les estimations des analystes de 1,4 milliard USD. Le bénéfice par action a augmenté de 11 % pour atteindre 1,40 USD, dépassant les attentes consensuelles de 0,06 USD. Cette stabilité ne vient cependant pas de nulle part : au cours des neuf premiers mois de l'exercice fiscal 2024, Apple a réalisé 52 % de son chiffre d'affaires grâce aux ventes d’iPhone et 24 % grâce aux services tels que l'App Store, iCloud ou les plateformes d'abonnement comme Apple Music et Apple TV+. Les 24 % restants provenaient des ventes de Macs, iPads ainsi que des appareils portables, pour la maison et les accessoires. Apple fait face à des défis. Après le boom dû à la pandémie, la demande de nouveaux ordinateurs de bureau, ordinateurs portables et tablettes a diminué dans un contexte économique difficile. Les ventes d’iPhone ont également souffert de la fin du cycle de mise à niveau vers la 5G et de la forte concurrence en Chine. Cependant, il y a des développements positifs : les services se développent et favorisent la fidélité à l'écosystème Apple ; ils comptaient déjà plus d'un milliard d'abonnés. Le lancement de l'iPhone 16 orienté vers l'IA et l'expansion en Inde pourraient encore stimuler les affaires. Particulièrement intéressant est le rebond dans le segment des iPads, qui, après cinq trimestres de déclin des ventes, a de nouveau enregistré une croissance. Toutefois, Apple reste sous pression en Chine, où le chiffre d'affaires a baissé de 10 % et la part de marché est passée de 16 % à 14 %. Financièrement, Apple est parfaitement positionné : à la fin du trimestre, l'entreprise disposait de 153 milliards USD en liquidités et en titres négociables, ce qui laisse de la marge pour des investissements et des acquisitions. Les défis réglementaires, y compris une plainte du ministère de la Justice des États-Unis et des enquêtes dans l'UE, pourraient toutefois freiner la croissance de la branche des services. Entre-temps, Apple mise sur les rachats d'actions et le versement de dividendes pour récompenser ses actionnaires. Au cours des neuf premiers mois de l'exercice en cours, l'entreprise a racheté des actions pour un montant de 69,9 milliards USD et payé 11,4 milliards USD de dividendes. Les analystes prévoient pour l'exercice fiscal 2024 une croissance du chiffre d'affaires et du bénéfice de 8 % et 16 % respectivement. Pour 2025, les taux de croissance attendus sont de 8 % et 11 %. Malgré ces taux de croissance stables, l'action reste hautement valorisée avec un ratio cours/bénéfice de 30, ce qui en fait un refuge sûr dans les marchés volatils. Les actions d'Apple restent donc attractives pour les investisseurs à long terme, mais des gains importants à court terme sont peu probables compte tenu des défis existants.