Novartis acquiert la perle biotechnologique MorphoSys pour 2,7 milliards d'euros

Dans un coup de maître, le géant pharmaceutique suisse Novartis a racheté l'entreprise allemande de biotechnologie Morphosys, intégrant ainsi le prometteur médicament contre le cancer Pelabresib. La transaction s'élève à fièrement 2,7 milliards d'euros et promet une prime conséquente pour les actionnaires de Morphosys. Le conseil d'administration ainsi que le conseil de surveillance de Morphosys soutiennent l'acquisition, qui a déclenché une augmentation significative de la valeur de l'action Morphosys. Celle-ci a atteint son plus haut niveau depuis la mi-2021 mardi matin. L'offre d'achat impressionnante de Novartis est de 68 euros par action Morphosys et se base sur une majoration renversante de 94 pour cent par rapport au prix moyen pondéré par volume des titres dans le dernier mois avant le 25 janvier 2024, lorsque les premières rumeurs d'acquisition ont émergé. Des analystes, y compris ceux de Citigroup, ont revu à la hausse leurs objectifs de cours en accord avec l'offre et retiré leurs recommandations de vente. Selon l'expert de l'industrie Andreas Lipkow, le secteur de la biotechnologie et de la pharmacie connaît actuellement une période intense d'acquisitions, en particulier dans le domaine de l'oncologie. Cette vague a été davantage alimentée par une offre préalable de Pfizer aux actionnaires de Seagen. Bien que la société pharmaceutique américaine Incyte, partenaire de distribution de Morphosys jusqu'à présent, ait manifesté son intérêt, Novartis semble remporter la course pour l'acquisition de l'entreprise cotée au SDax. Les Suisses ont conditionné l'acquisition à une acceptation minimale de 65 pour cent du capital en actions de Morphosys et visent à finaliser la transaction au cours du premier semestre. Après une acquisition réussie, Morphosys devrait être retirée de la cote en bourse. L'accent mis par Novartis sur les médicaments innovants depuis la scission de sa filiale de génériques Sandoz est renforcé par l'acquisition de Morphosys. L'objectif est de maximiser globalement le potentiel de Pelabresib, une thérapie prometteuse contre la myélofibrose. L'analyste James Gordon de JPMorgan souligne que la logique derrière l'acquisition comprend également la maximisation du potentiel de marché à l'échelle mondiale. Morphosys, confrontée à des difficultés financières et à la nécessité de rationaliser ses activités de recherche, avait précédemment attribué à Pelabresib un chiffre d'affaires potentiel en milliards. Malgré des doutes initiaux quant à l'aptitude à obtenir l'approbation du médicament, l'optimisme est revenu suite aux données d'études plus détaillées. Dans le cadre de l'accord d'acquisition, Morphosys va se séparer de Tafasitamab, le seul médicament approuvé de l'entreprise jusqu'à maintenant, et cédera tous les droits mondiaux de celui-ci à Incyte afin de se concentrer entièrement sur le développement de Pelabresib.