Croissante importance des investissements ESG : Les investisseurs institutionnels misent de plus en plus sur des critères durables

L'empirie montre que les investisseurs institutionnels à travers le monde reconnaissent de plus en plus l'importance des facteurs ESG – c’est-à-dire environnementaux, sociaux et de gouvernance – pour leurs décisions d'investissement. Selon la plus récente enquête 'Voice of the Asset Owner Survey 2024' de Morningstar, qui résume les commentaires de 500 investisseurs institutionnels gérant plus de 18 000 milliards de dollars d'actifs, l'investissement ESG devient de plus en plus pertinent. L'étude révèle que 67 % des gestionnaires de patrimoine interrogés considèrent les éléments ESG comme significativement plus importants qu'il y a cinq ans. Tom Kuh, directeur de la stratégie ESG chez Morningstar Indexes, explique cette tendance par une meilleure compréhension du lien entre les enjeux ESG et la performance des entreprises, une intensification des activités des autorités de régulation, ainsi qu'une sensibilisation accrue aux critères ESG chez les investisseurs et les émetteurs. Sur le plan régional, 71 % des investisseurs institutionnels de la région Asie-Pacifique estiment que les facteurs ESG sont devenus plus déterminants. En Europe, ce chiffre est de 68 %, et en Amérique du Nord, la région où l'acceptation des ESG au niveau institutionnel est la plus lente, il atteint tout de même 61 %. Tous les gestionnaires de patrimoine interrogés intègrent désormais les facteurs ESG dans leurs stratégies d'investissement. La proportion de ceux investissant plus de la moitié de leurs actifs totaux selon les critères ESG est passée de 29 % en 2022 à 34 % en 2023, atteignant 35 % en 2024. Kuh souligne que les investisseurs examinent de plus en plus des aspects ESG spécifiques. L'amélioration des données, des notations et des indices au cours des cinq dernières années soutient cette évolution. Quatre fois plus de gestionnaires de patrimoine constatent désormais des progrès dans ces domaines, indiquant une croissance positive des investissements ESG. En particulier, les facteurs environnementaux ont récemment gagné en importance : 64 % des investisseurs pensent qu'ils sont devenus plus significatifs au cours de l'année dernière, une augmentation par rapport à 52 % l'année précédente. Les aspects sociaux ont également été jugés plus importants en 2024 par 58 % des personnes interrogées, soit 20 points de pourcentage de plus qu'en 2023. Les facteurs de gouvernance ont également connu une augmentation de leur importance, passant de 43 % en 2023 à 55 % en 2024. Alors que les investisseurs institutionnels accordent de plus en plus de poids aux investissements ESG, un phénomène inverse se manifeste parmi les petits investisseurs privés aux États-Unis. Un rapport distinct de Morningstar documente que les investisseurs américains continuent de retirer des fonds des mutual funds et ETF ESG, notamment au deuxième trimestre 2024 avec des sorties nettes de 4,7 milliards de dollars.