Les actions chinoises en hausse : ETF FLCH avec potentiel

Le marché boursier chinois connaît une forte augmentation après que la Chine a annoncé un nouveau plan de relance économique. L'ETF Franklin FTSE China (FLCH), qui se concentre sur le marché chinois, pourrait en bénéficier considérablement. Dès le début de l'année, nous étions optimistes quant à FLCH, et l'ETF a bien performé depuis. Cependant, compte tenu du plan de relance récemment présenté pour le marché chinois, de la valorisation modérée de ses participations, de sa diversification et de ses faibles coûts, je vois toujours un potentiel à la hausse. FLCH offre un accès au marché boursier chinois et permet aux investisseurs d'investir à moindre coût en Chine de manière ciblée. Le fonds indiciel investit dans des entreprises chinoises de grande et moyenne capitalisation. Cette semaine, la banque centrale chinoise a annoncé le plus grand plan de relance depuis la pandémie de COVID-19. En plus de réduire le taux directeur de 0,2%, la banque centrale réduit également les réserves minimales pour les banques chinoises et met à disposition des fonds pour encourager l'achat d'actions chinoises. Ces mesures visent à stimuler la croissance économique chinoise et à soutenir le marché boursier. FLCH offre aux investisseurs une forte diversification avec 952 actions, les 10 premières positions représentant 44,9% des actifs. Parmi les participations importantes figurent des entreprises telles que Tencent, Alibaba, PDD Holdings et JD.com. Le plus grand secteur du portefeuille est celui des biens de consommation avec 30%, suivi des services de communication (19,9%) et des services financiers (17,9%). Étant donné que les actions chinoises sont bon marché par rapport à leurs homologues américaines, je m'attends à un potentiel de croissance supplémentaire pour FLCH. Par exemple, Tencent se négocie à un multiple de consensus de 15,9x pour décembre 2024, tandis qu'Alibaba se négocie à un multiple encore plus favorable de 11x pour mars 2025. En comparaison, Amazon et Microsoft ont des valorisations bien plus élevées. Un autre point fort est l'excellent Smart Scores attribué aux 10 principales participations de FLCH. Neuf de ces entreprises obtiennent des scores de huit ou plus, dont six atteignent même un score parfait de 10. FLCH offre également un rendement de dividende de 2,7%, plus du double de celui du S&P 500. Avec un ratio de dépenses bas de seulement 0,19%, FLCH se distingue également par ses frais par rapport à d'autres ETF. Cette structure tarifaire fait de FLCH un véritable bijou pour les investisseurs à la recherche d'une option rentable pour investir en Chine. Bien que FLCH ait déçu ces dernières années et enregistré un rendement annuel de -3,5%, bien en deçà des 15,9% des rendements annuels du Vanguard S&P 500 ETF, cette sous-performance actuelle crée une opportunité d'entrée favorable pour les nouveaux investisseurs. Les analystes évaluent globalement FLCH comme un achat modéré. Avec un objectif de prix moyen de 21,48 $, un potentiel d'environ 12% est prévu.