PancakeSwap (CAKE) Cours

PancakeSwap V3 představuje několik klíčových inovací a funkcí pro zlepšení kapitálové efektivity, snížení poplatků pro obchodníky, zvýšení výnosů pro poskytovatele likvidity a zlepšení celkového uživatelského zážitku. PancakeSwap V3 umožňuje koncentraci kapitálu, což umožňuje poskytovatelům likvidity zaměřit svůj kapitál na specifická cenová rozpětí, namísto jeho rovnoměrného rozložení napříč celým cenovým rozsahem. Tato koncentrace kapitálu v místech, kde se odehrává většina obchodní aktivity, může poskytnout až 4000x vyšší kapitálovou efektivitu ve srovnání s V2, zejména pro stablecoinové pooly. Díky tomu mohou poskytovatelé likvidity významně zvýšit své výdělky z poplatků při stejném množství likvidity. Obchodníci také těží z nižších obchodních poplatků ve V3, protože nyní existují 4 úrovně poplatků: 0,01 %, 0,05 %, 0,25 % a 1 % oproti fixnímu poplatku 0,25 % ve V2. Tyto úrovně vyhovují potřebám různých obchodních párů na základě očekávané volatility a obchodní činnosti. Koncentrace likvidity v aktivních intervalech také snižuje skluz pro obchodníky. V3 také implementuje chytrý router, který najde nejlepší obchodní trasu mezi pooly V3, V2 a StableSwap. Pro poskytovatele likvidity schopnost volby úrovní poplatků, přizpůsobení cenových rozpětí, vytvoření nefungibilních pozic likvidity a koncentrace kapitálu nabízí více flexibility a možnost maximalizovat výdělky. V3 také zavádí aktivní farmaření likvidity, které odměňuje uživatele CAKE tokeny, když ceny spadají do cenových rozmezí jejich aktivních pozic likvidity. Další funkce zahrnují VIP program odměn za obchodování a správce pozic pro snadné jednorázové vklady. Jednou z nejnovějších a nejinovativnějších funkcí přidanou do PancakeSwap je Správce pozic. Zavádí automatické zúročení odměn, takže všechny poplatky a odměny získané pozicí likvidity se automaticky složeně vrací zpět do poolu. To exponenciálně roste pozici poskytovatele v průběhu času díky síle složeného úročení. Dále Správce pozic automaticky řeší poplatky za plyn a vyvažování pozic, což snižuje riziko dočasné ztráty. Poskytovatelé mohou dodat likviditu v soustředěných cenových pásmech, aby maximalizovali poplatky z vysokých objemů obchodování, a zvolit strategie optimalizované pro jejich toleranci k riziku.

V říjnu 2023 PancakeSwap spálil více než 1,76 milionu CAKE tokenů, zatímco pouze vytvořil 1,42 milionu nových tokenů. To vedlo k čistému snížení o 337 tisíc CAKE, což snížilo celkovou zásobu o 0,086 %. PancakeSwap se důsledně věnuje přeměně CAKE na deflační token prostřednictvím strategického spalování. Burza zavedla několik změn, které podporují organické objemy obchodování a aktivitu, což vedlo k tomu, že CAKE se stal zvukovým: - Snížení emise CAKE z původních 40 za blok na přibližně 1,8374 za blok aktuálně. To je dosaženo postupným přidělováním menších odměn za CAKE na farmy a pooly. - Předpokládané snížení maximálního limitu zásoby CAKE na 750 milionů. S aktuální cirkulací okolo 388 milionů a deflačním charakterem CAKE pravděpodobně nikdy nedosáhne maximálního limitu. - Zavedení mechanismů spalování v různých produktech: + 0,001~0,23 % z každého obchodu provedeného na V3 + 0,0575 % z každého obchodu provedeného na V2 + 0,004 %~0,016 % z každého obchodu provedeného na StableSwap + 100 % CAKE zaslaných na adresu vývojářů + 100 % CAKE výkonových poplatků z IFO + 100 % CAKE minutých na vytvoření profilu a mintování NFT + 100 % CAKE přihazovaných vítězi během faremních aukcí + 20 % CAKE minutých na loterijní lístky + 20 % všech zisků z trvalého obchodování + 8 % z cenového fondu Pottery rozděleného každý týden + 3 % z každého kola predikčních trhů BNB je využito na nákup CAKE pro spalování + 3 % z každého kola predikčních trhů CAKE + 2 % z každé sklizně výnosu ze všech flexibilních pozic stakingu v poolu CAKE + 2 % z každého prodeje NFT na trhu NFT jsou využity na nákup CAKE pro spalování Aby se sladily incentivy a odměnila loajalita, PancakeSwap také zavedl program sdílení výnosů. Část obchodních poplatků je distribuována každý týden mezi stakery CAKE úměrně k množství a délce jejich stakováného CAKE. Stakovaný CAKE distribuuje podíly (také známé jako rCAKE) uživatelům, což je přepočítáváno na základě: - Množství uzamčeného CAKE. - Zbývající doba uzamčení jejich uzamčeného CAKE zaokrouhlená dolů na týdny a maximální povolený čas uzamčení (52 týdnů). Například, stakování 50 CAKE po dobu 10 týdnů z maximálních 52 týdnů by přineslo přibližně 9,61 virtuálních podílů v poolu pro sdílení výnosů (rCAKE). To poskytuje stakerům CAKE reálný výnos z jejich držby. Čím delší je doba uzamčení, tím vyšší je poměrný podíl z výnosů obchodních poplatků. Tento mechanismus uzamčení CAKE připomíná Curve Wars a způsob, jakým protokoly jako Convex Finance odměňují uzamčení CRV tokenů. Existuje několik podobností mezi oběma: - CAKE i CRV jsou governance tokeny, které dávají hlasovací sílu, když jsou uzamčeny na určitou dobu. Delší uzamčení poskytují více hlasovací síly. - Uzamčení obou tokenů poskytuje držitelům dodatečné odměny a výhody. Pro CAKE zahrnují výhody slevu na obchodní poplatky a zvýšení produkce z farem. Pro CRV zahrnují výhody zvýšené odměny CRV. - Uzamčení vytváří nedostatek a slaďuje incentivy mezi protokolem a uživateli zaměřenými na dlouhodobý horizont pro oba tokeny. Nicméně existují některé klíčové rozdíly, kde PancakeSwap vychází v porovnání s Curve příznivě: - Sdílení výnosů CAKE odměňuje věrné uživatele částí poplatků platformy na základě délky uzamčení. CRV nemá podobný model sdílení výnosů. - Uzamčený CAKE posiluje počáteční alokace faremních nabídek pro jejich launchpad (IFO) a produkci z farem. Uzamčený CRV neposkytuje tyto konkrétní výhody, pouze extra odměny CRV. - CRV je nedílnou součástí křivkových likviditních poolů a hlasování. CAKE není vyžadován pro poskytování likvidity na PancakeSwap. - Redukce emisí PancakeSwap již nastavily CAKE na deflační dráhu. Emise CRV jsou stále inflační. I když se oba snaží motivovat uzamčení governance tokenů, uzamčení CAKE poskytuje různé výhody jako sdílení výnosů. Díky svému zaměření na odměňování komunity a dlouhodobý rozvoj vypadá, že PancakeSwap má dobré postavení k zachycení významného podílu na růstu Ethereum L2 sítí.

PancakeSwap sleduje multichain strategii, která vedla k tomu, že tato decentralizovaná burza a token CAKE byly spuštěny na různých layer-one a layer-two blockchainech. Od spuštění verze v3 na začátku 2. čtvrtletí (duben 2023) se měsíční objem a tržní podíl PancakeSwap v rámci DEX objemu oba zvýšily. Celkový obchodní objem ve 2. čtvrtletí vzrostl o 77 % QoQ, zatímco objem ve 3. čtvrtletí vzrostl o 11,2 % ve srovnání s 1. čtvrtletím. Mezitím se tržní podíl z hlediska DEX objemu zvýšil o 110 % z 1. na 2. čtvrtletí a tržní podíl ve 3. čtvrtletí vzrostl o 92 % ve srovnání s 1. čtvrtletím.