PancakeSwap V3 introduit plusieurs innovations et fonctionnalités clés pour améliorer l'efficacité du capital, réduire les frais pour les traders, augmenter les gains pour les fournisseurs de liquidité et améliorer l'expérience utilisateur globale. PancakeSwap V3 permet la concentration du capital, permettant aux fournisseurs de liquidité de concentrer leur capital sur des plages de prix spécifiques plutôt que de le distribuer de manière uniforme sur l'ensemble de la plage de prix. Cette concentration de capital là où se déroule la majorité de l'activité de trading peut offrir une efficacité de capital jusqu'à 4000 fois supérieure par rapport à la V2, notamment pour les pools de stablecoins. En conséquence, les fournisseurs de liquidité peuvent gagner des frais significativement plus élevés sur le même montant de liquidité. Les traders bénéficient également de frais de trading réduits dans la V3, car il existe désormais 4 niveaux de frais : 0,01 %, 0,05 %, 0,25 % et 1 % par rapport au taux fixe de 0,25 % de la V2. Ces niveaux répondent aux besoins de différentes paires de trading en fonction de la volatilité attendue et de l'activité de trading. La concentration de la liquidité dans des plages actives réduit également le glissement pour les traders. La V3 implémente également un routeur intelligent pour trouver la meilleure route de trading à travers les pools V3, V2 et StableSwap. Pour les fournisseurs de liquidité, la possibilité de choisir les niveaux de frais, de personnaliser les plages de prix, de créer des positions de liquidité non fongibles et de concentrer le capital offre plus de flexibilité et le potentiel de maximiser les gains. La V3 introduit également le farming actif de liquidité, qui récompense les utilisateurs en tokens CAKE lorsque les prix tombent dans les plages de prix de leurs positions de liquidité actives. D'autres fonctionnalités incluent un programme de récompenses de trading VIP et un gestionnaire de position pour des dépôts faciles en un clic. L'une des fonctionnalités les plus récentes et les plus innovantes ajoutées à PancakeSwap est le Gestionnaire de Position. Il introduit le réinvestissement automatique des récompenses, ainsi tous les frais et récompenses gagnés par la position de liquidité sont automatiquement réinvestis dans le pool. Cela augmente exponentiellement la position d'un fournisseur au fil du temps grâce à la puissance de l'intérêt composé. De plus, le Gestionnaire de Position gère automatiquement les frais de gas et le rééquilibrage de la position, réduisant ainsi le risque de perte impermanente. Les fournisseurs peuvent fournir de la liquidité dans des bandes de prix concentrés pour maximiser les frais provenant de volumes de trading élevés et choisir des stratégies optimisées en fonction de leur tolérance au risque.

En octobre 2023, PancakeSwap a brûlé plus de 1,76 million de tokens CAKE tout en ne créant que 1,42 million de nouveaux tokens. Cela a entraîné une réduction nette de 337 000 CAKE, réduisant l'offre totale de 0,086 %. PancakeSwap s'est constamment engagé à faire de CAKE un token déflationniste grâce à des brûlages stratégiques. La plateforme d'échange a mis en œuvre plusieurs changements, stimulant des volumes de transactions et une activité organiques, ce qui a permis à CAKE de devenir une cryptomonnaie ultrasolide : - Réduction des émissions de CAKE de 40 par bloc à l'origine à environ 1,8374 par bloc actuellement. Cela est réalisé en allouant moins de récompenses CAKE aux fermes et aux pools au fil du temps. - Réduction prévue du plafond d'offre maximale de 750 millions pour CAKE. Avec une circulation actuelle d'environ 388 millions et étant déflationniste, CAKE n'atteindra probablement jamais le plafond maximal. - Mise en place de mécanismes de brûlage dans divers produits : + 0,001~0,23 % de chaque transaction effectuée sur V3 + 0,0575 % de chaque transaction effectuée sur V2 + 0,004 %~0,016 % de chaque transaction effectuée sur StableSwap + 100 % des CAKE envoyés à l'adresse Dev + 100 % des frais de performance en CAKE des IFO + 100 % des CAKE dépensés pour la création de profils et de NFTs + 100 % des CAKE enchéris par les gagnants lors des enchères de fermes + 20 % des CAKE dépensés en billets de loterie + 20 % de tous les profits du trading perpétuel + 8 % du pot de prix Pottery distribué chaque semaine + 3 % de chaque tour de marchés prévisionnels en BNB est utilisé pour acheter du CAKE à brûler + 3 % de chaque tour de marchés prévisionnels en CAKE + 2 % de chaque récolte de rendement de toutes les positions de staking flexibles dans le pool CAKE + 2 % de chaque vente de NFT sur le marché NFT est utilisé pour acheter du CAKE à brûler Pour aligner les incitations et récompenser la loyauté, PancakeSwap a également introduit un programme de partage des revenus. Une partie des frais de transaction est distribuée chaque semaine aux stakers de CAKE proportionnellement à la quantité et à la durée de leurs CAKE stakés. Les CAKE stakés distribuent des parts (également appelées rCAKE) aux utilisateurs, recalculées en fonction de : - La quantité de CAKE bloquée. - La durée restante du blocage de leurs CAKE, arrondie à la semaine, et la durée maximale de blocage autorisée (52 semaines). Par exemple, staker 50 CAKE pendant 10 semaines sur un maximum de 52 semaines génèrerait environ 9,61 parts virtuelles dans le pool de partage des revenus (rCAKE). Cela procure aux stakers de CAKE un rendement réel sur leurs avoirs. Plus la période de verrouillage est longue, plus la part proportionnelle des revenus de frais de transaction est élevée. Ce mécanisme de verrouillage de CAKE rappelle les Curve Wars et la manière dont des protocoles comme Convex Finance récompensent le verrouillage des tokens CRV. Il existe quelques similitudes entre les deux : - CAKE et CRV sont tous deux des tokens de gouvernance qui donnent un pouvoir de vote lorsqu'ils sont bloqués pour une période donnée. Des verrouillages plus longs octroient plus de pouvoir de vote. - Verrouiller les deux tokens offre des récompenses et des avantages supplémentaires aux détenteurs. Pour CAKE, les avantages comprennent des remises sur les frais de transaction et des augmentations des rendements agricoles. Pour CRV, les avantages incluent des récompenses CRV accrues. - Le verrouillage crée une rareté et aligne les incitations entre le protocole et les utilisateurs focalisés sur le long terme pour les deux tokens. Cependant, il y a quelques différences clés où PancakeSwap se compare favorablement à Curve : - Le partage des revenus de CAKE récompense les verrouillés loyaux avec une part des frais de plateforme selon la durée de verrouillage. CRV n'a pas un modèle de partage des revenus similaire. - CAKE verrouillé augmente les allocations d'offres initiales de ferme pour leur plateforme de lancement (IFO) et les rendements agricoles. CRV verrouillé ne fournit pas ces avantages spécifiques, uniquement des récompenses CRV supplémentaires. - CRV est essentiel aux pools de liquidité et au vote de Curve. CAKE n'est pas nécessaire pour fournir de la liquidité sur PancakeSwap. - Les réductions d'émissions de PancakeSwap ont déjà mis CAKE sur une voie déflationniste. Les émissions de CRV sont encore inflationnistes. Bien que les deux tentent de stimuler le verrouillage des tokens de gouvernance, le verrouillage du CAKE offre des avantages plus variés comme le partage des revenus. Grâce à son accent sur la récompense de la communauté et le développement à long terme, PancakeSwap semble bien placé pour capturer une part importante de la croissance des chaînes Ethereum L2.

PancakeSwap a poursuivi une stratégie multichaîne, ce qui a permis à l'échange décentralisé et au jeton CAKE de se lancer sur différentes blockchains de couche un et couche deux. Depuis le lancement de la version 3 au début du deuxième trimestre (avril 2023), le volume mensuel et la part de marché de PancakeSwap en termes de volume DEX ont tous deux augmenté. Le volume total des transactions au deuxième trimestre a augmenté de 77 % d'un trimestre à l'autre, tandis que le volume du troisième trimestre a augmenté de 11,2 % par rapport au premier trimestre. Parallèlement, la part de marché en termes de volume DEX a augmenté de 110 % du premier au deuxième trimestre, et la part de marché du troisième trimestre a augmenté de 92 % par rapport au premier trimestre.