Persistenz ist ein Begriff, der in den Kapitalmärkten weit verbreitet ist und sich auf die Fähigkeit einer Anlageklasse bezieht, über einen längeren Zeitraum hinweg ihre Rendite zu bewahren oder beizubehalten.

Es ist ein Maß für die Stabilität und Konsistenz einer Anlage, unabhängig von kurzfristigen Marktvolatilitäten. Die Persistenz wird oft als Indikator für die langfristige Leistungsfähigkeit einer Anlageklasse verwendet und ist entscheidend für Investoren, die nach langfristigen und stabilen Renditen streben. Eine hohe Persistenz bedeutet, dass die Anlageklasse über einen längeren Zeitraum hinweg positive Renditen erzielt hat und wahrscheinlich auch in der Zukunft gute Ergebnisse erzielen wird. Es ist wichtig zu beachten, dass die Persistenz nicht darauf hindeutet, dass die Rendite einer Anlageklasse in jedem Zeitraum positiv sein wird. Es kann Phasen geben, in denen die Renditen schwanken oder negativ sind, aber insgesamt zeigt eine anhaltend positive Persistenz, dass die Anlageklasse im Laufe der Zeit eine gute Performance erzielt hat und die Fähigkeit hat, ihre Wertentwicklung beizubehalten. Die Persistenz wird oft anhand statistischer Maßnahmen wie der Korrelation, dem R²-Wert oder dem Sharpe-Ratio gemessen. Diese Kennzahlen helfen dabei, die Konsistenz der Renditen einer Anlageklasse im Vergleich zu anderen zu bewerten. Eine hohe Persistenz wird durch eine hohe Korrelation zu vergleichbaren Anlagen, einen hohen R²-Wert (der die Renditeerklärungskraft eines Modells misst) und eine positive Sharpe-Ratio (die das Verhältnis von Rendite zu Risiko bewertet) bestätigt. Investoren können die Persistenz nutzen, um bessere Entscheidungen bezüglich ihrer Anlagestrategien zu treffen. Eine Anlageklasse mit einer nachweislich hohen Persistenz kann als stabilere Investition betrachtet werden und bietet potenziell eine bessere Rendite im Vergleich zu anderen Anlageklassen mit niedrigerer Persistenz. Insgesamt spielt die Persistenz eine wichtige Rolle bei der Bewertung der langfristigen Leistungsfähigkeit einer Anlageklasse. Sie ermöglicht es Investoren, fundierte Entscheidungen zu treffen und ihre Portfoliostrategien auf nachhaltige Renditen auszurichten. Anhand statistischer Maßnahmen kann die Persistenz gemessen und verglichen werden, um eine bessere Vorstellung von der Stabilität und Konsistenz einer Anlageklasse zu erhalten. Bei der Auswahl von Anlageklassen sollten Investoren die Persistenz als eine Schlüsselkomponente berücksichtigen, um langfristig erfolgreich zu sein.