Die Konzentrationsrate ist ein wichtiges Konzept in den Kapitalmärkten, das darüber informiert, wie stark eine Branche oder ein Markt von wenigen großen Unternehmen dominiert wird.

Sie gibt Aufschluss über den Grad der Marktmacht und Wettbewerbsintensität in einem bestimmten Sektor. Die Konzentrationsrate wird oft als Prozentsatz ausgedrückt und kann auf verschiedene Weise berechnet werden. Eine häufig verwendete Methode zur Berechnung der Konzentrationsrate ist die sogenannte Vier-Firmen-Konzentrationsrate (4-Firm Concentration Ratio). Dabei werden die Marktanteile der vier größten Unternehmen in einem Sektor ermittelt und zu einem Prozentsatz addiert. Ein hoher Wert deutet auf eine hohe Konzentration hin, während ein niedriger Wert auf eine geringe Konzentration und eine größere Vielfalt von Wettbewerbern hinweist. Ein weiteres Maß für die Konzentration ist der Herfindahl-Hirschman-Index (HHI). Dieser Index berücksichtigt die Marktanteile aller Unternehmen in einem Sektor und wird berechnet, indem die Marktanteile quadriert und summiert werden. Der HHI kann Werte zwischen 0 und 10.000 annehmen, wobei ein höherer Wert auf eine höhere Konzentration und eine geringere Wettbewerbsintensität hinweist. In einigen Fällen können Regulierungsbehörden bestimmte Schwellenwerte für den HHI festlegen, um monopolistische Tendenzen zu identifizieren und regulatorische Maßnahmen zu ergreifen, um den Wettbewerb aufrechtzuerhalten. Die Konzentrationsrate hat Auswirkungen auf die Wettbewerbsdynamik eines Marktes. In stark konzentrierten Märkten haben große Unternehmen oft eine bedeutendere Macht und Kontrolle über Preise, Produktangebot und Marktbedingungen. Kleinere Unternehmen können Schwierigkeiten haben, gegen die etablierten Marktführer anzukämpfen und Marktanteile zu gewinnen. Daher ist es für Investoren und Entscheidungsträger wichtig, die Konzentrationsrate zu analysieren, um die Risiken und Chancen eines bestimmten Marktes oder einer Branche richtig einzuschätzen. Bei der Bewertung von Unternehmen kann die Konzentrationsrate auch als Indikator für die Stabilität des Geschäftsmodells und die Widerstandsfähigkeit gegenüber Veränderungen dienen. In stark fragmentierten Märkten mit geringer Konzentration können Unternehmen möglicherweise leichter ihre Marktstellung behaupten und ihre Gewinne aufrechterhalten, da Wettbewerber weniger Einfluss auf ihre Geschäfte haben. Die Kenntnis der Konzentrationsrate in verschiedenen Marktsegmenten kann auch bei der Diversifizierung des Portfolios von Anlegern hilfreich sein. Eine ausgewogene Aufteilung des Kapitals auf verschiedene Sektoren und Branchen mit unterschiedlichen Konzentrationsraten kann das Risiko reduzieren und das Renditepotenzial maximieren. Insgesamt ist die Konzentrationsrate ein wichtiges Konzept, das es Investoren ermöglicht, den Wettbewerb und die Marktbedingungen in einem bestimmten Sektor oder Marktsegment genauer zu verstehen. Durch die Berücksichtigung der Konzentrationsrate können Anleger fundierte Entscheidungen treffen und ihr Portfoliorisiko besser managen.