Jupiter Asset Management forbereder sig på at udvide sit investeringsudbud gennem opkøb. Fondsindustrien står i øjeblikket over for kundetilbagetrækninger, faldende indtægter og omkostningspres.

Matthew Beesley, CEO af Jupiter, erklærede, at virksomheden har opbygget en "krigskasse", der skal finansiere en "supplerende erhvervelse" for at udvide produktudbuddet og kundebasen.

Vi er meget opsat på at supplere vores eksisterende evner inden for investeringsstyring," sagde Beesley til Financial Times. "Jeg er konstant på udkig efter nye talenter til vores virksomhed, og uanset om det drejer sig om et team-lift-out eller små boutique-opkøb, er vi meget åbne for forretninger.

Disse udtalelser kommer på et tidspunkt, hvor mellemstore virksomheder som Jupiter, Abrdn, Artemis og Liontrust kæmper mod kapitaludtræk fra forvalterstyrede fonde, da investorer fortsat har tendens til billigere passive produkter. Ifølge Investment Association trak private investorer i maj 136 millioner pund ud af aktive fonde, mens passive fonde tiltrak 2,1 milliarder pund.

Vincent Bounie, Senior Managing Director hos Fenchurch Advisory, sagde, at branchens udfordringer ville "fortsat være drivkræfter for M&A", da kapitalforvaltere forsøger at diversificere deres indtægter for at modvirke omkostningspres. Han tilføjede, at "den næste fase" af fusioner og opkøb "i stigende grad vil omfatte den modnende privatmarkedssektor".

I de seneste år har flere formueforvaltere slået sig sammen eller er blevet overtaget af konkurrenter. Jupiter erhvervede Merian Global Investors i 2020 for 370 millioner pund, mens Abrdn opstod som resultat af fusionen mellem Standard Life og Aberdeen i 2017. Tidligere i år kontaktede Liontrust sin mindre London-rival Artemis angående en mulig overtagelse, men samtalerne i den tidlige fase blev ikke fortsat.

Jupiters overskydende kapital er steget til 198,5 millioner pund — næsten det firedobbelte af det af myndighederne krævede beløb.

Virksomheden forvalter lidt over 50 milliarder pund, hvoraf omkring 42 milliarder pund tilhører private kunder. Beesley sigter dog mod at øge andelen af forvaltede midler for institutioner.

Vi søger konstant efter muligheder for at styrke vores institutionelle kundebase, så du kan forvente, at alt, hvad vi gør, vil henvende sig både til det institutionelle og private marked," tilføjede han.

Beesley udelukkede dog en større overtagelse med en rival. "Mange investorer i kapitalforvaltningsbranchen er skeptiske over for store defensive fusioner. Evnen til at bruge den akkumulerede kapital til opkøb, der bringer ny investeringstalent og ikke påvirker denne forretnings omkostningsbasis — altså virkelig udnytte det, vi allerede har — er virkelig betydningsfuldt.

Here is the translated heading in Danish:
Fondschefen har under Beesley også reduceret omkostningerne, som har reduceret antallet af medarbejdere og fusioneret fonde. Virksomheden meddelte i sine halvårsresultater fredag, at omkostningerne er faldet med 2 procent sammenlignet med året før til 129 millioner pund.

Selvom analytikere roste Jupiters omkostningsreduktionsforanstaltninger, har afgangen af nogle nøgleledere — herunder den mangeårige britiske aktiefondsforvalter Ben Whitmore — drevet de fleste midlerudstrømme i første halvår, som registrerede en nettoudstrømning på 3,4 milliarder pund.

Wayne Mepham, Chief Financial and Operating Officer hos Jupiter, advarede om, at virksomhedens værdi-fonde, som forvaltes af Whitmore, kunne opleve yderligere udstrømninger i de kommende måneder indtil hans fratræden.