British American Tobacco (BAT) er tæt på at opnå over 2 milliarder amerikanske dollars ved salg af en 3,5% andel i den indiske konglomerat ITC. Ifølge et term sheet, som Wall Street Journal fik adgang til onsdag, bliver ITC's aktier tilbudt i en prisklasse mellem 384 Indiske Rupees (omkring 4,64 amerikanske dollars) og 400,25 Indiske Rupees. BAT sælger i alt 436,85 millioner aktier eller en 3,5% andel i ITC gennem en blokhandel. Ved den lavere ende af prisklassen vil salget indbringe 2,03 milliarder amerikanske dollars, som det fremgår af term sheetet.

Der gives ingen prisorientering, før aktierne handles på de indiske børser den 13. marts, og investorer bør angive deres efterspørgselsfølsomhed over hele prisspændet ifølge term sheet'et. BAT, som sælger sine aktier gennem sin enhed Tobacco Manufacturers, forklarede, at det vil fortsætte med at holde en andel på 25,5% i ITC efter desinvesteringen. FTSE 100-cigaretfabrikanten, hvis mærker inkluderer Kent, Dunhill og Lucky Strike, har til hensigt at anvende nettoudbyttet fra blokhandlen til tilbagekøb af egne aktier over en periode frem til december 2025, startende med næsten 897 millioner US-dollars i 2024.

ITC er et af Indiens største private firmaer med forretningsinteresser inden for hurtigomsættelige forbrugsgoder, hoteller, emballage, agroforretning og IT. Term Sheet viste, at Bank of America Securities og Citigroup fungerer som fælles bogførere for aftalen.