Humana overrasker markedet med solide kvartalstal og optimistisk prognose

Humana præsenterer stærke kvartalstal og øger sine indtægter med imponerende 14,7 % i forhold til året før til 29,3 milliarder USD. Dermed overgår virksomheden markedsforventningerne på 28,67 milliarder USD. Denne succes skyldes primært den øgede Medicare Advantage-medlemskab samt forhøjede Medicare-præmier pr. medlem. Ved udgangen af tredje kvartal talte Humana i alt 16,358 millioner medicinske medlemmer, en nedgang i forhold til de 16,963 millioner året før. Ikke desto mindre registrerer Medicare Advantage-medlemskabet en stigning til 5,659 millioner fra tidligere 5,374 millioner. Interessant nok steg fordelingsforholdet til 89,9 % i forhold til 86,6 % året før og overgik let forventningerne, takket være stærke resultater inden for CenterWell Primary Care. Inden for forsikringsdivisionen lå forholdet på 90,6 % sammenlignet med 87,6 % året før. Uventet høje risikovurderinger af medlemmerne sikrede, at omkostningerne for Medicare Advantage-forretningen holdt sig inden for forventningerne, mens Medicaid-omkostningerne var højere. For 2024 opjusterer Humana vækstforventningerne for det individuelle Medicare Advantage-medlemskab fra 225.000 til 265.000. Forsikringsgiganten forudser en GAAP-indtjening pr. aktie på mindst 12,89 USD for året 2024, efter tidligere forventninger på omkring 12,81 USD, mens konsensus ligger på 13,36 USD. Virksomheden sigter desuden efter en Medicare Advantage-fortjenstmargen på mindst 3 %, men indrømmer, at dette mål kan blive sværere at nå inden 2027 på grund af effekterne af 2025 MA Star-vurderingerne. For regnskabsåret 2024 bekræfter Humana sin prognose for fordelingsforholdet i forsikringsdivisionen til cirka 90 %, med en forventning om et forhold på 91,5 % til 92 % i fjerde kvartal. For 2025 forventer Humana, at den justerede indtjening pr. aktie mindst vil forblive på niveau med 2024, forudsat at medlemsudviklingen opfylder forventningerne.