Grundlæggeren og nuværende CEO for Loopring Foundation, som styrer udviklingen af Loopring-protokollen, er Daniel Wang, en softwareingeniør og iværksætter baseret i Shanghai, Kina. Wang har en bachelorgrad i datalogi fra University of Science and Technology of China samt en mastergrad i samme felt fra Arizona State University. Før Wang begyndte at arbejde på Loopring, har han haft flere ledelses- og lederstillinger i store teknologivirksomheder: Han var ledende softwareingeniør hos den medicintekniske producent Boston Scientific, seniordirektør for ingeniørarbejde, søgning, anbefaling og annoncesystem hos den kinesiske e-handelsgigant JD.com, samt teknologileder og senior softwareingeniør hos Google. Wang har også været med til at stifte flere virksomheder: Yunrang (Beijing) Information Technology Ltd. og kryptovalutatjenestefirmaet Coinport Technology Ltd.

Den primære idé bag Loopring er at kombinere elementer fra centraliserede og decentraliserede kryptovalutabørser for at skabe en protokol, der nyder deres unikke fordele og eliminerer ineffektivitet. Centraliserede børser er i øjeblikket den primære driftsform for kryptohandelsservices. Mens de er meget populære og bekvemme, indebærer brugen af en centraliseret børs en række risici, hvoraf den primære er deres præmiebevarende natur. Fordi disse børser holder brugernes midler for dem mellem indbetaling og udbetaling, er der risiko for, at disse midler delvist eller fuldt tabes på grund af potentielle hackerangreb, ondsindede aktører inden for børsen eller regulerende indgreb. Et andet stort problem for centraliserede børser er manglen på gennemsigtighed: det faktum, at handler ikke afvikles på blockchainen, men i stedet gemmes i børsens interne optegnelser, muliggør prismanipulation fra børsens side og tillader brugen af brugerens midler til uautoriserede formål, mens de er i forvaring. For at eliminere disse problemer er der i de senere år opstået en ny type handelsservice: en decentraliseret krypto børs (DEX). I stedet for at holde brugerens midler i forvaring og behandle handler internt, hjælper den med at forbinde købs- og salgsordrer direkte med hinanden og afvikler handler på en offentlig blockchain. Mens DEX'er fjerner risiciene ved forvaring og manglende gennemsigtighed, introducerer de ulemper af deres egen art: hovedsageligt lavere effektivitet (sammenlignet med centraliserede alternativer) forbundet med de begrænsede kapaciteter af de underliggende blockchains og fragmenteret likviditet. Loopring-protokollen søger at bevare fordelene ved decentraliserede børser, samtidig med at de reducerer eller eliminerer deres ineffektiviteter via innovative hybridsløsninger. Ved at administrere ordrer på en centraliseret måde, men afvikle handlerne på blockchainen, og kombinere op til 16 ordrer i cirkulære handler i stedet for kun at tillade èn mod èn handel, forventer Loopring at øge effektiviteten af ordreudførelse samt forbedre likviditeten af DEX'er.

Udstedelsen af LRC-tokens er styret af de smarte kontrakter, der udgør Loopring-protokollen. Den primære måde at tjene LRC på er via den såkaldte ring mining: for at forbedre likviditeten i Loopring-netværket bliver ordrerne i det ikke matchet strengt som par af to kryptovalutaer. I stedet kan protokollen blande og matche op til 16 ordrer for forskellige kryptovalutaer i en cirkulær handel, kaldet en ordre-ring. Noder på Loopring-netværket belønnes med LRC-tokens for at kombinere individuelle ordrer til ordre-ringe, vedligeholde offentlige ordrebøger og handelshistorik, og i nogle tilfælde udsende ordrer til andre relæer.

Loopring fungerer på Ethereum- og Neo-blockchains med planer om at tilføje support til Qtum-blockchainen. Hver af disse netværk har deres egen token: LRC og LRN for henholdsvis Ethereum og Neo; når den lanceres, vil Qtum-netværkets token blive kaldt LRQ. Disse tokens er sikret af hashfunktionerne på deres underliggende blockchain-platforme: LRC af Ethereums Ethash, LRN af Neos SHA256 og RIPEMD160, og LRQ af Qtums proof-of-stake PoSv3-algoritme.

LRC er tilgængelig på mange børser, hvoraf nogle af de større og mest betroede er: * Coinbase Pro * Bilaxy * OKEx * Binance