Compound er en DeFi-udlånsprotokol, der giver brugere mulighed for at tjene rente på deres kryptovalutaer ved at deponere dem i en af flere puljer, der understøttes af platformen. For at lære mere om dette projekt, kan du se vores dybdegående analyse af Compound. Når en bruger deponerer tokens i en Compound-pulje, modtager de cTokens til gengæld. Disse cTokens repræsenterer individets andel i puljen og kan bruges til at indløse den underliggende kryptovaluta, der oprindeligt blev deponeret i puljen, når som helst. For eksempel, ved at deponere ETH i en pulje, vil du modtage cETH til gengæld. Over tid stiger vekselkursen af disse cTokens til den underliggende aktiv, hvilket betyder, at du kan indløse dem for mere af den underliggende aktiv, end du oprindeligt indsatte — dette er, hvordan renten distribueres. På den anden side kan låntagere tage et sikret lån fra enhver Compound-pulje ved at deponere sikkerhedsstillelse. Det maksimale låne-til-værdi (LTV) forhold varierer baseret på sikkerhedsstillelsesaktivet, men spænder i øjeblikket fra 50 til 75%. Rentesatsen varierer afhængigt af det lånte aktiv, og låntagere kan stå over for automatisk likvidation, hvis deres sikkerhedsstillelse falder under en bestemt vedligeholdelsestærskel. Siden lanceringen af Compound-mainnet i september 2018 er platformen eksploderet i popularitet og har for nylig passeret mere end $800 millioner i samlet låst værdi.

Compound blev grundlagt i 2017 af Robert Leshner og Geoffrey Hayes, som begge tidligere arbejdede i fremtrædende stillinger hos Postmates — en online madleveringstjeneste. De to fortsætter med at besidde ledende roller hos Compound Labs, Inc — softwareudviklingsfirmaet bag Compound-protokollen, hvor Leshner i øjeblikket fungerer som administrerende direktør, mens Hayes er teknologidirektør (CTO). Selvom begge grundlæggere har erfaring med at grundlægge succesfulde virksomheder, har Robert Leshner været særligt aktiv med at hjælpe blokchain-sektoren med at vokse, og han har offentligt investeret i populære kryptoplatforme, herunder Argent Wallet, Opyn og Blockfolio. Compound-teamet består nu af over et dusin individer — næsten halvdelen af dem arbejder som ingeniører.

Ifølge Compound ligger størstedelen af kryptovalutaer inaktive på børsplatforme og gør intet for deres ejere. Compound ønsker at ændre dette med sin åbne låneplatform, der gør det muligt for enhver, der indbetaler understøttede Ethereum-tokens, nemt at tjene rente på deres saldo eller optage et sikret lån — alt sammen på en fuldstændig tillidsløs måde. Compounds fællesskabsstyring adskiller det fra andre lignende protokoller. Indehavere af platformens native governance-token — COMP — kan foreslå ændringer til protokollen, debattere og stemme om, hvorvidt ændringer foreslået af andre skal implementeres — helt uden involvering fra Compound-teamet. Dette kan inkludere valg af hvilke kryptovalutaer der skal tilføjes støtte til, justering af sikkerhedsfaktorer og ændringer i, hvordan COMP tokens distribueres. Disse COMP-tokens kan købes fra tredjepartsbørser eller kan tjenes ved at interagere med Compound protokollen, såsom ved at indsætte aktiver eller optage et lån.

Som mange digitale aktiver er der kun et fast antal COMP-tokens, der nogensinde vil komme i omløb. Den totale udbud er begrænset til 10 millioner COMP, og på nuværende tidspunkt er mindre end en tredjedel i omløb (~3,3 millioner). Ud af disse 10 millioner tokens vil lidt over 4,2 millioner tokens blive distribueret til Compound-brugere over en 4-årig periode. Den næststørste tildeling (næsten 2,4 millioner COMP) går til Compound Labs, Inc's aktionærer, mens 2,2 millioner tokens vil blive distribueret til Compounds grundlæggere og det nuværende team med en 4-årig vestingsplan. Endelig er 775.000 COMP reserveret til incitamenter for fællesskabsstyring, og de resterende 332.000 tokens vil blive allokeret til fremtidige teammedlemmer. Den præcise sats for COMP-udstedelse kan ændres over tid, da vælgere er i stand til at øge eller reducere udstedelseshastigheden ved at vedtage et forslag gennem fællesskabsstyring.

Alt på Compound håndteres automatisk af smarte kontrakter, som fungerer ved at skabe cTokens, når Ethereum og ERC20-aktiver indskydes, og giver Compound-brugere mulighed for at indfri deres indsats ved at bruge deres cTokens. Protokollen håndhæver en sikkerhedsfaktor for alle aktiver, der understøttes af platformen, og sikrer, at hver pulje er overkollateraliseret til enhver tid. Hvis sikkerhedsstillelsen falder under det minimale vedligeholdelsesniveau, vil den blive solgt til likvidatorer med en rabat på 5%, hvilket betaler en del af lånet og returnerer resten til en acceptabel kollateraliseringsfaktor. Denne ordning hjælper med at sikre, at låntagere opretholder deres sikkerhedsniveauer, giver et sikkerhedsnet for långivere og skaber en indtjeningsmulighed for likvidatorer.

COMP er i øjeblikket tilgængelig for handel på hundredevis af kryptovalutabørsplatforme, herunder Coinbase Pro, Binance og Huobi Global. Det kan handles mod de fleste andre populære kryptovalutaer samt en række fiat-valutaer, herunder den amerikanske dollar (USD), den indiske rupee (INR) og den australske dollar (AUD). Ikke sikker på, hvordan du konverterer fiat til kryptovalutaer som COMP? Find ud af mere her.