Летна буря вилнее над азиатските фондови пазари: Renesas и SK Hynix в центъра на вниманието

Азиатските фондови пазари преживяха в четвъртък внезапен спад, водени от японските и южнокорейските технологични акции. Този "летен буря" задълбочи глобалния спад в технологичните акции, след като Nasdaq отчете най-голямата дневна загуба от 2022 г. насам. По време на сутрешната сесия в Токио, широкият индекс Топикс на японските акции, който този месец достигна рекордно високо ниво, се понижи с повече от 2,5 процента. Това изтри всички печалби за юли и доведе индекса до петседмично дъно. Южнокорейският индекс Kospi, който е силно насочен към технологични акции, спадна с 1,5 процента. Японският тежка категория в полупроводниците Renesas отбеляза спад от почти 17 процента – най-голямото понижение за един ден за повече от дванадесет години – след разочароващи печалбни данни. Други японски полупроводникови компании като Advantest и Tokyo Electron последваха този тренд и също се понижиха значително. В Сеул акциите на SK Hynix се понижиха в четвъртък с 7,3 процента, което представлява най-големият спад за 20 месеца. Инвеститорите осъзнаха печалби на фона на високите оценки и несигурността относно бъдещата инвестиционна активност в изкуствен интелект от големите технологични компании. Този спад в цената засенчи рекордните продажби и най-високата тримесечна печалба за шест години при вторият по големина производител на паметчипове в света, подхранвани от търсенето на високоскоростна памет (HBM), използвана в генеративни AI-чипове. „HBM представлява само 10 процента от оборота на Hynix, но цената на акциите се е увеличила твърде много тази година,“ каза Алберт Йонг, управляващ партньор в Petra Capital Management, хеджфонд със седалище в Сеул. „Инвеститорите реализират печалби, докато се притесняват за високите оценки и несигурните перспективи за разходи в AI.“ Акциите на Samsung Electronics също се понижиха в четвъртък с 2 процента, въпреки доклад на Reuters от сряда, че техните HBM3-чипове са сертифицирани от Nvidia за използване в техните процесори. Инвеститорите обаче се съсредоточиха повече върху факта, че по-напредналите HBM3E-чипове все още не са преминали квалификационните тестове на американската компания. „Съществуват общи притеснения относно оценките на акциите, свързани с AI,“ каза Куак Мин-джунг, анализатор в Hyundai Motor Securities. „Цената на акциите на SK Hynix може да остане под натиск заради доставката на усъвършенствани HBM-чипове от Samsung на Nvidia, но вероятно ще отнеме още време, докато HBM3E-чиповете на Samsung отговарят на стандартите на Nvidia.“ Внезапният спад на японския индекс Топикс през последните дни съвпада с продължаващото укрепване на йената спрямо щатския долар. Валутните търговци говорят за прибързано излизане от т.н. „кери-трейд“, при който спекулантите вземат заеми в евтини йени, за да инвестират в активи с по-висока доходност. От отслабването до ¥161.6 за долар на 10 юли, йената се е укрепила с повече от 5,7 процента до ¥152,26 в четвъртък. Търговците подозират, че част от бързата обръщане е причинена от валутни интервенции на японските власти. В същото време нарастват очакванията за понижение на лихвите в САЩ, което би подтикнало йената още нагоре. Възможното намаляване на разликата в лихвите между Япония и САЩ сега според валутните търговци е мощен фактор. Нарастват очакванията, че Японската централна банка може да предприеме повишаване на лихвата на предстоящото си заседание следващата седмица. В същото време, пазарите оценяват понижение на лихвата с 0,25 процентни пункта от Федералния резерв на САЩ през септември. Масаши Акуцу, главен стратег за японските акции в Bank of America, описа последната комбинация от волатилност на акциите и валутите като „летен буря“ с епицентър в САЩ. Приемането на печалби при големите технологични акции е доминираща тема, написа той в съобщение до клиентите. „Въпреки че някои от тези ротации може да се обърнат в бъдеще, е малко вероятно те да бъдат напълно обърнати, докато се очакват понижения на лихвите от Федералния резерв,“ написа той.