Nhu cầu về các khoản đầu tư sinh lời cao đã dẫn đến đỉnh điểm mới về các sản phẩm tài chính phức tạp trên thị trường tài chính. Theo dữ liệu từ LSEG, khối lượng giao dịch tài chính cấu trúc toàn cầu trong năm nay đạt 380 tỷ USD. Điều này tương đương với mức tăng hơn 20% so với năm trước và vượt qua mức cao nhất sau khủng hoảng từ năm 2021.

Các ngân hàng ngày càng dựa vào các trái phiếu bất thường được đảm bảo bằng thu nhập từ bán cánh gà cay, quyền âm nhạc hoặc nguồn dầu mỏ. Một ví dụ là một thỏa thuận dựa trên phí nhượng quyền của nhà hàng Mỹ Wingstop. Cũng có các trái phiếu được cấu trúc dựa trên thu nhập từ nguồn dầu ExxonMobil và dung lượng máy chủ của CloudHQ.

Benjamin Fernandez, Trưởng bộ phận tài chính cấu trúc huyền bí tại Barclays, giải thích: „Mặc dù đây không phải là lần đầu tiên chúng tôi hoàn tất hai giao dịch trong một ngày, nhưng điều này sẽ xảy ra thường xuyên hơn khi vũ trụ huyền bí mở rộng.“

Các sản phẩm tài chính cấu trúc mang lại cho nhà đầu tư lợi nhuận cao hơn so với trái phiếu truyền thống, đồng thời đảm bảo thu nhập cố định. Đặc biệt, các công ty bảo hiểm và nhà đầu tư chuyên nghiệp, những người tái cơ cấu vốn từ các sản phẩm hưu trí, ngày càng chuyển sang các khoản đầu tư này. Mặc dù tỷ lệ vỡ nợ gia tăng đối với các khoản vay tiêu dùng như vay mua ô tô và thẻ tín dụng, nhu cầu vẫn ổn định.

Peter Van Gelderen von TCW nhấn mạnh: „Nhu cầu về các phân khúc cấp cao, ít rủi ro hơn đang thúc đẩy khối lượng phát hành. Nhưng cả các phân khúc rủi ro hơn cũng đang nhận được sự quan tâm lớn.

Tuy nhiên, sự bùng nổ làm dấy lên mối lo ngại. Các nhà phê bình cảnh báo rằng một số nhà đầu tư tổ chức không kiểm tra đầy đủ rủi ro do thanh khoản cao. Mặc dù có những lo ngại này, các nhà phân tích đánh giá rằng khối lượng thị trường quá nhỏ để gây ra rủi ro hệ thống.

Strukturierte Finanzprodukte erweisen sich als entscheidende Einnahmequelle für Investmentbanken, die in anderen Geschäftsbereichen wie traditionellen Anleiheemissionen oder Fusionen und Übernahmen mit Rückgängen kämpfen.