Sự hồi sinh của các gã khổng lồ công nghệ: Sự trỗi dậy của các siêu sao AI theo Goldman Sachs

Mặc dù ngành công nghệ đã đạt được những đỉnh cao đáng chú ý trong năm nay, chủ yếu được thúc đẩy bởi sự quan tâm xung quanh trí tuệ nhân tạo (AI) sáng tạo, nhưng theo Goldman Sachs, đó không phải là dấu hiệu của một bong bóng tài chính. Công ty đầu tư nhấn mạnh rằng sự phát triển này xuất phát từ các nền tảng kinh tế vững chắc và dự kiến sẽ mang lại lợi nhuận ổn định cho nhà đầu tư. Đặc biệt, các công ty công nghệ nhỏ hơn và các công ty ngoài lĩnh vực công nghệ đang góp phần vào sự tăng trưởng. Dù vậy, Peter Oppenheimer, trưởng bộ phận chiến lược cổ phiếu toàn cầu tại Goldman Sachs, khuyến nghị đa dạng hóa các danh mục đầu tư như một chiến lược quản lý rủi ro. Theo lịch sử, kể từ năm 2010, cổ phiếu công nghệ đã đóng góp đáng kể vào lợi nhuận cổ phiếu toàn cầu và Mỹ. Các công ty trong lĩnh vực phần mềm và điện toán đám mây đã đạt được vị trí dẫn đầu thị trường nhờ vào nguồn lực khổng lồ và khả năng sinh lời cao. Các bước nhảy vọt gần đây của họ càng được thúc đẩy bởi sự lạc quan về AI. Động lực này gợi nhớ đến những đổi mới công nghệ trong quá khứ, đã thu hút vốn và sự cạnh tranh, nhưng không phải lúc nào cũng dẫn đến bong bóng. Trong khi sự dẫn đầu về đổi mới trước đây nằm ở các gã khổng lồ trong ngành công nghệ, số lượng ngày càng tăng của các bằng sáng chế AI cho thấy rằng các đối thủ mới đang xuất hiện. Dù các công ty đã thành lập có đủ năng lực để chịu đựng các khoản đầu tư AI đắt đỏ, nhưng lịch sử cho thấy rằng các công ty khởi nghiệp có thể tạo ra giá trị nhiều hơn. Các công ty đầu tư trong thời kỳ bùng nổ Internet từng bị các nền tảng mạng xã hội và dịch vụ di động vượt qua. Tiềm năng tương tự tồn tại trong cuộc cách mạng AI. Goldman Sachs đã lập danh sách 35 người tiên phong về AI mà các ngân hàng đang chú ý. Các quỹ đầu cơ thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ, do những cổ phiếu này thường hứa hẹn lợi nhuận cao. Nghiên cứu của chúng tôi đã cho thấy việc bắt chước các chiến lược quỹ đầu cơ tốt nhất có thể vượt trội hơn thị trường. Đáng chú ý, Analog Devices xếp thứ 23 trong danh sách này. Mặc dù chúng tôi lạc quan về Analog Devices như một khoản đầu tư, chúng tôi tin rằng một số cổ phiếu AI có thể mang lại cơ hội lợi nhuận lớn hơn trong ngắn hạn.