Phố Wall trước báo cáo lạm phát quan trọng: Giá cổ phiếu chịu áp lực

Các thị trường tài chính đang hướng ánh mắt chờ đợi báo cáo lạm phát sắp tới của Mỹ, mà theo dự báo từ Bloomberg có thể gây thêm sự xôn xao. Các nhà phân tích dự đoán chỉ số giá tiêu dùng cơ bản sẽ tăng 0,3% trong tháng 12. Tuy nhiên, nếu kết quả vượt qua ngưỡng này, các thị trường chứng khoán có thể ghi nhận sự giảm từ 1% đến 2%. Ngược lại, trong trường hợp tăng trưởng yếu hơn, việc tăng điểm ở mức tương tự có thể xảy ra, theo đánh giá của JPMorgan Chase và Goldman Sachs. Vào năm 2025, các thị trường chứng khoán toàn cầu đã chịu áp lực gia tăng do dữ liệu kinh tế vững chắc. Chỉ số S&P 500 đã giảm 0,7% kể từ đầu năm. Điều này đi kèm với việc tăng lợi suất trái phiếu chính phủ và những biến động mạnh mẽ hơn trong giá cổ phiếu trong ngày, đã làm giảm kỳ vọng về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Dom Wilson từ Goldman Sachs nhấn mạnh trong một báo cáo gần đây rằng cổ phiếu Mỹ hiện cần sự giảm bớt đáng kể từ các biện pháp chính sách tiền tệ thắt chặt để có thể tăng điểm bền vững. Cho đến khi điều này xảy ra, các thị trường chứng khoán có thể tiếp tục dễ bị tổn thương, miễn là nhận thức rằng sự bảo vệ của Fed đã giảm bớt vẫn tồn tại. Thông tin thị trường từ JPMorgan khẳng định rằng báo cáo lạm phát mới sẽ có tầm quan trọng trung tâm. Chỉ số VIX đo lường biến động, dựa trên các lựa chọn của S&P 500, đã ở mức cao nhất kể từ lần công bố CPI cuối cùng vào tháng 10. Một báo cáo "bồ câu" có thể tái kích hoạt đợt tăng mạnh mẽ hiện tại, đặc biệt được hỗ trợ bởi một mùa báo cáo mạnh mẽ. Ngược lại, một báo cáo nghiêm ngặt hơn có thể đẩy lợi suất trái phiếu 10 năm lên mức 5%, tăng sự biến động trên tất cả các loại tài sản và tiếp tục gia tăng áp lực lên cổ phiếu.