Інвестиційна стратегія Воррена Баффета: низькі витрати та цільові вкладення

Воррен Баффет, відомий як один з найповажніших інвесторів у світі, наразі демонструє несподівану стриманість у купівлі акцій. У третьому кварталі Баффет вже восьмий квартал поспіль став чистим продавцем акцій. Він знову скоротив позицію Berkshire в Apple та продав акції ще шести інших інвестицій. Проте, незважаючи на ці продажі, Баффет не залишається бездіяльним. Разом із своїми інвестиційними менеджерами Тедом Вешлером і Тоддом Комбсом, він все ж використав частину значного резерву ліквідності Berkshire. У поточній інвестиційній стратегії чотири нові акції увійшли до портфеля, причому дві акції були придбані заново в третьому кварталі. Найзначнішою новою позицією стали 1,28 мільйонів акцій гіганта франшизи піц Domino's Pizza, що на кінець кварталу дорівнювало вартості у 549,4 мільйонів доларів США. Ще одне нове придбання в портфелі - це постачальник аксесуарів для басейнів Pool Corporation, від якого Berkshire придбала понад 404 000 акцій вартістю майже 152,3 мільйонів доларів. До двох існуючих інвестицій, які були збільшені протягом кварталу, також входить участь в операторі супутникового радіо Sirius XM Holdings, яка була збільшена на 6,99%, частково зумовлена злиттям з Liberty SiriusXM Holdings. Крім того, Баффет збільшив інвестицію в Sirius XM у жовтні. Нарешті, Berkshire також збільшила свою позицію в Heico на 0,52% після першої покупки в другому кварталі. На кінець кварталу вартість цієї інвестиції в аерокосмічну компанію становила близько 214 мільйонів доларів США. Цікавою є продуктивність цих акцій у поточному році: в той час як Heico захоплює зростанням понад 50%, Domino's демонструє скромний приріст менш ніж на 5%. Pool і Sirius XM, навпаки, відстають від очікувань - обидва з падіннями приблизно на 10% і 53% відповідно. Щодо оцінок, спостерігається різниця: Sirius XM Holdings є тут вигодою з вражаюче низьким коефіцієнтом ціна/прибуток 7,3. Domino's слідує з коефіцієнтом 24,3 для майбутніх прибутків, тоді як Pool з 29,8 є трохи дорожчим. Heico виступає винятком зі статечним множником 63,7.