Індія на шляху до домінування в індексі країн, що розвиваються: Morgan Stanley бачить подальший потенціал

Індія може в найближчому майбутньому замінити Китай як домінуючу націю в значному індексі ринків, що розвиваються. Такий прогноз дає Morgan Stanley, очікуючи посилення притоку іноземних капіталовкладень, що може продовжити поточний підйом на фондовому ринку. Індійський фондовий ринок вже зараз є одним з найсильніших у світі і, за словами Morgan Stanley, "лише перевищив середину шляху". У результаті реструктуризації в серпні вага південноазійської нації у MSCI індексі ринків, що розвиваються, збільшилася до 19,8%, наближаючись до 24,2% Китаю. З грудня 2020 року вага Індії зросла з 9,2% до поточного рівня, тоді як вага Китаю знизилася з 39,1%. "Зростаюча вага в основному означає більше абсолютних іноземних капіталовкладень", — пояснили аналітики під керівництвом Рідхама Десая у повідомленні. "З огляду на те, що Індія недооцінена в середньому портфелі ринків, що розвиваються, це тим більше сприяє міжнародним портфельним потокам." Іноземні портфельні покупці на сьогодні у 2024 році придбали акції на суму 531,78 мільярда рупій (6,33 мільярда доларів США) і залишаються чистими покупцями з червня цього року. Ця тенденція була підтримана політичною стабільністю після виборів, а також майбутніми глобальними зниженнями ставок. Безперервні притоки від місцевих інституційних інвесторів, інвестиційних фондів та приватних інвесторів привели основний індекс Nifty 50 до нових максимально високих рівнів. Його підйом на 16% у цьому році перевершує багато інших ринків, включаючи Китай. Десай очікує, що ралі продовжиться, оскільки фіскальна консолідація стимулює приватне кредитування та споживчі витрати, що зумовить наступне зростання прибутків. Вищі іноземні інвесторські потоки також збережуть ліквідність у надлишку та зміцнять стійкість. "Ми вважаємо, що ми лише перевищили середину шляху у поточному бичачому ринку. Максимум для індійського ринку, можливо, ще попереду, і вага в індексі ринків, що розвиваються, може ще більше зрости, перш ніж досягне піку." Morgan Stanley зберігає Індію як свій найкращий вибір серед ринків, що розвиваються, і як другий улюблений вибір після Японії в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні. Інвестиційний банк надає перевагу циклічним акціям у порівнянні з оборонними та віддає перевагу великим капіталізованим компаніям (large-caps) перед дрібнокапіталізованими (small-caps). Серед секторів він має надлишкову вагу у фінансовому, технологічному, споживчому та промисловому секторах, тоді як в інших секторах знаходиться в недовазі.