Зниження процентної ставки ФРС: повний успіх для ринку іпотечних кредитів?

Багато майбутніх покупців будинків з нетерпінням очікують на рішення Федеральної резервної системи, сподіваючись на подальше полегшення високих іпотечних ставок. Проте навіть після очікуваного зниження ставок у середу вони можуть залишитися розчарованими. Середні 30-річні іпотечні ставки з початку травня знизилися більш ніж на один відсотковий пункт, до нинішніх 6,2%. Це сталося напередодні першого очікуваного зниження ставок ФРС за понад чотири роки. Проте галузеві експерти вважають, що іпотечні ставки безпосередньо після рішення ФРС не знизяться суттєво далі. Даніелл Хейл, головний економіст Realtor.com, пояснює, що переваги зниження ставок уже помітні у вигляді нижчих ставок. Хейл наголошує, що більше значення має те, що скаже ФРС про майбутню процентну політику, щоб спричинити тривалі зниження. Незважаючи на змішані економічні дані, ФРС сигналізує про намір знижувати ставки для стимулювання економічного зростання. У серпні інфляція значною мірою пом'якшилася, проте залишається стійкою в окремих категоріях, включаючи ринок житла. Крім того, зростання зайнятості минулого місяця було слабшим, ніж очікувалося, тоді як зростання зарплат – тісний індикатор інфляції – залишалося високим. За даними CME FedWatch, трейдери бачать майже однакові шанси на зниження ставок на 25 або 50 базисних пунктів під час засідання у середу. Вони також очікують кількох наступних знижень ставок у листопаді та грудні, що може знизити базову ставку до кінця року приблизно на 100 базисних пунктів від поточного рівня 5,25% до 5,5%. Чен Чжао, керівник економічних досліджень у Redfin, попереджає, що іпотечні ставки можуть навіть дещо зрости в найближчі місяці, якщо ФРС знижуватиме ставки повільніше, ніж очікувалося. Це може здивувати і, можливо, розчарувати багатьох споживачів. У попередньому циклі зниження ставок ФРС до пандемії спостерігалася аналогічна картина. Середні іпотечні ставки досягли майже 5% наприкінці 2018 року, але знизилися до 3,75% до липня 2019 року, коли ФРС почала знижувати ставки. Незважаючи на подальше дворазове зниження ставок на 25 базисних пунктів, вони залишалися в діапазоні між 3,5% та 3,8% до кінця року. Професорка Келлі Шую з Єльської школи менеджменту досліджувала, чому багато покупців очікують на значне зниження ставок. Вона виявила, що як споживачі, так і професійні прогнозисти схильні переоцінювати зв'язок між короткостроковими ставками, такими як базова ставка, та довгостроковими ставками, такими як іпотечні. Це явище, відоме як "категорійне мислення", часто призводить до неправильних рішень. Шую застерігає покупців від відкладання покупки будинку в надії на кращі ставки. На її думку, немає причин вибирати час для довгострокових іпотечних кредитів і рефінансування. Крістін Бейлі, головна кредитна офіцерка LoanPeople, повідомляє, що багато її клієнтів хочуть обговорити найкращий план дій після зниження ставок ФРС. Вона радить не чекати і діяти зараз. Хоча іпотечні ставки можуть не знизитися далі, покупці восени і наступного року можуть мати трохи легші умови на ринку нерухомості. Пропозиція житла цього року постійно зростала й досягла післяпандемічного максимуму в понад 909 000 будинків у серпні. Середні місячні платежі при поточних іпотечних ставках також приблизно на 300 доларів нижчі, ніж у травні, коли ставки перевищували 7%. Це підвищує доступність. Хейл прогнозує, що ринок нерухомості, ймовірно, повернеться до довгострокових середніх значень до 2025 року, виходячи з попередніх циклів.