Apple попри зліт: чи вартий технологічний гігант ще інвестицій?

Apple опублікувала свій останній квартальний звіт і знову здивувала надійними показниками. У третьому кварталі 2024 фінансового року, який закінчився 29 червня, технологічний гігант збільшив свій дохід на 5% до 85,8 мільярдів доларів США, перевищивши прогнози аналітиків на 1,4 мільярда доларів США. Прибуток на акцію зріс на 11% до 1,40 долара США, що на 0,06 долара США більше за консенсусні очікування. Ця стабільність не є випадковою: за перші дев’ять місяців 2024 фінансового року Apple отримала 52% свого доходу від продажу iPhone і 24% від послуг, таких як App Store, iCloud чи платформи за передплатою, як-от Apple Music та Apple TV+. Решта 24% припадали на Macs, iPads, а також Wearables, Home і Accessories. Apple стикається з викликами. Після зростання в умовах пандемії попит на нові десктопи, ноутбуки та планшети знизився в складній економічній ситуації. Продажі iPhone також постраждали через завершення циклу оновлення до 5G і жорстку конкуренцію в Китаї. Проте є й позитивні тенденції: послуги зростають і сприяють утриманню в екосистемі Apple; вони вже досягли понад мільярда абонентів. Запуск орієнтованого на ШІ iPhone 16 і розширення в Індію можуть ще більше стимулювати бізнес. Особливо цікаве відновлення в сегменті iPad, який після п'яти кварталів падіння продажів знову показав зростання. Однак Apple продовжує зазнавати тиску в Китаї, де дохід знизився на 10%, а ринкова частка впала з 16% до 14%. Фінансово Apple добре підготовлена: на кінець кварталу компанія мала 153 мільярди доларів США в готівці та ринкових цінних паперах, що дає можливість для інвестицій та придбань. Регуляторні виклики, включаючи позов Міністерства юстиції США і розслідування в ЄС, можуть уповільнити зростання сектора послуг. Тим часом Apple зосереджується на викупі акцій і виплаті дивідендів, щоб винагородити своїх акціонерів. Протягом перших дев'яти місяців поточного фінансового року компанія викупила акції на суму 69,9 мільярда доларів США і виплатила 11,4 мільярда доларів США дивідендів. Аналітики прогнозують зростання доходу та прибутку за 2024 фінансовий рік на 8% і 16% відповідно. На 2025 рік очікуються темпи зростання на 8% і 11%. Незважаючи на ці стабільні темпи зростання, акція залишається високо оціненою за коефіцієнтом 30 відносно прогнозованого прибутку і вважається безпечним притулком на волатильних ринках. Таким чином, акції Apple залишаються привабливими для довгострокових інвесторів, але значні прибутки в короткостроковій перспективі малоймовірні з огляду на існуючі виклики.