Вищий фінансовий регулятор Австралії попереджає про зростаючі ризики на процвітаючому приватному ринку. Джо Лонґо, голова Австралійської комісії з цінних паперів та інвестицій (Asic), оголосив, що відомство суттєво розширить свої перевірки у сфері прямих інвестицій та пенсійних фондів «супераннуейшн», щоб вчасно виявити загрози для фінансової системи. Ще впродовж місяця має бути опублікований звіт, який, за словами Лонґо, стане «найзначнішим документом 2025 року» для австралійського ринку капіталу.

Asic конкретно критикує недостатню прозорість угод поза біржею, зокрема мільярдних поглинань, таких як операція Blackstone на суму 16 млрд доларів щодо технологічної компанії AirTrunk. „Тут нам часто не вистачає уявлення про можливі системні ризики“, - зазначає Лонго. Він одночасно наголошує, що відомство отримало „опір“ від приватних інвестиційних компаній та крупних інвесторів, коли запитували дані щодо приватних транзакцій.

ASIC також зосереджується на величезній австралійській системі пенсійного забезпечення, моделі супернувації. Там великі фонди управляють приблизно 4 трлн австралійських доларів (2,5 трлн доларів США) і все більше інвестують у небіржові активи. "Чи не занадто великим є вплив цих пенсійних фондів на наш ринок капіталу?" - запитує Лонго, який сподівається з'ясувати, чи потрібні регуляторні корективи.

Сегмент слабкого фондового ринку в Австралії, який протягом останніх років майже не мав нових IPO, створює додатковий тиск. Багато компаній навіть не розглядали вихід на біржу, не в останню чергу через жорсткі правила — тенденцію, яку президент США Дональд Трамп підриває своєю політикою дерегуляції. Лонго вважає курс адекватним і вказує на зростаючий інтерес до IPO після тривалого затишшя.

Тим часом ASIC нещодавно розпочала кілька розслідувань і позовів, зокрема проти Mineral Resources через підозри у податкових махінаціях у керівництві, проти ANZ через змови щодо курсів облігацій та проти HSBC через недостатню протидію шахрайству. Для Джо Лонго ясно: «Ринок повинен розвиватися вільно — але там, де ми підозрюємо шкоду, ми діємо рішуче.»