Після тривалого утримання західні інвестори почали активніше вкладати гроші в ринок золота. Цей розвиток подій привів до рекордного зростання ціни на золото цього тижня. У вівторок ціна за тройську унцію золота досягла 2.531 долара, що відповідає зростанню більш ніж на 20 відсотків за рік.

Цей підйом цін було стимульовано купівлями інституційних інвесторів та оптимістичними ставками хедж-фондів. Згідно з даними World Gold Council, запаси фізично забезпечених золотих ETF зросли на 90,4 тонни з травня, що відповідає вартості 7,3 мільярда доларів США. У семи з останніх восьми тижнів ETF зафіксували чисті припливи коштів.

Після періоду, коли західні інвестори здебільшого залишалися осторонь, вони знову долучилися до ралі благородного металу. Це ралі раніше здебільшого було підживлене китайськими інвесторами, які, з огляду на турбулентні місцеві ринки акцій та нерухомості, активно вкладали в золото.

«Захід прокидається і усвідомлює те, що Азія вже зрозуміла на початку цього року», — прокоментувала Рут Кроуелл, виконавча директорка Лондонської асоціації ринку дорогоцінних металів.

Оптимістичні ставки на ринку Comex у Чикаго, основному ф'ючерсному індикаторі для золота, досягли нового максимуму за тиждень до 13 серпня з часів пандемії Covid. За даними Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами США, протягом цього тижня було створено понад 100 тонн нових довгих позицій.

Хоча ф'ючерсним ринком в основному користуються хедж-фонди та спекулятивні трейдери, золоті ETF користуються великою популярністю в Північній Америці та Європі серед інституційних та приватних інвесторів, які шукають простий спосіб інвестувати в золото.

Нещодавнє підвищення цін з приблизно 2 300 доларів США за унцію в червні до нового рекордного рівня, здається, здебільшого зумовлене покупцями з США та Європи, які готуються до зниження кредитних витрат. Падіння процентних ставок підвищує привабливість золота, адже цей дорогоцінний метал не приносить дохідності, і тому виглядає більш привабливим у порівнянні з облігаціями.

„Ми бачимо, що інвестори і спекулянти на Заході знову повертаються на ринок золота“, - сказав Джон Рід, головний ринковий стратег World Gold Council. „Це швидкі гроші, які штовхають ціну на золото.“

Напередодні виступу голови Федеральної резервної системи США Джей Пауелла в п'ятницю ціна на золото підтримувалася очікуваннями, що Федеральна резервна система може знизити процентні ставки у вересні. Ринок очікує майже на один процентний пункт зниження ставок до кінця року.

Роберт Мінтер, директор з інвестиційних стратегій ETF в Abrdn, пояснив: «Відбувалася вечірка з приводу ціни на золото, і інвестори ETF просто не були запрошені. Тепер, коли Пауелл натякає на майбутнє зниження ставок, запрошення вийшло».

Закриті покупки на позабіржовому ринку, особливо через сімейні офіси, які побоюються знецінення американського долара, також підтримали ціну на золото.

Попит з Індії також різко зріс останніми тижнями, підштовхнутий традиційними покупками для святкування Дівалі та зниженням імпортних мит, яке набуло чинності минулого місяця.

«Індія нині фіксує величезний попит на фізичне золото», — сказав Кроуелл. «Це справді питання того, як швидко вони зможуть доставити метал до країни, виходячи з кількості доступних рейсів.»