Велика четвірка у світі банків США — JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup та Wells Fargo — забезпечила собі у 2024 році найбільшу частку в банківських прибутках за майже десятиліття. Разом вони згенерували прибутки в розмірі 88 мільярдів доларів у перші дев'ять місяців року, що становить вражаючі 44 відсотки від загальних прибутків галузі. Це рекорд, якого галузь не бачила з 2015 року.

Це зростання – не лише питання чисел, але й відображення влади, яку ці фінансові гіганти нині здійснюють. Загалом, сім найбільших банків – серед яких також US Bank, PNC і Truist – об'єднують майже 56 відсотків усіх прибутків. Значний стрибок у порівнянні з 48 відсотками минулого року.

Невидимий бар'єр: Розмір має значення

Що робить великих такими сильними? Відповідь полягає в їхній здатності впоратися з масивними витратами – від регуляторних вимог через інвестиції в технології до маркетингових витрат. У той час як менші банки часто борються з обмеженими ресурсами, такі корпорації, як JPMorgan, можуть без зусиль розподілити ці навантаження на мільйони клієнтів.

«Починаючи з певного розміру, стає дійсно складно здійснювати необхідні інвестиції та водночас залишатися конкурентоспроможними», – пояснює Кріс Котовські, аналітик з Oppenheimer.

Ще один фактор: мобільність американців. Від початку пандемії багато хто переїжджає з Нью-Йорка до Флориди або Техасу. «Чи потрібен вам дійсно новий банк лише тому, що ви переїжджаєте?» – риторично запитує Котовскі. Великі банки отримують вигоду від своєї національної мережі — переваги, якою регіональні банки не можуть похвалитися.

Малі банки в скруті

У той час як великі збільшують свої частки ринку, менші інститути борються за виживання. Тиск на консолідацію зростає. США мають незвично фрагментовану банківську систему – реліквію з часів, коли міждержавні банківські операції були сильно обмежені до 1980-х років.

Однак злиття та поглинання наразі застопорилися. Багато хто сподівається, що нова адміністрація Трампа запровадить більш вільну політику регулювання, яка може розчистити шлях для більшої кількості угод. Боб Даймонд, колишній керівник Barclays, нещодавно передбачив, що кількість банків може скоротитися більш ніж удвічі впродовж наступних трьох років.

Невидимі суперники: великі технології та тіньові банки

Doch nicht nur kleine Banken stehen unter Druck. Великі банки стикаються з новим видом конкуренції: небанківськими установами. Такі компанії, як Apollo, Affirm або Rocket Mortgage, пропонують банківські послуги, не будучи банками.

Особливо чітко це проявляється в іпотечному бізнесі. Тут не-банки зараз контролюють більше половини всіх американських іпотек – значне зростання порівняно з 11 відсотками у 2011 році. Навіть технологічні гіганти, такі як Apple, наважуються увійти у фінансовий сектор. Генеральний директор JPMorgan Джеймі Даймон попередив у своєму останньому листі до акціонерів, що Apple діє «практично як банк», утримуючи, переказуючи та позичаючи гроші.