Після багаторічного буму інвестори у 2024 році вивели приблизно 30 мільярдів доларів США з інвестиційних фондів, спрямованих на клімат. Це позначає перший чистий відтік з принаймні 2019 року, як свідчать дані фінансової компанії Morningstar. Цей розвиток підкреслює зростаючі виклики для галузі, незважаючи на глобальні зусилля в боротьбі зі зміною клімату.

Керовані активи кліматичних фондів за попередні чотири роки зросли до рекордного рівня в 541 мільярд доларів США. Проте вперше обсяги скоротилися і впали до 533 мільярдів доларів США, оскільки позитивні ринкові оцінки не могли повністю компенсувати вилучення.

За даними Morningstar, припливи в кліматичні фонди досягли свого піку у 2021 році на рівні 151 мільярда доларів США, перш ніж у минулому році перетворилися у чисті відтоки в розмірі 29 мільярдів доларів США. Цей розвиток збігся зі зростаючою економічною невизначеністю, зокрема у зв'язку з перемогою Дональда Трампа на виборах, який заявив про намір скасувати кліматичні заходи адміністрації Байдена, такі як Закон про зниження інфляції (IRA).

„Політична невизначеність навколо Трампа та його кліматичної політики спричинила занепокоєння інвесторів“, заявила Гортенс Бой, керівниця відділу сталих інвестицій у Morningstar. Також правопопулістські кампанії проти сталих інвестицій вплинули на обсяги продажів.

Хоча фонди з широким кліматичним фокусом, такі як зелені облігації та стратегії з низьким вуглецевим рівнем, продовжували користуватися попитом, інвестиції в капіталомісткі сегменти, такі як відновлювані джерела енергії та зелені технології, страждали від відтоку капіталу. Фонди з низьким вуглецевим рівнем досягли у 2024 році середньої доходності 13,16 відсотка, випереджаючи 12,08 відсотка фондів глобальних компаній з великою капіталізацією. З іншого боку, фонди чистої енергії втратили 5,35 відсотка своєї вартості.

Бен Констебл-Максвелл, керівник Impact Investing в M&G, пояснив, що зростання відсоткових ставок сильно вдарило по компаніях у сфері відновлюваної енергетики. „Багато компаній, представлених у класичних кліматичних фондах, мали труднощі з економічним успіхом“, – зазначив Констебл-Максвелл.

Дані Morningstar також показують зростаюче очищення ринку: у 2024 році було закрито або об'єднано 81 кліматичний фонд – це значне збільшення порівняно з 49 закриттями попереднього року. Одночасно кількість нових заснувань зменшилася до 74, після того як у 2022 році був зафіксований рекорд у 295 нових фондів.

Незважаючи на відтік капіталу, керуючі активами продовжують наголошувати на стійкому попиті з боку інституційних інвесторів, зокрема пенсійних фондів, які інвестують в індивідуальні активи замість публічних фондів. Нещодавно випущений зелений облігаційний випуск на 500 мільйонів доларів США був перепідписаний в шість разів.

Попит на довгострокове фінансування заходів з боротьби зі зміною клімату залишається високим. Згідно з дослідженням Climate Policy Initiative, до 2030 року очікується річна потреба у фінансуванні до 6,7 трильйонів доларів США. Між 2018 і 2022 роками світове фінансування на боротьбу зі зміною клімату вже подвоїлося до 1,46 трильйона доларів США, при цьому менше половини надходило з приватного сектору.