Британський рекламний концерн WPP відхилив пропозицію про поглинання від приватної інвестиційної групи KKR щодо придбання контрольного пакета акцій фінансової комунікаційної компанії FGS Global. Про це повідомляють особи, безпосередньо ознайомлені з переговорами.
KKR, яка вже володіє приблизно 30 відсотками акцій FGS, протягом останніх місяців зробила пропозицію щодо збільшення своєї частки. Пропозиція оцінювала FGS вище, ніж угода минулого року, коли компанія була оцінена в 1,43 мільярда доларів. Проте WPP відхилила пропозицію як занижену.
WPP, яка володіє близько 55 відсотків FGS, зберігає решту акцій спільно з партнерами та співробітниками FGS. Хоча KKR може повернутися з вищою пропозицією, ситуацію інсайдери описують як «переговори про ціну». Один з інсайдерів додав, що рада WPP не вважає FGS «на продаж», але враховує «довірчу відповідальність».
Філіпп Фрайзе, співголова європейського підрозділу Private-Equity у компанії KKR, здійснив інвестицію в FGS. Goldman Sachs виступає радником для WPP у їхніх транзакціях. WPP, KKR та керівництво працюють над планом виведення FGS на біржу протягом наступних двох років.
Ситуація демонструє, як WPP страждає через так званий знижковий коефіцієнт конгломерату. Ринкова оцінка WPP на Лондонській біржі в розмірі 8 мільярдів фунтів стерлінгів є нижчою за загальну вартість його багатьох операційних компаній. Окрім FGS, до цих компаній належать піар-фірма Burson та рекламні агентства GroupM і Ogilvy. WPP також володіє часткою у компанії з дослідження ринку Kantar.
FGS Global – стратегічна консультативна та комунікаційна фірма з майже 30 офісами по всьому світу та більш ніж 1 600 клієнтів. Компанія виникла в результаті злиття компаній, які контролюються WPP: Finsbury з Лондона, Hering Schuppener з Франкфурта та американської Glover Park Group. Пізніше було придбано Sard Verbinnen. За словами інсайдерів, FGS минулого року отримала дохід близько 450 мільйонів доларів і EBITDA понад 90 мільйонів доларів.
Переговори щодо FGS відбуваються на тлі низки викупів за підтримки приватного капіталу у сфері комунікацій та зв'язків з громадськістю. Tulchan Communications була продана Teneo, в той час як Powerscourt перейшла до Morrow Sodali, яку підтримує TPG. Крім того, PPHC, американська група з питань громадських справ, що представлена обома партіями, поглинула лондонську комунікаційну компанію Pagefield.
WPP володіє низкою інших глобальних комунікаційних компаній. Початку цього року компанія об'єднала BCW та Hill & Knowlton в нову фірму під назвою Burson, яку очолює Корі дюБрова, колишній керівник комунікацій Google. Крім того, WPP через свою рекламну агенцію Ogilvy займається PR-бізнесом.
