Ведучі рейтингові агентства S&P Global Ratings, Moody’s Investors Service і Fitch Ratings знизили кредитоспроможність JetBlue Airways. Це сталося незабаром після того, як авіакомпанія оголосила про випуск конвертованих облігацій на суму 400 мільйонів доларів США для погашення інших облігацій.
S&P Global Ratings знизило кредитний рейтинг емітента JetBlue з «B» до «B-». Агентство посилалося на складні операційні умови у найближчі один-два роки. Вищі витрати на робочу силу, інфраструктурні обмеження та надмірна пропускна спроможність на ключових внутрішніх маршрутах у поєднанні з проблемами з двигунами становлять значні виклики для JetBlue. Також випуск боргових зобов'язань на суму 2,75 мільярда доларів США, забезпечених програмою лояльності TrueBlue, за словами S&P, створює додаткове навантаження на вільний грошовий потік компанії.
Moody’s знизило корпоративний рейтинг JetBlue з «B2» до «B3», а також знизило ймовірність дефолту та існуючий рейтинг забезпеченої банківської кредитної лінії. Агентство очікує, що прибуток JetBlue залишатиметься під тиском, зокрема через зростаючу конкуренцію та нестачу авіадиспетчерів на ключових ринках східного узбережжя. Крім того, прогнозується, що JetBlue матиме від'ємний вільний грошовий потік у розмірі 2,2 мільярда доларів США цього року та 1,4 мільярда доларів США у 2025 році, що обумовлено накопиченими інвестиціями в розмірі 3 мільярдів доларів США протягом наступних двох років.
Fitch підтвердив довгостроковий рейтинг дефолту емітента JetBlue на рівні «B», але знизив рейтинги існуючих забезпечених боргових зобов’язань до «BB-» з «BB». Агентство посилалося на постійний тиск на маржу, який, як очікується, триватиме до 2025 року, хоча JetBlue має достатню ліквідність для виконання короткострокових боргових зобов’язань.
JetBlue планує запропонувати конвертовані облігації на суму 400 мільйонів доларів США, які мають бути погашені у 2029 році, для погашення облігацій, які мають бути погашені у 2026 році.
