BlackRock Inc. розпочала продаж німецького стартапу SellerX після того, як наданий кредит потрапив у скрутне становище. Незвично агресивний захід завершується аукціоном, який має відбутися 17 вересня в одному з готелів Берліна, про що стало відомо з повідомлення в Börsen-Zeitung у п'ятницю. В Німеччині такі аукціони часто використовуються, коли кредитори після невдалих переговорів хочуть взяти під контроль компанію, що часто призводить до втрати капіталу інвесторів.
Цей розвиток подій підкреслює прискорену консолідацію в галузі так званих агрегаторів. Ці компанії за останні роки зібрали мільярди, щоб купувати популярні бренди на Amazon.com, але кінець буму e-commerce, викликаного пандемією, призвів багато з цих фірм у боргову пастку.
Оголошення зазначало, що GLAS, постачальник послуг з управління боргами, проводить аукціон. В корпоративних документах GLAS згадується як агент забезпечення кредитного механізму SellerX, наданого BlackRock та Victory Park Capital.
Ні BlackRock, ні Victory Park Capital не хотіли коментувати цей випадок. Від L Catterton та SellerX також не було жодних коментарів.
У 2021 році BlackRock та Victory Park Capital надали SellerX кредит у розмірі 400 мільйонів доларів США, який було збільшено в минулому році, коли SellerX придбала конкурента Elevate Brands. З того часу BlackRock присвоїла цьому кредиту статус "Nonaccrual", що означає, що позичальник припинив платежі. Під час недавньої телефонної конференції BlackRock повідомила, що веде переговори зі стейкхолдерами SellerX, щоб знайти "шлях до відновлення".
SellerX, яку колись оцінили в мільярд доларів США, була однією з багатьох стартапів, що мали намір вирости в цифрові споживчі конгломерати. Проте повільне зростання онлайн-торгівлі після пандемії залишило багатьох агрегаторів із боргами, які вони не могли обслуговувати. Це призвело до консолідації, під час якої інвестори, як-от BlackRock, L Catterton та Victory Park Capital, змагалися між собою, аби домовитися про стратегії відновлення для постраждалих компаній.
Л Catterton, за підтримки LVMH та родинного холдингу другої найбагатшої людини у світі, Бернара Арно, інвестував власний капітал у кілька агрегаторів. BlackRock та Victory Park Capital надали кільком компаніям кредити. Тому ці три компанії часто ведуть переговори про стратегії реструктуризації для проблемних агрегаторів.
Парк Капітал Перемоги, який у 2021 році отримав зобов’язання щодо кредитних можливостей на суму до 500 мільйонів доларів США від Apollo Global Management Inc., наразі поглинається групою Janus Henderson Group Plc. Завершення поглинання очікується ще цього року.
SellerX, заснована у 2020 році, залучила понад 750 мільйонів доларів США у вигляді боргового та власного капіталу. Засновники, які працювали співвиконавчими директорами, оголосили про свій вихід з компанії, як повідомила Sifted, видання, що спеціалізується на європейських стартапах.
