Birleşik Krallık'ta Faiz Dönüşümü: Yatırımcılar İçin Fırsatlar

Yatırımcılar şu anda odaklarını İngiliz şirketlerine yöneltiyor, zira piyasa, 2020'den bu yana ilk faiz indirimi için hazırlanıyor. Bunun Perşembe günü mü gerçekleşeceği yoksa Eylül'de mi olacağını zaman gösterecek. Ancak uzmanlar, beklenmedik olaylar veya krizler yaşanmadığı sürece, mevcut baz faiz oranının %5,25'ten düşürülmesinin neredeyse kesin olduğuna inanıyorlar. Ekim 2022'deki %11'lik enflasyon zirvesinden beri, İngiltere Merkez Bankası’nın %2'lik enflasyon hedefi Mayıs ayında yakalandı. Yıl sonuna kadar ikinci bir faiz indiriminin daha gerçekleşmesi bekleniyor ve bu da tüketiciler ve şirketler üzerinde derin etkiler yaratabilir. Düşük faiz oranları sadece birçok şirketin faiz yükünü azaltmakla kalmaz, aynı zamanda konut kredisi faiz oranlarının düşmesiyle birlikte tüketicilerin daha fazla harcama yapmasına olanak tanır ve tüketimi körükler. Ayrıca, belirli şirketlerin değeri artabilir, zira düşük enflasyon ve faiz oranları altında gelecekteki kazanç beklentileri daha cazip hale gelir. Hangi hisseler bundan yararlanabilir? İşte daha ayrıntılı incelenmesi gereken beş şirket. Tüketim odaklı bir şirket olarak Unilever, Britanyalı tüketicilerin artan harcama eğiliminden faydalanabilir. Rathbones Asset Management'tan Alan Dobbie, odaklanma ve verimlilik üzerine kurulu yeni iş stratejisinin olumlu sonuçlar getireceğini bekliyor. Dondurma bölümünü ayırma planı, bu yaklaşımın bir örneği. Analistler son aylarda değerlendirmelerini buna göre ayarladılar. Faizler düştüğünde hizmet şirketleri de yatırımcılar için daha cazip hale gelebilir. İngiltere'nin elektrik ve gaz şebekesinden sorumlu olan National Grid, defansif gelir kaynakları, çekici büyüme profili ve neredeyse %6’lık enflasyona bağlı temettü kombinasyonu sunar. Düşük faiz oranları ayrıca borç yükü yüksek olan bu şirketin faiz maliyetlerini de azaltır. Emlak sektörü de düşük faiz oranlarından fayda sağlayabilir. Hükümetin önümüzdeki beş yıl içinde 1,5 milyon yeni konut inşa etmeyi planlaması nedeniyle, Bellway gibi konut inşaatı şirketleri dikkate alınmalı. Bellway, %3,9’luk ilginç bir temettü getirisi sunar ve yakın dönemde Crest Nicholson’ı satın alarak güneydeki toprak bankasını güvence altına aldı. Ayrıca, inşaat malzemeleri tedarikçileri ve hırdavat pazarları da artan inşaat faaliyetlerinden faydalanabilir. Henderson Smaller Companies Investment Trust'tan Indriatti van Hien, tüketici algısının iyileşmesi ve düşük konut kredisi faiz oranlarından yararlanabilecek DIY devi Wickes gibi şirketlerde potansiyel görüyor. Wickes ayrıca bilançosunun sağlamlığına kıyasla düşük değerlenmiş durumda ve pazar payı kazanıyor. Son olarak, yatırım platformları ve varlık yönetim şirketleri de değişen tasarruf alışkanlıklarından faydalanabilir. Invesco'dan Jonathan Brown, tüketicilerin artan yatırımlarından fayda sağlayabilecek olan AJ Bell’i öne çıkarıyor. Platformdaki büyüyen varlık tabanı ek olarak daha yüksek komisyon gelirleri yaratacaktır.