Jupiter Asset Management, yatırım tekliflerini genişletmek için satın alımlara hazırlanıyor. Fon endüstrisi şu anda müşteri geri çekilmeleri, azalan gelirler ve maliyet baskısıyla karşı karşıya.

Matthew Beesley, Jupiter CEO'su, şirketin ürün yelpazesini ve müşteri tabanını genişletmek için bir "tamamlayıcı satın alma"yı finanse edecek bir "savaş sandığı" oluşturduğunu açıkladı.

Mevcut yatırım yönetimi yeteneklerimizi tamamlamaya çok özen gösteriyoruz," dedi Beesley Financial Times'a. "Şirketimiz için sürekli olarak yeni yetenekler arıyorum ve ister bir ekip kaldırma ister küçük butik satın almalar olsun, işlere oldukça açığız.

Bu açıklamalar, yatırımcıların daha uygun maliyetli pasif ürünlere yönelmeye devam ettiği bir dönemde, Jupiter, Abrdn, Artemis ve Liontrust gibi orta ölçekli şirketlerin yöneticilerin yönettiği fonlardan çıkan parayla mücadele ettiği bir zamanda geliyor. Yatırım Derneği'ne göre, bireysel yatırımcılar Mayıs ayında aktif fonlardan 136 milyon sterlin çekerken, pasif fonlar 2,1 milyar sterlin çekti.

Vincent Bounie, Fenchurch Advisory'de Kıdemli Yönetici Direktör, sektördeki zorlukların, varlık yöneticilerinin maliyet baskısını dengelemek için gelirlerini çeşitlendirmeye çalışırken, "M&A'nin (Birleşme ve Satın Alma) itici gücü olmaya devam edeceğini" söyledi. Ayrıca, "birleşme ve satın almaların bir sonraki aşamasının" "giderek daha fazla olgunlaşan özel pazar sektörünü kapsayacağını" ekledi.

Son yıllarda, birkaç varlık yöneticisi birleşti veya rakipleri tarafından devralındı. Jupiter, 2020'de Merian Global Investors'ı 370 milyon pounda satın alırken, Abrdn, 2017'de Standard Life ve Aberdeen'in birleşmesiyle ortaya çıktı. Bu yılın başlarında, Liontrust, olası bir devralma nedeniyle Londra'daki daha küçük rakibi Artemis'e yaklaştı, ancak erken aşamadaki görüşmeler ileriye götürülmedi.

Jupiter’in fazla sermayesi 198,5 milyon Sterlin’e yükseldi — düzenleyiciler tarafından talep edilen miktarın neredeyse dört katı.

Şirket, yaklaşık 50 milyar sterlin yönetiyor, bunun yaklaşık 42 milyar sterlini bireysel müşterilere ait. Ancak Beesley, kurumsal müşteriler için yönetilen fonların payını artırmayı hedefliyor.

Kurumsal müşteri tabanımızı güçlendirmek için sürekli fırsatlar arıyoruz, bu yüzden yaptığımız her şeyin hem kurumsal hem de bireysel piyasaya hitap etmesini bekleyebilirsiniz" diye ekledi.

Ancak Beesley, bir rakip ile büyük bir birleşmeyi göz ardı etti. "Varlık yönetimi sektöründeki birçok yatırımcı, büyük savunma birleşmelerine şüpheyle bakıyor. Birikmiş sermayeyi yeni yatırım yetenekleri getiren ve bu işin maliyet temelini etkilemeyen satın almalar için kullanma yeteneği — yani gerçekten elimizde olanı kullanma — gerçekten önemlidir.

Fon yöneticisi, Beesley yönetiminde maliyetleri düşürüp çalışan sayısını azaltmış ve fonları birleştirmiştir. Şirket, Cuma günü yarıyıl sonuçlarında maliyetlerin geçen yıla göre yüzde 2 azalarak 129 milyon sterline düştüğünü açıkladı.

Analistler Jüpiter'in maliyet düşürme önlemlerini övmelerine rağmen, uzun süredir görev yapan İngiliz hisse senedi fon yöneticisi Ben Whitmore da dahil olmak üzere bazı kilit yöneticilerin ayrılmaları, ilk yarıda 3,4 milyar sterlinlik net çıkışla sonuçlanan çoğu fon çıkışını tetikledi.

Wayne Mepham, Jupiter Mali ve Operasyonlar Şefi, Whitmore tarafından yönetilen şirketin değer fonlarının, ayrılışına kadar önümüzdeki aylarda daha fazla çıkış yaşayabileceği konusunda uyardı.