ABD'nin en büyük dört özel sermaye grubu, anlaşma faaliyetlerinin beklenen canlanmasına hazırlık olarak geçen çeyrekte 160 milyar dolardan fazla yatırım yaptı. Ares, Apollo, Blackstone ve KKR, Nisan ile Haziran arasında toplam 162 milyar dolar yatırım yaptıklarını ve Apollo'nun toplam miktarın yüzde 40'ından fazlasını oluşturduğunu açıkladı.

Şirket Yöneticileri, ABD Federal Rezervi'nin Faiz Oranlarını Düşürmeye Yaklaşması Nedeniyle Satın Alma ve Birleşme Faaliyetlerinin Artacağına Hazırlandıklarını Açıkladılar. “Anlaşma Pazarı Geri Döndü,” Dedi KKR'ın Eş Başkanı Scott Nuttall. “Bu Yıl Sadece Açık Bir Pazarımız Yok, Aynı Zamanda Piyasaya Gelen Bir Birikmiş Anlaşma Teklifi de Var. Bu Yüzden İyimseriz.”

Özel Sermaye Şirketleri, veri sağlayıcısı Preqin'e göre, 2 trilyon ABD dolarından fazla "kuru barut" adı verilen, taahhüt edilmiş ancak henüz yatırımlarda kullanılmamış sermayeye sahiptir. Bununla birlikte, Federal Reserve'in agresif faiz artışları nedeniyle 18 aylık bir anlaşma duraksaması, şirketlerin mevcut yatırımları satmakta ve sermayeyi yatırımcılarına geri döndürmekte zorluk yaşadığı anlamına geliyordu.

Artık anlaşma donmasının çözülmeye başladığına dair işaretler var. Veri sağlayıcısı LSEG'ye göre, bu yıl şimdiye kadar satın alma faaliyetleri yüzde 28 artarak 471 milyar ABD dolarına yükseldi. Ancak bu yine de 2021 ve 2022'nin patlama yıllarının oldukça altında. Sadece özel sermaye anlaşmaları için durgun pazar, büyük alternatif varlık yöneticilerinin bunun yerine sermayelerini kredi ve altyapı projelerine yatırım yapmasına neden oldu.

Apollo, çeyrekte 70 milyar ABD doları yatırım yaptı ve İrlanda'daki Intel'in bir çip fabrikasının inşasını finanse etmek için 11 milyar ABD doları ayırdı. Blackstone'un çeyrekte yaptığı 34 milyar ABD doları yatırımın yüzde 13'ünden fazlası, teknoloji şirketi CoreWeave için 7,5 milyar ABD doları tutarında bir borç finansman paketini sağlamlaştırmak için kullanıldı.

Tabii, işte çeviri:

Haziran ayındaki çeyrek sonundan bu yana yüksek profilli bir dizi satın alma gerçekleşti. Apollo, İngiliz paket teslimat grubu Evri ve oyun şirketi Everi'nin devralınmaları da dahil olmak üzere bir dizi milyar dolarlık anlaşma gerçekleştirdi. Eşbaşkan Scott Kleinman, şirketin son aylarda toplam 15 milyar ABD doları borç dahil beş anlaşma tamamladığını tahmin etti. "Anlaşma hattımız buradan itibaren güçlü görünüyor" dedi.

KKR bu arada, broker-dealer Janney Montgomery Scott'un satın alınması, 4,8 milyar dolarlık eğitim teknolojisi şirketi Instructure'ın satın alınması ve genişbant sağlayıcısı Metronet'in satın alınması için T-Mobile ile bir ortak girişim duyurdu. Bu hafta, özel sermaye firmaları TowerBrook Capital Partners ve Clayton, Dubilier & Rice, ABD sağlık bilişimi sağlayıcısı R1 RCM'i 9 milyar dolarlık bir teklifle satın alma yarışını kazandı, bu muhtemelen yılın en büyük satın alma anlaşmalarından biri olacak.

“Çanta-Göstergeci Aksine Dolu ve Sağlam İşlem Faaliyetlerinin Artmasına İşaret Ediyor”, Blackstone Başkanı Jon Gray, Çantasındaki İşlem Belirlemeleri Sayısına Atıfta Bulunarak Söyledi. “Faizlerin Düşmesi, Piyasaların Daha Uygun Hale Gelmesi ve Daha Fazla İnsanın Varlık Satmayı Düşünmesi Gibi Faktörler Beni, Halka Arz Piyasası Tekrar Açıldığında Daha Fazlasını Göreceğimize İkna Ediyor.”

Kredilere odaklanan yatırım yöneticisi Ares, yeni satın alma faaliyetlerinde de bir artış bildirdi. CEO Michael Arougheti, Financial Times'a bankaların ve özel kredi fonlarının giderek daha fazla sadece mevcut borçları yeniden finanse etmek veya küçük devralmaları finanse etmek yerine yeni satın alma paketlerini finanse etmek için kullanıldığını belirtti.

Diğer özel yatırım grupları, Brookfield, Carlyle ve TPG dahil olmak üzere, gelecek hafta kazançlarını açıklayacaklar.